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本报记者:史丽 文章来源:经济参考报
11月1日，中国银行业监督管理委员会近日颁布的两项规范个人投资理财业务的重要规定——《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》将正式实施。
“这对于银行的个人理财业务来说绝对是纲领性文件。”一位银行界人士对记者说。“银监会此举旨在规范国内个人理财市场。今后，商业银行在个人理财业务上的竞争将从单纯的价格战，转向对风险定价能力的关注。其中，从提高个人理财门槛、严禁无条件承诺高于同期储蓄存款利率的保证收益、严格了对风险提示的要求等方面来看，标志着透明化运作及保护投资者的理念的融入，以及我国银行业监管与国际接轨的发展趋势。”
商业银行急推新品 大打时间差
根据银监会新出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，从11月1日起，新理财产品的门槛也将被限定在人民币5万元以上、外币5000美元(或等值外币)以上。这意味着低门槛固定收益外汇理财产品大限将至。
综观近期的个人理财市场，大部分银行都在抓紧时间，推出新规生效前最后一期外汇理财产品。截至目前，个人外汇理财市场上还没有出现完全符合“新规”的产品。例如：工商银行、浦发银行等最新推出的外汇理财产品认购截止日均为10月31日，而且大多数银行将准入门槛设定在500美元至1000美元左右。据了解，光大、招商、浦发等银行就先后发售了各自的理财产品。
新规分流客户
对于银监会推出的新规，大银行现得相对比较乐观。一位国有商业银行人士表示，“银监会的规定可以说是将一些中、小客户都挡在了外面。而大银行的业务以大资金客户为主，新规为大银行做了客户分流。新规的影响肯定存在，但对于银行来说未必是件坏事。”
然而低门槛外汇理财却没有完全被封死。根据银监会新出台的《办法》，11月份开始，外汇理财门槛将提高到5000美元，而各家中资银行目前推出的外汇理财产品的门槛很少超过1000美元的，多数在500美元左右，因此，许多普通投资者将被阻挡在“理财”门外。
部分银行也开始陆续推出针对这类客户的外汇储蓄产品。央行放开了一年期以上外汇存款利率，一些中小银行“趁机”借道一年期以上低门槛存款产品让利吸储。外汇定期储蓄的收益率虽然比外汇理财产品低，但客户不需要与银行签约，银行无权提前终止，客户可以随时支取，流动性比较好，对客户有一定的吸引力。
然而，让利吸储实却是中小银行的无奈之举。某股份制银行的一位人士对记者说，低门槛、保证收益理财计划一直比较受欢迎。新规实施之后，理财门槛将会有很大幅度的提高，这将导致相当部分的客户流失和业务量的减少。因此，中小银行的外汇头寸也会因此紧张，让利吸储是不得以而为之。
商业银行变中求生
银监会此次推出对个人理财业务的指引并不是“突然袭击”。针对人民币理财市场混乱，预期收益率价格战烽烟四起等情况，银监会自去年年底以来多次对商业银行进行风险提示，例如：给予人民币理财产品“约法三章”，要求“产品收益率不能盲目攀比”、“人民币理财产品不能搭售存款”、“明确风险提示”等。
一位银行界人士表示，目前商业银行的理财产品的“卖点”都集中在是否比储蓄存款收益高、高出多少个百分点等这些低层次水平上。而实际上，真正的理财业务的发展是基于客户需求的财务规划服务。这将成为未来个人理财业务发展的趋势。
《办法》和《指引》的最终公布，使保本理财业务的合法性得到了保证，但一时间对于商业银行的人民币理财和外汇理财业务仍然是几家欢喜几家愁。不过，业界对于这两项规定的出台给予了充分肯定。新规运用了疏堵相结合的办法。一方面，创新业务范畴放开得比较宽，除了不能做证券、信托等《商业银行法》规定不能做的业务，其他领域的理财产品均给予了创新空间；在另一方面对于风险管理方面的程序性要求十分细致。
可以预见的是，以往对风险缺乏控制的行为恐怕在11月1日以后的市场将难以存续。
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