低端理财最后的晚餐

　　本报记者 唐昆 发自北京

　　“直到11月1日之前，我们还可以继续推出较低门槛的理财产品。”民生银行总行非凡理财工作室高级理财师郭建宁说，“在此之后，我们会按照银监会最新发布的文件开展业务，这也有利于对投资者进行更加有效的保护。”

　　9月底以来，各家银行推出理财产品的热情似乎又被点燃了。而这些正在发售的产品还必须在10月底结束认购。这缘于最后期限的临近。近日，银监会公布《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，并将于11月1日起实施，新办法大幅提高了理财门槛，同时强化了对风险管理的监管。

　　于是，对银行、理财师还有客户而言，10月成了一个特别的月份。不少银行打算推出“最后的晚餐”。

　　民生银行将推出一款

外汇理财计划，该款产品进入门槛为1000美元或者1000港元，并且产品承诺保本和比较确定的收益率。而按照《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，保证收益理财计划的起点金额，人民币应在50000元以上，外币应在5000美元(或等值外币)以上，并且保证收益理财计划必须得到

银监会的审核批准。

　　而为了抢到最后的晚餐，近期银行推出的

理财产品也相对简单。目前市面上其他银行的产品大都没有达到银监会的新标准。

　　“我们最近在北京将推出的外汇非凡理财二期计划设计得比较简单，主要是方便客户的理解，满足稳健投资者的需求。”郭建宁说。该期理财产品将在10月中旬限期限量发售，产品设计抛开了过去复杂的技术性结构，收益和美元利率曲线等相结合。

　　低端理财“最后的晚餐”剩下的日子看来只有不到一个月了，但事情没有如此简单。

　　“我们与其他银行有过沟通，希望能够和监管部门就理财门槛等部分规定继续进行协商。”光大银行一位理财师对新标准的调整抱有期望。他认为，目前市场上针对较低收入者的理财产品并不多，如果因为高门槛将这些客户阻挡在银行门外，那么留下的保守的资金利用渠道也许就是购买国债了。

　　“结果就是，高收入者因为享受到更好的理财服务而增长财富，低收入者却只能驻足观望。”一位不愿透露姓名的外汇理财师认为，不应该剥夺低收入者本来就匮乏的正常理财渠道。

　　同时也有观点认为，中高端理财市场本已面临着证券、基金、信托的重重瓜分，让银行放弃自身占据优势的低端理财市场，这让理财师们想法颇多。

　　而且，放弃低端理财市场，可能意味着银行必须调整它们的产品类型。低端客户更加重视本金的得失，因为前阶段的银行产品基本上以承诺保本以及相对固定的收益作为卖点，然而这一卖点能否获得不同风险偏好的高端客户的响应还有待检验。

　　但是从另一个角度来看，对于下定决心将目标客户定位于中高端人群的部分银行而言，新规定不失为一个调整的好机会。“听说存款将来都要根据规模大小区别对待，更何况个人理财呢。”站在银行门口，一位理财师意味深长地说。