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日前，建行上海市分行推出了首张面向低端客户的乐当家理财卡，将理财账户的门槛降低到了5万元。据悉，近期有多家银行也推出了类似建行乐当家那样的面向低端客户(大众客户)的银行理财账户。由争夺高端客户向争夺低端客户的转变，这一现象告诉我们，中资银行个人理财服务方面的差别化竞争日趋激烈。当然，我们更感兴趣的问题是作为一种金融创新工具--理财账户出现的市场背景及会产生怎样的影响？
对此，我们首先要了解中资银行的理财账户究竟是指什么呢？一般而言，理财账户就是一种集多卡统一管理和多通道金融投资功能于一体的财富管理工具，是将分散在多个银行卡或多个投资账户内的资金整合起来和集中管理，以实现一卡多账户的理财功能。并且，可根据个人对资金合理配置的不同需求，将约定的资金实现在理财卡内子账户之间、理财卡内子账户与理财卡外指定账户之间的自动转账业务。其实，理财账户整合了商业银行的储蓄、贷款、银行卡、证券和基金等多种个人金融产品的理财功能，不仅优化了个人理财的资金效益，而且还满足了人们全方位、多层次的金融需求。
在我们看来，理财账户的出现有以下几大市场背景：一是国内基金(尤其是货币市场基金和债券基金)的快速发展及保险业的高速发展，它们将吸纳的资金用到资金市场去购买债券和商业票据等，由此它们与银行展开了吸收存款的激烈竞争，在一定程度上导致了银行存款的流失；二是银行为了扩大新的盈利空间纷纷进行新的金融工具创新，旨在推动银行中间业务(指形成银行非利息收入的业务)的发展，银行的理财账户实现了多币种的存款账户与投资账户之间的连接，由此可以发展成为银行的一项重要的中间业务；三是银行的业务创新也得到了监管部门的支持，例如相继出台了《商业银行中间业务暂行规定》和《商业银行服务收费管理暂行办法》等规定。上述这些因素共同促使银行理财账户的出现。
值得注意的是，银行理财账户的市场影响，可能是多方面和多层次的。首先，将有利于银行增强其吸收存款的能力。由于理财账户的出现，将存款账户与投资账户相互连接，给广大客户(尤其是大众客户)提供了更多的便利和金融需求，能够吸引客户将存款放在银行那边，如果有交易需求(如公共事业费用支付)和投资需求(如买卖债券或基金)，就能方便地实现理财卡内子账户之间、理财卡内子账户与理财卡外指定账户之间的自动转账业务，一卡在手可以节省客户的各种精力及提高资金的使用效率。当然，这势必会加大银行之间对客户的争夺，从银行理财账户的开户门槛从高端客户向低端客户的转移已显示出这一发展趋势。其次，将推动银行步入非银行业务领域。按理说，银行的传统业务是存贷款业务，但金融创新使得银行逐渐走入了非银行业务领域，如目前已允许银行出面发起设立基金公司，如工银瑞信基金公司，从而为银行经营基金等证券业务开辟了道路。只要你拥有银行理财账户，银行发行的多币种理财产品、债券或基金发行，银行就会提前通知你。另外，投资所需的资金可以从你的理财账户中存款子账户直接划转到投资子账户中。从这个角度分析，银行理财账户的出现顺应了这一发展要求，有利于推动银行向非银行业务领域的发展。
从短期看，也许银行的理财账户对拓展银行的非银行业务及提高其新的盈利空间的影响还不会那么大和那么显著，但从长期看，推出理财账户将有助于提高银行的综合竞争力，不仅可以增强银行的存款吸收能力，而且还可以产生类似拓宽银行发展中间业务及提高中间业务比重等积极的作用。所以，千万不要小看这张小小的银行理财卡的作用，它的潜在的市场影响是相当大的。
作者：乐嘉春
（来源：上海证券报）
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