永安财险股权变更:“复星系”大幅减持26%股权 多家股东拟退出

永安财险股权变更:“复星系”大幅减持26%股权 多家股东拟退出
2022年09月27日 18:42 市场资讯

  来源:中科财经

  股权变更后,永安财险或将开启新一轮增资扩股

  近日,永安财产保险股份有限公司(以下简称“永安财险”)披露多则股东变更公告,若股权交易完成,其股权结构将发生较大变化。变更后,“复星系”对永安财险的持股比例将从40.68%大幅降至14.69%,陕西国资旗下的企业将接手转让的股权。

  而“复星系”转让股权或与其面临的债务有关,2022年上半年末,复星国际(0656.HK)总负债达到6511.57亿元。对此,复星国际相关负责人表示,6500亿元实际上是复星国际合并报表的全部债务,包含了旗下金融机构如保险公司的债务,而金融机构的债务和企业的传统债务并非同一个概念。但自2022年以来,复星国际频繁减持和出售持有股票和旗下资产,国际评级机构穆迪亦将复星国际的企业家族评级调至B1,评级展望为负面。

  值得注意的是,近年来,永安财险的“控股权”在陕西国资与“复星系”之间轮流更替,业绩亦并不理想。数据显示,永安财险净利润已由2016年的6.03亿元下降至2021年的2.03亿元,今年上半年进一步降至0.65亿元,风险评级降至BB类。除此之外,还有部分小股东亦将转让永安财险股权。

  “复星系”三家子公司退出

  公开信息显示,永安财险共有股东18家,由陕西省财政厅履行出资人职责。最新披露的2022年第二季度偿付能力报告显示,陕西省国有资产监督管理委员会通过8家省属国有企业持有永安财险50.58%的股份,社会法人股占比47.51%。

  而复星国际通过旗下四家子公司共计持有永安财险40.68%股权,这四家子公司分别为亚东杉控创业投资有限公司(以下简称“杉控投资”)、上海复星工业技术发展有限公司(以下简称“复星工业”)、上海复星产业投资有限公司(以下简称“复星产业”)、亚东翼航创业投资有限公司(以下简称“翼航创投”),持股比例分别为19.83%、16.18%、3.75%和0.92%。

  从永安财险披露的股权转让信息来看,杉控投资、复星产业、翼航创投分别将持有的19.83%、1.25%、0.92%的股权转让给陕西财金投资管理有限公司(以下简称“陕西财投”);复星产业和复星工业再分别将持有的2.5%和1.50%的股权转让给陕西信用增进有限责任公司(以下简称“陕西增信”)。

  若转让完成,陕西财投和陕西增信作为新增股东,将分别持有永安财险22%和4%的股权。而“复星系”旗下三家子公司杉控投资、复星产业、翼航创投将退出永安财险股东行列,仅余复星工业一家子公司继续持有永安财险14.68%股权。

  目前,上述股东变更事项尚待陕西银保监局批准。

  早在2007年,“复星系”即以4.69亿元收购永安财险14.6%的股份,随后不断增持永安财险。2012年9月,经原保监会批准,蒋明正式担任永安财险总经理,而他此前的职务是复星集团副总裁。

  然而,进入2022年,复星国际却频繁减持和出售持有股票和旗下资产。财报显示,自2014年起,复星国际的资产负债率一直维持在74%以上;2021年末,复星国际总负债为6031.58亿元,资产负债率达74.8%;2022年上半年末,复星国际总负债达到6511.57亿元,资产负债率进一步上升至76.64%。此前,国际评级机构穆迪将复星国际的企业家族评级调至B1,评级展望为负面。

  财报数据引发了市场对复星国际债务压顶的猜测,对此,复星国际相关负责人公开解释称:这一说法实质上完全是混淆了不同的概念,6500亿元实际上是复星国际合并报表的全部债务,包含了旗下金融机构如保险公司的债务,而金融机构的债务和企业的传统债务并非同一个概念。

  广科咨询首席策略师沈萌向《中国科技投资》记者分析道,“集团的债务和母公司的债务,是属于不同的主体,但是用集团债务来解释母公司债务的方式未必合适,作为集团子公司的控股股东、子公司资不抵债也一样会在母公司的资产负债表上产生负担,影响母公司的负债率和偿债能力。而且从财务角度讲,负债数目是刚性的,但资产的价值却会受形势变化而变化,所以复星国际的债务仍然存在风险。”

  股权更迭后或启动增资扩股

  除此之外,近期亦有其他股东意欲转让永安财险股权。

  9月6日永安财险披露的公告显示,陕西秦龙电力股份有限公司(以下简称“秦龙电力”)将所持678万股股份转让给陕西投资集团有限公司(以下简称“陕西投资”),占总股份比例为0.23%。

  转让后,秦龙电力不再持有永安财险股份,陕西投资的持股比例从3.49%增至3.72%。目前上述股东变更事项已经陕西银保监局审核同意。公开信息显示,陕西投资亦属陕西国资旗下,这意味着陕西国资股权占比将进一步提升。

  此外,近日北交所“实物资产类网络拍卖”应用平台北交互联信息显示,西安飞机工业(集团)有限责任公司(以下简称“西安飞机集团”)持有永安财险0.38%股权,拟以进场交易方式公开挂牌转让,寻找意向受让方。

  资料显示,西安飞机集团为永安财险第17大股东,属于国有法人股。就受让方股东资格要求看,西安飞机集团持有永安财险股权不足百分之五,属于财务I类股东,受让方股东资格需符合《保险公司股权管理办法》的相关规定条件,最终股东资格需向陕西银保监局进行报备,否则无法办理工商变更。

  值得注意的是,西安飞机集团早在2018年就曾两度挂牌转让其所持有的永安财险股权,首次挂牌价为4232万元,第二次挂牌价为3810万元,但最终均无人问津。

  作为一家成立于1996年的老牌财险公司,永安财险的股权问题一直被业内关注,“控股权”更是在陕西国资与“复星系”之间轮流更替。

  2012年,来自“复星系”的蒋明出任永安财险总裁后,2017年永安财险董事会决定解聘“复星系”蒋明的总裁职务,同时“复星系”多位高管联名提议罢免来自陕西国资委的董事长陶光强。

  直至今年3月,陕西国资委派驻永安财险的董事长陶光强受到开除党籍、政务撤职处分,并被陕西省纪委监委公开通报。今年6月,陕西银保监局正式批复常磊担任永安财险第五届董事会董事长,而常磊此前担任陕西金融资产管理股份有限公司风险总监、陕西增信董事长(兼)。

  此外,近年来永安财险的业绩发展亦不顺利。财报显示,2016年至2021年,永安财险的保费收入分别为91.02亿元、84.86亿元、104.66亿元、118.24亿元、105.81亿元和109.76亿元;净利润分别为6.43亿、3.01亿元、1.81亿元、2.89亿元、2.83亿元、2.03亿元,净利润变动幅度较为明显。

  2022年第二季度偿付能力报告还显示,截至2022年6月末,永安财险保险业务收入为60.77亿元,净利润为0.65亿元,同比分别下降24.61%、79.69%;同时,核心及综合偿付能力充足率为212.24%,较上季度末均下降5.97个百分点,最新风险综合评级结果由2021年四季度的B类下降至2022年一季度的BB类。

  值得关注的是,今年8月,在永安保险召开的2022年半年经营分析会议上,永安财险透露下一步的增资计划。“随着公司股权重组优化工作的完成,新一轮增资扩股工作的启动,公司战略定位的明晰及发展模式的变革,制约公司整体效益提升的问题将不断改善”。永安财险在公司资讯中表示。

  记者就股东退出、业绩发展等问题致函并致电永安财险,截至目前,尚未收到回复。

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责任编辑:宋源珺

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