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随着股市看涨，保险产品收益率也随之变化，专家详解新环境下如何选购投资型保险
大多数银行柜台都在销售投资型保险，牛市中，选购投资型保险更应注重策略。资料图片
进入2006年，股市高歌猛进，与股市涨跌密切挂钩的投资型保险也在悄然发生变化。除了投资风格较为积极主动、与股市关系最为密切的投连险在收益率以及销售情况上都一片飘红外，去年大出风头的万能险似乎风光不再，而已经低迷数年的分红险也没有太多复苏的迹象。
保险业内人士指出，在新的市场环境下，投资者应该以新的思路选购投资型保险。
投连险：业绩脱胎换骨
“还好我当时没退保啊！”秦女士说起她的投连险就忍不住眉飞色舞。
她去年在银行无意中看到某家保险公司的投连险，听了介绍觉得好像不错，后来就花了10万投到这个险种中。
“结果差不多买了之后就是亏的，身边家人朋友都劝我退保，”秦女士说，“但是那个时候退保的话，扣了这费那费，连本金都收不回来，我不甘心。”
因此，并不急需钱用的秦女士选择了保留手中的保单。现在，事实证明她的选择是正确的。
根据上述保险公司在其网站公布的投连险账户月度报告，投资股票比例较大的成长型账户和平衡型账户的投资收益从去年12月起就稳步增长。到了5月底，这两个账户今年以来的收益率已经分别高达55.8%和48.8%.秦女士不仅赚回了最开始的初始费、管理费等等，甚至还获得了为数可观的“净收益”。
的确，作为与股市挂钩最为紧密的投资型险种，在长达数月、尤其是4、5月份的大好行情里，投连险无疑是受益最大的。
在目前国内的三个投资型险种中，投连险的投资风格最为激进，可投资股市的比例是最大的，其账户中的全部资金都可以用来投资股票和基金，因此在股市向好的背景下，投连险的收益也相应得到放大。
尽管与直接投资股票或是购买基金所获得的收益相比仍然具有一定的差距，但无论是纵比过去几年的投连险，还是横比同为投资型险种的万能险和分红险，这样的数字都引人注目，大幅增长的收益率让曾经多多少少有些提心吊胆的投资者终于长出了口气。
在投资业绩一雪前耻后，投连险的销售情况也水涨船高。今年以来，几乎所有的投连险产品都“咸鱼翻身”，一扫熊市时连绵下跌的晦气，几乎所有投连险产品的激进投资账户价值都出现了两位数的增长，甚至增幅达到20%、30%的也不在少数。
投连险投资风险不容小视
不过，尽管目前的投连险前景一片光明，但保险公司并没有像去年一哄而上热卖万能险那样，争相推出新的投连险产品。据记者了解，目前没有投连险产品的众多保险公司现在似乎都没有启动投连险的计划。
某大型保险公司人士告诉记者，其实投连险是一种推崇长期投资理念的理财方式，但国内的投资者长期投资的理念比较薄弱，而且往往只注重保费和投资回报率高低，却不能接受由于股市波动而造成的保险资产（现金值）价格波动。因此，虽然几乎每次股市的向上行情都总会带动投连险热销，但一旦行情退去之后，对投连险的“抱怨”也接踵而来。
“在这种情况下，股市牛市转熊后投连险的经营对保险公司而言就成了一个不小的麻烦，因此公司暂时还没有考虑开发投连险产品。”该人士表示。
万能险、分红险：收益滞后
然而，以另两种投资型险种万能险和分红险唱主角的银保却似乎没能沾到大牛市多少光。
记者在多家银行网点看到，原本贴着一些保险宣传画的地方（尤其是最显眼的广告位），现在已经换成了基金广告，在摆满各种业务小册子的架子上，保险宣传册挤在最底一层，落了一层灰。“现在股市这么好，基金的收益直接就上去了，谁还买保险啊。”一位在银行网点挑选基金的女士对记者说。
一季度银保突飞猛进的喜悦还未消失，监管机构对此敲响的警钟还在回荡，随着股市走强、基金热销，人们对银保的热情已经开始大幅下降。
记者分别查询了多家保险公司最近几个月的万能险结算利率，发现大部分万能险产品的年收益率都在3%-4%之间，与去年同期相比均没有明显的提高。
对那些带着投资目的走进银行的人来说，他们在选择投资类保险产品的时候往往首先都会考虑收益率这一明确直观的数字，股市走牛数月万能险收益却差不多一直都是“四平八稳”，这样不痛不痒的数字显然缺乏足够的吸引力。
“万能险和分红险都有一定的保底收益，而要保证这样的保底收益就必须有所牺牲，”一位保险业内人士说，“那就是在股市行情火爆的时候放弃高收益的可能性。”
“分红险和万能险的资本市场参与度比较低，在牛市中获益的机会也就比较小。而且分红险一般是每年分红一次，今年的业绩要到明年才能“揭晓”，人们对分红险的态度也就更加谨慎。再加上一些较大的中资寿险公司已经连续有意控制银保规模，所以尽管最近这段时间基金、股市涨得不亦乐乎，但分红险、万能险都没有凑上这个热闹。”上述保险人士表示。
银保：开打保障牌
面对万能险收益滞后、分红险市场吸引力不高的情势，一些保险公司已经在进行调整，保险产品的投资功能被相对弱化，而保障功能则得到加强。
中国人寿、新华人寿相关产品的意外身故保障赔付比例翻了两三番；中意人寿和首创安泰的银保新品附加了重疾保障或是意外医疗保障，平安人寿也在原有“智富人生”万能险的基础上，推出了结合万能险和重疾险的“健康万能”，光大永明更是干脆推出了纯保障型的银保产品。
其实从去年下半年以来，银保就已经开始逐渐向保障回归，只不过到目前这一转向变得更加明显。加大投资类、银保产品的保障力度已经成为今年各保险公司的共识，毕竟保险产品的本质还是在于保障，投资并不是保险的长项，一味地追求投资收益对保险公司和投保人来说都不是什么好事。
一家国有保险公司的人士告诉记者，目前公司确实有对银保业务的转型战略，一方面是和股市投资环境有关系，此外也还有政策监管、银行渠道维护等多方面的原因。
■保险投资技巧
投资型保险精选攻略
在选择投资型险种的时候，作为保险公司投资运作经验和赢利能力的直接表现，投资收益率无疑是最重要的一个因素。但除此之外，需要注重万能险和投连险都存在初始费用问题，且初始费用往往较高。
考察投资型保险的保障功能时，身故保障的赔偿金额和保险期限、除外责任等最重要的保障责任，必须了解清楚。目前市面上相当一部分投资型险种都允许附加多种意外或健康险，也可作为选择的考虑因素之一。
还有一点值得注意的是，投连险产品都下设多个不同风格的投资账户，每个账户的投资渠道和比例都各不相同，投保人可根据自己承受风险能力的高低选择不同类型的账户进行投资，但同时也应注意账户转换时保险公司所收取的手续费，对于经常进行账户转换的积极主动型投资者，更适合选择不收取这一费用的保险公司的投连险产品。
牛市退保炒股未必合算
投资者可通过保单质押贷款等方式融资
股市的红火给投资型保险的再次走俏提供了理由，但股市、基金的高收益又令人感到眼热心跳，想把手里的保险退保，套现资金来转投股市和基金。但业内专家提醒，退保炒股的成本、风险都比较大，跟风冒进未必合算。
专家表示，即使不考虑退保的直接保费损失，退保投股的做法也不足取。这是因为从长期来看股市的投资收益较高，但起落不定带来的风险也很大。而保险既是对投资者人身风险的保障，其自身的投资风险也要小很多，投资者如果贸然退保转投股市，实际上是从两个方面加大了自身的风险，因此一定要非常谨慎。
如果有股市投资经验，又自认看准了方向，也尽量不要通过退保来套现，例如保单质押贷款就不失为一种变通的融资办法。通过保单质押贷款，可以获得保单现金价值70%到80%的资金，而保单仍然保持有效。因为许多保险的保费都是与投保人的年龄及健康状况挂钩的，如果退保后还是需要人身保障再次投保，投保人要获得同样的保障就必须付出更多的保费。
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