类基金保险产品含金量几何

    提要：新的股票型基金发行仍未重新放开，想要“踊跃投资”的市民处于持币观望状态。这不，财产险公司倒是颇有几分热情，纷纷开始动起“投资型保险”的主意。对于消费者而言，这样的类基金保险产品到底有没有购买的价值？

　　文/本刊记者 陈婷

　　近期，不少读者可能从网络、地铁等各个途径看到了一款名为“平安理财宝”的产品。细看广告，大家就会发现，这款产品是平安财产保险公司通过建设银行、深圳商业银行等机构出售的，形态上表现为“偏股型基金+家庭财产保障”。财产险公司推“基金”，这又是怎么回事呢？这样的产品值得购买么？

　　收益和流动性高于传统财险产品

　　相对寿险公司，普通市民对于财产险公司的认知度可能更低一些。事实上，财产险公司跟普通老百姓息息相关的产品，主要集中在车险上。而财产保险公司能够提供的其他很多保险产品，市民的接触程度还不是很高。相对来说，财险公司可提供的家庭财产保险，以及短期意外险和健康医疗险等产品，市民还算比较熟悉。

　　但老实说，家财险、意外险等产品，虽然也是保险公司的“拳头产品”，但销售形势一直不算很乐观。其中，不少消费者希望在保险保障之外还能有一份资金的理财功能，而财险公司传统的家庭财产保险和意外险产品(我们可以称其为“非寿险产品”)，恰恰比较“死”，不能满足消费者的这方面需求。

　　同时，随着我国由较长期的低利率水平慢慢转向中等利率水平，国内的非寿险产品也慢慢带上了一些投资理财功能。2000年，国内第一款投资型非寿险产品，但当时还仅仅是固定收益产品。近年来，投资型非寿险产品又开始呈现出从固定收益向浮动收益发展的趋势，不少公司纷纷推出“利率挂钩型”的家财险和意外险。

　　不过，精明的消费者也发现了一个问题，“利率挂钩型”的设计虽然避免了利率上浮给客户带来的利息损失，但在储蓄利率难以跑赢CPI的情况下，本身已经缺乏收益优势。因此，“类基金”的非寿险产品也出现了。

　　目前市场上的“类基金”非寿险产品，主要有华泰1号、3号，华泰稳健及平安理财宝这几个。

　　保障方面，华泰的几款产品主要侧重公共交通意外身故保障，平安理财宝侧重家庭财产保险。

　　华泰1号(推出于2006年夏)类似于货币市场基金；华泰3号(推出于2007年5月)类似混合型基金；华泰稳健(推出于2007年9月)类似于偏债型基金；平安理财宝(推出于2008年1月中旬)更类似于偏股型基金。

　　这几只“类基金”非寿险产品，由于本身的产品形态设计因素，首先在流动性上明显好于传统产品，它们类似基金产品运作能够很及时地买入卖出，同时变现的损失也不大，通常一年内部分赎回或全额退保只需0~0.5%的费用，一年以后退出完全免费。

　　同时，从产品设计思路和现有运行情况来看，这几款的收益也都还不错，收益率明显好于各家财险公司传统的固定收益类保险。