利息税下调储蓄型保险谋变

    8月15日，国家对个人存款利息税正式减征至5%，意味着银行一年期储蓄存款利率达到3.16%，比同期保险产品预定利率2.5%高出66基点。记者从多家保险公司了解，这给保险产品特别是银保市场上储蓄型产品带来不利的影响。在此背景下，传统寿险产品已无法和基金、股票等投资收益高的产品相抗衡。记者调查发现，受打击最大的是传统型寿险和不保底收益的分红险。

    据介绍，保险产品总保费=A(风险保费)+B(附加费用)+C(保单现金价值)。非分红的传统返还型保险产品，总保费=A+B+C，但由于保费构成不透明，此类产品目前销售面临重重困境。

    分红险保费构成是A+B+C，但分红险的保费通常比非分红险贵出5%－10%，实际结余后再通过分红把部分结余（可分配红利的70%）返还客户。由于有2.5%的利率限制，这类产品也无法吸引客户。

    万能险的最大优势是三部分费用非常透明，且C部分保费可灵活支取。但是目前C部分保费的保证利率一般在2%左右。万能险

    投连险账户也非常透明，但是C部分保费是可以直接进入投资市场的，盈亏核算与非投连产品完全分开，不承诺保证收益，风险完全由客户自己承担。

    保险专家指出，保险储蓄的合理收益率应高于银行和国债，目前国内5年期定存或长期国债的年化复利利率在4%左右，而现行2.5%的保险产品预定利率是1999年保监会在央行第七次降息后定下的，此次央行升息减税，使保险预定