新版投连险与基金媲美

　　文前提要：股市火热，谁都想在中国经济的“牛市”中分得属于自己的一杯羹，保险公司也不例外。频频加息，固定收益保险产品无人问津，于是，新一代投连险再次集体粉墨登场，欲与基金媲美。投资者可通过对产品的综合比较来做选择

　　文/本刊记者 陈婷

　　从瑞泰人寿、中意人寿、海康保险、联泰大都会人寿、中美大都会人寿、生命人寿，到最近的泰康人寿、国泰人寿和太平人寿，各家公司新一代投资连结保险(以下简称投连险)纷纷借助银行理财柜台渠道亮相。

　　中国人寿的投连险精选价值投资账户也已获批设立，预计下半年新产品将推向市场，而平安人寿新投连险产品也已进入了保监会的审批阶段。

　　投连险改良欲与基金媲美

　　之所以把这些投连险称为“新一代”，主要是因为随着今年4月份出台了新的投连险精算规定后(今年10月1日起正式实施)，目前市场上银保渠道的投连险纷纷按照新规定就进行了改良。

　　最大的改良，就是费用收取更加透明，而且收费比率比以前的投连险产品大幅下降。

　　“我们在银行理财柜台渠道销售的投连险，希望能与开放式基金看齐，并与之竞争。”上海某保险公司副总经理表达了自己的“壮志”。

　　实际上，今年新出的各款投连险产品，都在努力向这个目标靠近。

　　初始费用扣除得少了

　　最明显的例子来自于各家公司纷纷大幅降低了对初始费用的扣除比例。

　　根据新的投连险精算规定，趸缴形式的银保投连险，趸缴金额在5万元以下的，初始费用扣除不得超过10%，5万元以上的趸缴保费，初始费用扣除不得超过5%，趸缴投连险追加保费，初始费用扣除不得超过5%。

　　在以往的银保投连险产品中，大部分公司选择的是8%~10%的初始费用扣除比率，也就是说，投保人缴纳的保费，只有90%~92%可以进入个人投资账户用作累积增值，大大“剥削”了投保人的初始投资资金。比如，某人投入10万元保费买投连险，初始费用扣除8%，也就是只有9.2万元能进入自己的个人投资账户，即便不算其他被扣除的小费用，不计算今后可能产生的买卖差价，也必须首先取得8.7%以上的收益，才能“保本”。

　　所以，初始费用扣除得越少，对投保人来说，可用于投资生息的资金比例越高。就像开放式基金的购买过程中，申购或认购费用越低，对投资人而言越划算。

　　如今，所有银保投连险中，最高的不过采纳5%的初始费用扣除，部分产品还出现了不扣除初始费用，全部保费进入个人投资账户进行累积。

　　具体的初始费用扣除比例，可以参看附表。