寿险预定利率改革悬疑不会太久

　　记者观察

　　□本报记者 张春生

　　19日，去银行存款，破天荒，空荡荡的大厅，没一个人等，还窃喜。

　　20日，央行宣布上调存贷款利率，国务院宣布降低利息税。

　　好像一出悬疑剧有了结局。

　　但接着，又有了新的悬疑。

　　加息减税之后，一年期存款的实际利率是3.1635%，相比于寿险产品2.5%的预定利率，高出了0.6635%。

　　悬疑之一，寿险产品的定价怎么办？

　　保险业为谁服务——为最广大的人民群众服务；怎么服务——提供种类丰富的保险产品，这其中，自然也包括各类传统非投资类寿险、健康险产品。加息减税之后，这类产品的定价就成了一道难题。如果保持原定费率不变，消费者持币观望是必然，就像加息前的银行大厅。

　　更令人担心的是，股市在涨，银行利率在涨，有人会等不及。有数据表明，2004年10月29日，利率平稳9年后，央行首次上调，寿险公司的退保增长率在当年11月、12月分别达到74%和76%，远远超过正常月份退保率。而当时，寿险产品的预定利率还比

　　若如是，在构建多层次社会保障体系的架构中，商业保险的保障功能又如何呈现呢？

　　悬疑之二，监管当局如何平衡公众利益和公司利益？

　　寿险产品的定价，目前直接受制于保监会1999年规定的“保险产品预定利率不得超过年复利2.5%”。

　　1999年6月10日起，一年期存款利率是2.25%(尚未征收利息税)。之前，寿险产品预定利率是5%，卖得越多，寿险公司背负的利差损越多。6月11日，保监会及时设定2.5%的上限，今天看来，无疑保护了羽毛未丰的中国寿险业。

　　时至今日，中国寿险业已经具备了一定实力，一家大公司一年的利润抵得上早些年全行业一年的保费收入。当利差损已经变成了显而易见的利差益时，如何平衡行业、公司和消费者之间的利益，监管当局无法回避。

　　寿险产品预定利率的调整，先后有4次。第一次是1988年，当人民币一年期存款利率上调为8.64%时，寿险产品的预定利率由1982年的6%上调到8.8%，随后9年没变。从1997年开始，存款利率一路下调，寿险产品的预定利率先后于1997年12月1日、1998年10月1日、1999年6月11日分别下调到6.5%、5%、2.5%。往上调，是为了更快地促进寿险行业的发展；往下调，控制利差损风险，也是为了行业更长远健康地发展。

　　这一次，调还是不调？如何调？更进一步，在寿险费率市场化条件还不完全具备的情况下，如何让寿险产品的预定利率更灵活、更适应市场变化？

　　悬疑之三：寿险产品会不会迎来更新换代？

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　　好在，很快，就有消息灵通人士说：“监管部门正在就寿险费率改革进行全面论证，改革的方向是既定的，方式可能有多样化。”

　　期待，这场悬疑剧不要太长。也期待，虽然利率在涨，买保险的人还是越来越多。就像7月23日，再去银行，大厅又是人头攒动，虽然股市在涨。