新一代投连险成市场宠儿 不买保险就像裸奔

　　[扬子晚报网消息]当下什么保险最热火？答案是投连险。由于所投资的几个账户中肯定有一个或几个与股票型基金相关联，去年以来热火的股市带动着投连险再次成为保险公司开发和销售的“宠儿”。据记者初步调查，眼下江苏已销售投连险或进入产品开发阶段的不下10家保险公司（部分见附表）。另外，保监会4月份颁布、要求10月1日起执行的《投资连结保险精算规定》，也带动了投连险的更新换代。昨日，泰康人寿率先在宁召开全国电视会议，邀请知名经济学家和银行、保险、财经媒体人士参加，就新一代投连险、理财、炒股等热门话题展开讨论。

　　新一代投连险费率低转换快

　　昨日，泰康人寿宣布，该公司已经推出了新一代投连险，预计在7月23日通过工行遍布全省的近300个理财中心销售。一个月内，投保人还有望通过工行网上渠道购买到投连险。

　　泰康人寿江苏分公司副总经理程晓阳介绍，新一代投连险主要新在三个方面：一、前期初始费用仅3%，目前是最低的，资产管理费每年1.3%-2%；退保费方面，三年内若提前支取为1%，三年后免；二、可以支持投资人的账户像基金净值一样每日报价；三、客户可根据金融形势和自身风险承受能力，每年有5次免费的机会将资金在4个账户间转换。而且，每次转换的指令发出，与基金申购赎回一样，工作日当天就可以实现。

　　记者了解到，近期将要推出投连险的还有国泰、恒安标准人寿等公司，无独有偶的是，他们也都可能在上述方面做出创新和突破。

　　[利弊]

　　“瑞士军刀”型保险也有风险

　　在昨日召开的发布会上，几位经济学家、理财专家也坦陈了投连险的利与弊。据了解，在国际上，投连险有“瑞士军刀”的美誉，就是说它的功能相当齐全。与普通寿险不同，它同时具有保险保障和投资收益的账户。客户可以根据自身需求的变化调整保额，有的保单生效10年后，还可以随时将其转换为年金领取。由于它的投资账户具有定期披露收益的透明性，而且能分享到

　　而它的缺陷也同样明显，比如前期收费较高，如有初始费、账户管理费、退保费等，如果不满3年－5年就退保，损失非常大。而且投资账户也不会保底，风险还是得投保人自担。由于以往销售不规范，业务员误导，还曾出现过大规模退保风波。也因此，当此轮投连险销售热潮来临之际，保监会出台新的精算规定，约束保险公司，令其更加规范。而我省更是走在全国前列，率先要求业务员销售此类险种，必须给投资者明示风险。

　　■风险个例

　　赚了：老教师“搭帮”挣3倍

　　【案例】 来自北京的张女士是位教师，今年已经50多岁。作为现场嘉宾，她介绍了自己理财的经历。2003年12月31日，她去银行兑付一笔5年期的凭证式国债，钱拿到手后，正好看到银行柜台放着投连险宣传的折页，听完工作人员的介绍后，由于刚刚兑付国债的数万元钱她几年都不会用，她决定把钱交给保险公司去打理，心想赚了自己有分成就行了。2005年，她看新闻说股市涨了80多点，就赶紧打电话让保险公司帮她把资金从稳健型账户，转出50％放入进取型账户。到2006年11月，儿子说要取钱炒股，她想起来自己的投连险也跟股市、基金有关，赶紧去查，一查不得了，50％放在进取型账户的资金，每个单位已经由1块钱变成2块8毛几了；而稳健型账户的净值仍还只有1块零几分。于是她又再次把资金转到进取型账户。目前，转到进取型账户的每个单位已变成4块多钱，等于这部分资金4年不到已经给她挣了300％多。

　　【授经】 张女士“现身说法”：年纪大的人，如不敢玩股票，而且也没有时间炒股的话，可以买点投连险让专家理财，自己跟着“搭帮”赚钱。同时要谨记：不管是股票、基金、投资型保险，都是投资，既然是投资就可能有风险，所以这部分钱一定要是闲钱，3－5年不会用，哪怕不赚甚至亏了，都不会影响吃饭睡觉才行。不然，还是老老实实存银行吧。

　　亏了：3年后“高额回报”是负数

　　【案例】 去年下半年，南京市民陈女士将3年前购买的投连险办理了退保手续。促使她退保的理由是，等了三年，都没达到业务员宣称的“至少8％的年回报率”，感觉被骗了。

　　陈女士保留的宣传材料显示，如果交付6060元的保险费，再追加5万元保险费进行投资，按每年8％的收益率计算，10年以后，仅投资部分就可以净赚56220元。当年业务员还称，该公司的发展投资账户运作8个月实际收益率远高于8％，已达到19.46％。8％的年平均收益率，还只是保守估计。于是冲着“高额回报”，陈女士签了这份合同。

　　根据规定，陈女士第一年缴纳的保费，全部进入保障部分。为了获得更多的回报，她缴纳6060元第一年保费的同时，又单独拿出12000元投入投资账户，扣除一定的费用后为11190元。这部分资金于2004年5月全部进入基金账户。不幸的是，接下来两年股市低迷。2006年5月，陈女士决定抽回追加的那部分投资时，发现两年基金账户累计实现投资收益也才189元。而扣除5.26％买卖差价、5％手续费后，追加投资部分实际取出10810元。和12000元的初始投资比较，损失1190元，实际的收益率为－9.9％。除此以外，根据合同规定，她还要承担每月0.1％的资产管理费、投资账户转换费（投保人可以在三个投资账户中转换，首次免费，第二次按投资单位的1％收取，上限不超过100元）以及退保费等。

　　【授经】 陈女士购买时光听业务员夸大的“至少8％的年回报率”，却没有长期投资的意识，更没有细看收费的细则。加上她持有投连险的时段正好是股市低迷期，所以投资账户收益较低，再加上前三年投连险收取较高费用，造成投资三年收益反而为负。

　　■现场妙语

　　[关于理财]

　　没保险就是“财务裸体”

　　刘彦斌：理财就是“管钱”，第一步是攒钱，第二步是生钱，第三步是护钱，而保险是保护好钱和人的好办法。我觉得保险就像衣服，没穿衣服那是裸体，而没买保险，就是“财务裸体”。

　　曹远征：金融产品本身就是金融风险合约。

　　[支配1000万]

　　先买份保险对老婆示爱

　　曹远征：如果给我1000万的话，我年龄偏大了，所以保险保障应该是第一位的，高收益高风险的投资放后。

　　刘彦斌：如果有1000万，我50％放工行，50％买投连险。航意险也得买些，保额100万－200万吧。万一出事了，够老婆孩子生活个几年，这也是爱的表示。

　　[股市横批]

　　股市没有“神”只有神经病

　　刘彦斌：永远不要相信股市有“神话”，只有一种“神”——就是神经病！炒股的规律就是10个人中“1个人赚，2个人平，7个人赔”。散户入股市3年，90%必成炮灰。

　　曹远征：今年跌破平均线的股都是二线股、垃圾股，所以个人投资者最好选业绩好的一线股并长期持有。

　　刘彦斌

　　《国家理财规划师职业标准》创始人，国家职业技能鉴定专家委员会委员，理财规划师专业委员会秘书长。有15 年的投资银行及

　　曹远征

　　中国银行国际控股有限公司副执行总裁、首席经济学家，中国人民大学经济学院教授、博士生导师，美国南加州大学客座教授，上海交通大学兼职教授，

　　本版撰稿： 实习生 江燕平 陈 晨

　　记 者 马 燕 沈春宁