保险：高收益不是它本意(2)

　　投资功能的悖论

　　原则上，如果你将理财与投资等同起来，等于是犯了逻辑错误。理财重在保值增值，特别是保险理财，旨在保障功能，而投资则重在收益与回报。

　　但似乎也有例外的。恒安标准人寿保险有限公司的 “浪漫金秋养老金累积式分红保险”，采用累积式分红的方式实现资金的积累，设置多种领取方式和领取期限，兼具投资和养老保障的双重功能。

　　其产品特点表现为：累积式分红年金弥补传统年金的不足。该产品由于采用账户式累积分红的方式，本身具有了投连产品透明增值的特点，同时设定保底回报率为客户承担投资的风险，使客户的投资回报更加稳健。

　　据介绍，该产品账户单位价格设定1.8%的保证价格增长率，为客户承担投资失败的风险；领取期分期领取账户的设置，为客户增加二次投资的机会，让客户在晚年仍然能够看到财富的增长；此外，年度红利、特别红利、终了红利让客户尽享公司的投资成果，账户价值实现激增。

　　再看光大永明人寿保险有限公司的产品——VUL投资连结保险，即寿险保障+全部投资收益。

　　例如，张先生30岁，其基本保额10万，基本保险费率31.44%，那么，其年基本保费=31.44×100000/1000=3144元；基本保费5000元；而此案例中，张先生具备保额变更的权利——即从第2个保险单年度开始,可随时申请变更；变更的保额自下个保险单月处理日生效；变更额=n*1000元，且变更额≥5000元；以后则各期基本保费随之相应调整新增保费。

　　值得一提的是，超额保费为交清基本保费后的多出部分，于是，扣除保单初始费后便可随时进入投资帐户。

　　例如：投入投资账户的保费1050元，投资单位的买入价为1.05元，则进入保单账户1050÷1.05=1000投资单位。而购买的投资单位数量=投入投资账户的保费/投资单位的买入价；[买入价=卖出价*(1+5%)]；

　　此外，针对不同风险承受能力的客户，光大永明人寿保险有限公司设计了稳健型、平衡型和进取型3个不同风险等级的投资账户。

　　而投资账户的投资比例限制如下表：

　　然而，该产品设计之初，由于有的保险公司在投连险的销售过程中，出现了误导、夸大投资回报等问题，加上投资渠道狭窄、

证券市场波动等因素，导致该产品收益率低下，投保人不满，从而引发大规模退保，投连险差点淡出市场。所幸的是，坚持下来的光大永明，其VUL投资连结保险产品投资收益率日渐攀升(见图1)。

　　虽说投连险是保险产品而非投资品，消费者不能以投资的心态去购买保险产品，但是购买保险产品也不失为一种稳健“投资之道”。

　　概之，选择保险的

理财者中，中年居家型的人居多，他们保守稳重，看重的是保险避税、长期、保本金的特点，几乎把保险作为银行存款的一种替代品，更讲求家庭规划。尤其是家庭中有重大疾病或意外的人群，认为保险是家庭生活的必需品，不盲目投资股票和基金市场。

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　　来源：经济观察报网