AIG首席投资官：卡特里娜影响了现金流

　　本报记者 马 斌 徐 炯 　上海报道

　　近日，美国国际集团(AIG)执行副总裁暨首席投资官蓝可风(Win J. Neuger)出席了由AIG负责投资的子公司AIG环球投资(AIGGIG)在上海举行召开的环球投资大会。蓝可风说：“这是AIG历史上规模最大的投资会议。”

　　在会议上，有来自30多个国家的AIG的130多位AIG的全球客户，和AIG投资部门一起讨论有关股票、私募基金、对冲基金、房地产投资等多方面的投资策略和战略。而AIG的环球投资集团负责AIG的投资业务，并且为其他外部客户提供投资产品，截至2005年第二季度，AIG环球投资集团管理的总资产达到了5085亿美元。

　　在会议期间，本报记者采访了蓝可风先生。

　　在华投资重点：私募投资

　　《21世纪》：把如此大规模的会议放在上海，有什么隐喻吗？

　　蓝可风：上海是AIG的出生地，对AIG来说，是有特别意义的地方。上海比其他的亚洲国家的城市都有吸引力，很多我们的客户都认为上海不错。另外，我们的客户也对上海，对亚洲非常感兴趣，我们每次开会也都会讨论亚洲、讨论中国。因此，我们选择上海召开我们的投资人会议，我们让我们的客户来看看我们在做业务的地方，在投资的地方。

　　1919年，一名年轻的美国企业家史带(C. V. Starr)在上海创办了一家小型的保险代理公司美亚保险公司(AAU)。最初，美亚保险公司只在上海担任一些美国保险公司的代理，提供火险及水险服务。随着亚洲业务的发展，1926年，史带才在美国本土开设第一家公司。他在纽约市设立了美亚保险公司�AIU　。

　　随后的几十年中，AIG从一个小型保险公司迅速成长为国际保险业巨头。而AIG也在1992年重新在上海开业。

　　蓝可风说，“我们在中国进行投资也有很多年，例如我们现在所在的波特曼酒店，还有其他的上市的股票和非上市股份。”

　　AIG在中国的投资业务目前主要有三大块组成：即为合资成立的华泰基金管理公司；在上海和北京有办事处的私募基金投资；以及在美国的两个亚洲基础建设投资基金。

　　9月26日，AIG集团旗下的瑞士友邦私人银行在上海正式成立代表处。蓝可风说：“我认为中国的发展，是投资界的机会，也给我们AIG投资集团和AIG私人银行创造了开展业务的机会。”而且他表示，将会加大在私募投资方面的力度。

　　蓝可风说：“我们早在我们的保险公司营业之前，就开始观察中国市场，试图了解这个市场，知道应该如何才能在这个市场里成功。”

　　在蓝可风看来，快速发展的中国经济对于投资方面的需求是比较强劲的。并且，他认为，除了个人有对投资产品的购买需求以外，机构投资者对于投资产品的需求更为强烈。类似于养老金机构、保险公司，甚至是政府部门，“他们要求更高的回报，以及在全球进行资产配置的能力。”蓝可风说，“我们愿意给这些机构提供服务。”

　　虽然蓝可风不愿透露AIG在中国的其他具体投资进展。但是他表示，从AIG本身开展的业务来讲，在消费金融、信用卡等方面，中国市场都有很大潜力，而这些服务也是AIG在美国市场和部分亚洲市场已经开展的业务。

　　卡特里娜影响有限

　　《21世纪》：据全美保险协会的统计，卡特里娜飓风给AIG造成了11亿美元的损失，这是否会影响到AIG的投资决策？

　　蓝可风：这对AIG的投资并没有什么影响，只不过影响AIG的现金流情况。由于我们是为AIG进行投资，因此AIG的现金流减少，自然也减少我们投资的现金流。AIG有严格的风险管理体系，来控制这一类的风险损失。

　　据《华尔街日报》公布的最新统计数据，卡特里娜飓风对于保险行业造成的损失可能已经超过400亿美元，而在这其中，AIG作为美国较大的保险巨头，损失情况位居保险公司前列。据AIG公司自己的估算，飓风卡特里娜对AIG造成的直接损失超过11亿美元。

　　另外，AIG可能还面临支付高达1.7亿美元的再保险损失。这些支付给那些向AIG购买过灾难险的再保险机构。

　　同时，AIG也预计，卡特里娜还对公司造成6000万美元非保险相关业务的损失，这部分损失可能会来自于消费金融服务和投资的资产组合。

　　AIG的预计损失比2004年AIG在亚洲台风和佛罗里达飓风损失总和高出70%。蓝可风表示：“11亿美元虽然听起来是个大数目，但是相对于AIG的年利润，比例并不大。”

　　2005年上半年，AIG的净利润超过50亿美元，而卡特里娜飓风对所有保险公司的影响超过400亿美元。另外，蓝可风也表示，AIG的保险部门目前每天的现金流是2亿美元，因此11亿美元的理赔支付，只不过是五六天的现金流而已。

　　5000亿美元的资产组合

　　《21世纪》：目前，AIG在中国有寿险、财险、基金公司、私人银行等机构，如何协调这些机构共同运作，达到最好的效果？

　　蓝可风：目前，华泰基金管理公司是合资企业，代表处是全资的代表处。这些不同的机构都有一个全球的组织，这些全球化的组织组合成了AIG。这就是我们AIG的全球组织架构进行管理的机制。

　　以上市股票投资为例，我们在全球的上市股票投资团队是一个非常专业的团队，他们很清楚我们怎么来选择公司，跟踪公司，进行投资，全球的所有上市公司股票都是同样一个团队来进行投资的。因此，无论是在中国、

马来西亚、伦敦、日本，还是美国，所有的上市股票投资都是一样的。

　　AIG由于经营财产险、寿险并且提供投资等金融服务，因此旗下按照不同的业务部门分成几大子公司。而各个子公司按照各自的业务进行管理。AIG的环球投资集团，负责AIG的投资业务，为AIG的保险资产进行投资，同时也向外部个人和机构提供投资产品，目前AIG环球投资集团管理的资金超过5000亿美元。

　　蓝可风说，“我们在全球建立了统一的投资决策和实施的平台，这样我们可以全球化的进行资产配置。”

　　而在5000多亿美元资产中，大约有2690亿美元的美国固定收益

证券，和1552亿美元的国际固定收益证券。蓝可风说：“这样资产组合的主要原因，是从可以接受的风险角度考虑的。”

　　但他也表示，“如果分析我们为外部客户提供的750亿美元的投资分布，你可以发现，这其中的一半是固定收益证券，三分之一是上市股票，剩余部分是

房地产投资、私募基金和对冲基金等等。”

　　AIG除了为自己的资产进行投资管理以外，也开始募集各种基金，进行投资。2004年，AIG的资产管理的收入占了AIG总收入的11.7%。

　　“我们有多年的资产管理的经验，当我们准备为我们的客户管理资产的时候，我们会和处理自己的资产那样来对待客户的资产。”蓝可风说：“每当我们为客户提供一种投资产品的时候，这种产品必然是我们愿意投资而且已经投资的。”

　　这样一来，“如果客户获得的收益和我们自己获得的是一样的，如果他们的资产受到损失，那么我们的也会同样受损。这样我们的客户就会有信心。”蓝可风说。

　　而这次前来上海，参加的AIG全球投资会议的投资人是来自30个不同国家AIG的客户，“主要有保险公司、养老机构、私人银行等等。”蓝可风说，“我们将讨论包括中国房地产在内的众多投资问题。”