中国企业年金税收隐性支出研究

　　霍娆 范欣珩

　　企业年金作为三支柱养老保险体系中的第二支柱，已在发达国家得到了广泛的推行，与公共养老金计划组合在一起，共同担负着主要的养老功能。我国近年来也在积极地培育和发展企业年金市场，可是企业年金市场的发展相对比较缓慢，还没有实现其补充养老保险的功能，其中一个重要原因是中国企业年金税收优惠政策的优惠力度不足，所以本文主要从政 府税收角度出发，研究中国企业年金税收优惠政策引起的税收隐性支出，以期望解决政府过多的顾虑，尽快出台有利于我国企业年金市场的相关政策。

　　本文使用的研究方法是在税收优惠的理论基础上，依据1998年至2002年的数据，将我国税收优惠政策设计为EET模式。在合理的假设基础上，得出运算估计及结果，在对结果进行分析后，进一步证实假设的合理性。一方面，引入现金流概念，对当期由于

企业年金税收优惠政策引起的税收支出和税收收入进行比较，当期税收净支出为正，则税收收入会因为企业年金的税收优惠政策而减少，若为负，则该企业年金的税收优惠政策并不会引起国家财政收入的损失；另一方面，该模拟分析是假设企业年金的税收制度正在正常执行，暂没有考虑企业年金税收政策实施之初，企业年金的缴纳和领取可能存在一定程度的不匹配。

　　1967年，哈佛大学教授Surrey首次提出税收支出的概念。Surrey指出，与基准税收相比，税收优惠政策会减少政府的税收收入，减少的数量就是通常所说的税收支出(taxexpenditure)。其中，基准税收的选择，Knox、Dilnot和Johnson认为当没有税收优惠政策时的税收是基准税收，它与企业年金的税收之差就是企业年金的税收隐性支出。20世纪70年代英国财政研究所指出养老金计划中税收优惠的概念，企业年金与税收的内在关联体现在缴费、投资和领取三个环节上是征税(Tax)还是免税(Exempt)，共可形成8种类型。国际上采取EET模式是主流，如美国、加拿大等。

　　(一)EET模式的设计：

　　1、缴费阶段：企业缴纳的企业年金数额在工资总额7%内的部分，免交企业所得税；个人缴纳的企业年金数额在工资额的3%内的部分，免交

个人所得税。

　　2、投资阶段：投资收益免缴投资收益税。

　　3、领取阶段：个人在领取企业年金时，需缴纳个人所得税。

　　(二)EET下缴费阶段模拟及影响分析：

　　1、假设：企业年金替代率为30%，企业年金替代率/基本

养老保险替代率为3∶2；个人所得税税率为10%；企业年金缴费中，雇主缴费占65%，雇员缴费占35%；假设企业年金缴纳的本金为最终领取额的1/3。

　　2、数据运算与分析1998年至2002年，企业年金基金假设值为2267.4亿元、2887.4亿元、3173.3亿元、3482.0亿元、4264.4亿元；其中本金的数额分别为755.8亿元、962.5亿元、1057.8亿元、1160.7亿元、1421.5亿元。企业免税额平均为11.0%左右；企业缴纳企业年金可使企业利润增长7%左右；企业缴纳的企业年金数额占工资总额的7%以内；个人缴纳企业年金的税收优惠为0.3%左右；个人缴纳企业年金占工资总额的3%左右；此模拟中，我国财政税收的隐性支出比为2%左右，国际上平均的税收隐性支出比为2.19%，因此该税收支出是国家财政可以承受的。

　　(三)EET下投资阶段模拟及影响分析：

　　1、假设：投资收益率8%；通货膨胀率4%；投资收益税20%。

　　2、数据运算及分析1998年至2002年，企业年金投资收益免税额为12.1亿元、15.4亿元、16.9亿元、18.6亿元、22.7亿元，其免税额仅占国家财政收入0.12%左右，是国家财政可以承受的；而该项免税使企业年金基金的投资收益增加1.6%。

　　(四)EET下领取阶段模拟及影响分析：

　　1、假设：个人所得税10%。

　　2、数据运算及分析1998年至2002年，领取时缴纳的个人所得税分别为226.74亿元、288.74亿元、317.33亿元、348.2亿元、426.44亿元；企业年金税收政策引起的税收收入增加为2.3%、2.5%、2.4%、2.1%、2.3%；缴费及投资阶段税收收入减少为2.0%、2.2%、2.1%、1.9%、2.0%。企业年金领取阶段的缴费和投资阶段的税收减少低于领取阶段个人所得税增加，国家财政并没有损失，收入反而有所增加。

　　由以上在EET税收政策模式下模拟可以看出，1998年至2002年，国家的财政税收净支出为负，分别为-0.3%、-0.3%、-0.3%、-0.2%、-0.3%，即不会因为实行企业年金的税收优惠政策而对国家的财政造成很大的损失，反而增加国家的财政收入。而且在EET的税收优惠模式下，将更加有利于我国企业年金市场建立支出，鼓励企业建立企业年金制度，推动企业年金市场的快速发展。EET的税收优惠模式具有可行性，表现在鼓励了企业年金的缴纳，保证了企业年金基金的投资收益最大限度地增加和领取阶段个人的领取，还使企业年金缴纳与投资阶段的税收收入减少在国家财政能承受的限度内。可见，此种模拟具有一定的实际意义。但是，以上的税收政策设计及假设并不是一成不变的，应当随着政策实施中出现的实际情况，进行相应适当的调整。