中国寿险行业增幅放缓的经济学解释

　　文 何唐兵

    自2004年以来，我国不同地区寿险市场就开始出现增幅明显放缓的趋势，有些地区甚至出现负增长的情况，截至2005年6月，全国共实现实现保费收入1802亿元，同比增长13.4%，但如果扣除中意人寿200亿大单的影响，增长比例仅为0.8%，同比增长速度明显降低；以北京地区为例，2005年上半年如果扣除中意人寿200亿大单的影响，人寿保险 的保费收入为73.6亿元，同比降低25%，负增长明显。不同专家和学者对增幅放缓的原因都曾进行过分析，本文中，笔者尝试从经济学角度对此现象进行解释。

　　边际产能递减是导致行业增幅放缓的首要原因

　　边际产出递减规律是指在其他条件不变情况下，在一定时期内生产者生产某种物品，随着产品数量的不断增加，其边际产能是不断递减的。边际产出递减规律同样适用于寿险行业。

　　代理人、分支机构及代理机构的扩张和新产品的不断推出是推动寿险行业快速发展的四大利器，然而，经过前几年的快速扩张，市场主要公司都初步完成了机构布局，依靠分支机构和代理机构的扩张来实现快速增长已经进入瓶颈；作为寿险公司主要业务拓展主体的代理人队伍发展也已经进入瓶颈期，几家主要寿险公司的代理人队伍发展近三年基本处于停滞不前的水平，2002年，全国共有保险代理人约120万人，2003年增至约133万人；至2004年5月，全国代理人基本保持在131万人，可见作为中国寿险行业发展主要推动力的代理人队伍基本处于停滞不前的水平，与此同时，代理人队伍的人均产能并没有明显上升。

　　综合以上因素，在整体市场环境(包括人口数量、保险消费意识、经济水平)没有发生较大改变的情况下，如果代理人、中介代理机构和分支机构不实现规模扩张，寿险行业的边际产能自然会出现递减的现象，这是当前市场增幅缓慢的主要原因。

　　可替代产品的蓬勃发展是导致行业增幅放缓的重要原因

　　从2001年起，分红险开始成为推动中国寿险行业快速发展的核心产品，2002年，分红险占中国寿险市场总保费的比重为40%以上， 2003年增加到60%以上，2004年也占据我国寿险市场将近半壁江山，然而，近三年来，中国寿险行业整体投资收益不理想，连连走低，带来分红产品的收益很低，导致寿险消费者对分红险的整体购买偏好程度降低；同时，近三年来，银行等金融机构加大了理财产品的推广力度，各种保底收益较高(不少高于分红险收益)的理财产品层出不穷。

　　在寿险消费者整体预算变化较小的情况下，购买理财产品无疑会减少对理财产品的销售，随着可替代产品的逐渐增加，尤其是股市一旦复苏，民众会进一步减少对寿险投资产品的购买。

　　另外，近三年中国寿险行业的分红产品大多为趸交产品，分红产品积累的趸交保费额度过高，在此基础上要想实现寿险保费正增长，如果没有足够的规模保费收入，很难实现正增长。

　　寿险行业相关制度也是导致增幅放缓的重要因素

　　新制度经济学认为，制度是决定经济增长的最重要的因素，即使没有资本、劳动的增加，制度的改进也会促进产出水平的提高，因为合理的制度能促进分工与合作，能够提供一种激励。然而，在中国寿险行业，在经历了十多年的快速发展后，困扰行业发展的制度仍然没有从根本上改变。

　　一是税收制度。就中国寿险行业的保险代理人而言，他们在更大程度上类似保险公司的职员，然而，税收部门除了对他们征收个人所得税外，还对保险代理人征收营业税，而由于寿险费率尚未市场化，保险公司支付的佣金比例较低，对大多数代理人来说，较高的税收无疑是一笔不小的负担，也无形中降低了从业人员的积极性。团体保险相关税收规定同样是限制寿险行业发展的另一重要因素，在国外，购买团体保险是企业合理避税、提高员工福利水平的重要手段，然而在中国，购买团体保险并不能避税，导致很多企业购买团体保险动力较小，团体保险市场增长缓慢；不过新的企业年金政策已经出台，而且明确规定可以在税前列支，无疑会在一定程度上推动团体寿险市场的发展。

　　二是寿险代理人管理制度。保险行业发展近十年，然而代理人的法律定位一直不明晰，同时，代理人的保障问题也一直没有得到有效解决， 保险代理人一直处于比较尴尬的地位；社会地位不高，不受尊重，职业危机感强，再加上各家公司对代理人渠道的投入有限，大进大出现象明显，保险代理人职业对社会的吸引力越来越小，而保险公司并没有就此作出调整。

　　(以上观点不代表本人所在公司和任何相关机构观点，仅为个人研究得出的结论，如有商榷之处，请直接与本人联系：[e-mail])