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文 何唐兵
新浪财经讯 今年上半年，分红险保费收入占上海地区寿险业务总量的比例开始下降，已从第一季度的56.1%降低到了54.9%，比全国同期平均水平低出了12个百分点。同为投资型险种的万能险和投连险却呈现出上升态势，分别增长了6.76%和10%。不少业内外人士对此现象表现了担忧，但在笔者看来，分红险占比的下降，是一种趋势。
分红险在现阶段很难承担其主要职能
分红险本是用来抵御通货膨胀和利率变动的主力险种，然而在目前的市场环境下，分红险根本无法承担其本来的职能。首先，近几年资本市场连连走低，投资收益有限，分红也连续走低，根本无法满足消费者对分红险收益性的要求；其次，国内宏观经济走势良好，经济稳定，通货膨胀和利率调整压力较小，不会出现由于这两种原因导致的货币资产损失。鉴于以上原因，分红险在现阶段很难承担其主要职能，满足消费者购买时的最真实需求。
当前寿险市场险种结构不尽合理
2002年分红险占中国寿险市场总保费的比重为40%以上， 2003年增加到60%以上，2004年也占据我国寿险市场将近半壁江山，这种依靠一个险种打天下的市场结构可以说并不合理，市场对分红险的依赖型过高，很容易由于分红险的大幅波动给市场带来剧烈振荡。同时，目前国内销售的分红产品保单，大多为趸交保单，件均保费较高，使各家公司每年都面临巨大的业务发展压力，做的越多，压力越大，不利于寿险公司的永续经营。另外，由于分红险大多为类似银行储蓄产品的险种，保险公司收益主要来自于三差中的利差也就是投资收益，但目前的投资环境显然很难满足投资收益的要求，因此，分红保险的赢利性也较差，寿险市场险种结构应该尽快得到改变。
中国寿险市场消费者偏好正在逐步改变
分红险热销，一方面是因为寿险公司销售人员的大力推荐，公司推动力度较大；另一方面则是缘于中国消费者传统的投资必须保本的心理，不愿意在保障方面投入过多，导致很多人不愿意购买纯保障类的险种，转而购买有一定保障功能的投资险种即分红保险。
中国寿险市场经过十多年的发展，寿险市场逐步得到培育，同时，随着居民可支配收入的节节攀升，民众的保险消费意识也开始逐步改变，保障意识越来越强，更多的民众逐渐倾向于购买纯保障类产品，以上因素都将会导致分红产品的占比将逐步下降。
另外，再加上各种分红险可替代产品的快速增加，我们不难作出判断：分红险的市场占比下降，将是一种趋势。
(以上观点不代表本人所在公司和任何相关机构观点，仅为个人研究得出的结论，如有商榷之处，请直接与本人联系：hetangbing@sina.com)
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