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到2004年末，中国保险业资产规模已超过1.15万亿元，资金运用余额达到1.03万亿元，保险资金日益成为金融市场的重要参与力量。然而在我国保险业高速发展的同时，也暴露出不少经营风险。近日，标准普尔把寿险业的行业风险由很高调整为高。中国非寿险业的行业风险则依然属于高。这说明，我国保险业的风险仍处于高风险阶段，应当引起人们高度关注。
目前，我国寿险业开发的险种主要以储蓄型险种为主，具有回报率高和手续费高的特点。1999至2002年费用率居高不下，多数为20%，与国外大型寿险公司相比处于较高水平。保险业的发展依赖于新保单的产生，否则难以为续。相比较国外成熟的市场来说，中国保险代理人过于优厚的报酬已经严重影响了销售效率。调查发现，一般来说，长期险的佣金一般在5年之内支付完毕，较典型的佣金制度如：第一年收取平均保费的35%，第二年降为15%，第三至五年为5%，第六年以后为0。短期险的佣金则以保费的固定比例支付。如一年期意外险保单的佣金为保费的20%。这些都大大突破1999年财政部颁布的《保险公司财务制度》确定的8%的佣金制度标准，有的甚至最高达60%。保险佣金过份优厚所产生的问题是代理人短期行为更加突出。短期行为导致只注重在展业期间殷勤周到地为客户服务，而在后续期内，则不管不问，给公司留下大批孤儿保单。
保险业的发展经历了利率由低到高再由高至低的全过程，目前央行利率还处于低位，受此影响，其存在的经营风险将不容忽视。寿险业受巨额利差损困扰，发展陷于停滞，步入两难困境：银行利率下调后调整预定利率的新单推销不出去，寿险公司面临因没有大量新单跟进而出现的支付问题；另一方面，如果大量低预定利率的新单销售出去，则一旦银行利率上调将面临大量退保，又将出现挤兑风险。1996年以后，由于银行存款利率连续多次下调，资本市场收益近年来也大幅度降低，使一些寿险公司以前签发的高息保单产生了利差损。而2004年央行提高利率则在部分地区就引起退保量的增加。今年在预期央行加息的压力下，寿险中对利率敏感的分红类险种可能会出现一些退保风险，产险中的房贷险和投资储藏型保险也会面临退保的压力。今年上半年，受房贷紧缩政策的影响，已引发了提前还贷潮，并导致房贷险退保热。
现代保险发展的共同基础是社会公众对保险业的信心和信任，这是决定保险需求的根本因素。因此，保险公司必须建立真正地为社会公众分散风险、为社会公众提供各种风险管理服务的经营理念，真正地实现保险经营与保险风险管理的融合，才能增强和巩固社会公众对保险业的信心。
作者：夏志琼
（来源：上海证券报）
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