万能险：降息通道下收益有限

　　2008年上半年，被不少投资者作为储蓄替代品的万能险，随着降息通道的打开，也在下半年出现了“跳空回落”。据统计，在2008年6月份，平安等各大公司的万能险收益还有6%~7%；截至12月24日，32家寿险公司151款万能险产品11月份的年化结算利率的平均水平已降至约4.07%，结算利率坚守在5%以上的万能险产品已屈指可数。

　　2009年万能险的收益水平会何去何从？

　　根据保监会规定，万能险必须有保证承诺的保底收益，其下限是1.75%，上限是2.5%。在目前环境下，2009年万能险结算收益可能下降到3%左右。这是因为，万能险资金主要投资于各类债券和现金，随着多次降息，万能险的收益率也有所下滑。

　　同时，投保人一定要留意的是，由于万能险的结算收益率都是指扣除初始费用后进入个人投资账户部分的资金收益率，因此折合为当年投入所有资金的实际收益率后，实际收益率比公告的结算利率还要低一些。一般而言，只有当万能险产品的投资账户收益率超过4%~5%后，其长期实际收益率才能比定期储蓄、货币市场基金等其他理财方式要高。

　　当然，万能险的灵活优势在经济不景气时可以显现出来。作为可以任意支付保险费以及任意调整死亡保险金给付金额的人寿保险，投保人可以根据人生不同阶段的保障需求和财力状况，调整保额、保费及缴费期，确定保障与投资的最佳比例，对保险保障额度和储蓄投资额度进行调节，让有限的资金发挥最大的作用。但是，保险公司往往会对持续投入者进行一定的奖励，如果中途不持续缴费，这些奖励就拿不到。

　　分红险：将走俏但要按需购买

　　分红险是保险公司在每个会计年度结束后，将上一会计年度该类分红保险的可分配盈余，按一定比例、以现金红利或增值红利的方式，分配给客户的一种人寿保险，但每年的分红具有不确定性，红利部分没有收益保证。

　　与传统寿险相比，分红险不仅同样有传统险种的特点，而且增加了诱人的分红功能。但如果消费者过于看重红利部分，那么在如今这样一个低利率环境下，分红险也不是你的好选择，因为保险公司的总体投资收益率不会高，分红水平也不会太理想。

　　但由于分红险本身的保障部分已经内含了一定的收益率，大约在1.5%~2%左右，因此单纯从收益角度看，分红险产品的年收益率通常都能达到2.5%甚至更高。

　　从各家保险公司2009年的营销策略来看，由于万能险、投连险在目前市场环境下对消费者吸引力不高，因此他们纷纷将与资本市场挂钩程度较低、保障程度比万能和投连险高的分红险作为新一年的主力产品。

　　不过，我们必须提醒广大消费者的是，并不是所有人都适合购买分红险。分红险的变现能力较差，且短期内退保资金损失会很高，因此未来两三年内计划有大笔开支、或是收入不稳定的家庭都应慎购分红险。在任何市场环境下，都不该跟风购买任何一类保险产品，而应该根据自己和家人的实际需求来安排。

　　低利率环境下不能降保障

　　总而言之，降息不能降保障。不应该把投保看作一种简单的投资行为，简单地用投资的思维去计算回报率。人生风险不会因降息而消失或减弱，在经济形势不好的情况下，保险越发突出其重要性和必要性。

　　具体来说，经济下行周期，因意外等情况发生更容易使家庭陷入窘境；因此，可先购买意外保险，其次是寿险、重大疾病保险，然后再考虑养老保险及带投资理财功能的保险。

　　如果能接受消费型产品，最好先购买保障类产品，以后再循序渐进。如不能接受“不能返钱”的消费型保险，则可购买传统分红险，在此基础上对金融市场、经济走势有较好的把握和领悟能力，再选择万能和投连产品不迟。

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