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其四、有部分乐观的基金经理认为,行情已经启动。他们认为,对市场的判断应该走在实体经济的前面,因此,现在的不明朗很可能就是机会。
投资主题 稳健PK周期
在这种状态下,对于未来市场的热点延伸,更多的基金经理表示没有明确的结论。无论是稳健类的股票,还是周期性的股票都有机构认可。
部分基金认为,应该关注金融地产里的龙头公司。因为,目前看,一旦市场进入降息周期,资产的价格仍有上升的空间,而目前,很多金融地产的估值已经在市场底部,内在价值将被市场逐渐认清。
但同时也有人针锋相对地认为,银行和地产在未来的经济趋势并不理想,在此轮反弹后可能继续下行,应该把握出货机会。
还有部分基金表示,估值的底步区域已很明确了,扶持政策也出台了,唯一的问题是公司业绩可能继续有坏消息。因此,部分基金觉得应该着眼于相对安全的稳健类品种,周期仍在向上的品种持有。
还有基金认为,现在基本上是全面反弹,不用分主题,什么都会涨,行情热点要等到本轮急速反弹结束后,视市场自身的表现而定。
操作:卖得出买不进
尽管9月19日,市场如此火爆。两市绝大部分股票涨停。但基金并没有加入追涨的行列。来自业内和有关信息数据显示,基金当日在2级市场总体上以净卖出为主。而卖出的主流品种,似乎依然集中在周期类和前期跌幅较少的品种上,而稳定增长类和煤炭股继续受到追捧。
大额净卖出35亿
来自业内的信息和有关统计数据显示,9月19日,仅上海市场,公募基金和相关组合就净卖出35亿元。净卖出额相比前一个交易日放大了20倍,逢高减持的决心还是相对明显的。
来自业内的信息也证实,部分基金管理公司在当日选择了净卖出。其中,包括反弹很积极的金融股、通讯股以及制造类股票,都遭遇了减持。不过,各家公司买卖之间交错很明显。
据悉,行业内出现大额净卖出与基金经理认为宏观经济没有根本转折有关。在这个情况下,逢高减持不看好的行业和品种,成为一些基金所能做的事情。
当然,业内出现大额净卖出,也与9月19日大盘几乎涨停的表现有关。部分基金经理反映,当日“确实挂了买单,但是都买不上”,而挂的卖单则悉数成交。因此,原本一买一卖的调仓行为,转变成了净卖出。
稳定增长类受追捧
从具体投资看,基金行业整体上的买卖和此前一周相差并不多。能源股,尤其是煤炭和石化成为很多基金的共同选择,跌幅较大的铁路建设类的股票也有不少基金持续追捧。
另外,通讯行业、传媒、教育、网络等股票也受到了基金的热烈追捧。而前期比较抗跌的钢铁等板块则遭遇减持的冲击。
而部分基金重仓股则是基金减仓的重点,在利好支持下的金融、机械、仪电、以及次新的大盘股也成为很多基金减持对象。