高利率引诱 短期理财险群体骚动(2)

　　根据本刊统计，进入2008 年以来，万能险也维持了较高的结算利率，其中，大部分产品都在5% 以上，最高的中英人寿开出了6.10% 的高结算利率。

　　但有寿险业内人士表示，对于4.05%的保底收益，其所可以选择配比的资产稀少，其相对的资产管理难度比万能险更高。

　　产险也疯狂

　　与“常无忧”类似，华安金龙、安邦双赢等以家庭财产险面目出现的产险理财产品，也属于“利率联动”型的产品。

　　2007 年全年加息6 次，近日央行又上调了存款准备金率，业内人士普遍认为这是再次加息的前兆。

　　保险市场上推出的利率联动型保险产品，无一例外都具有随银行利率同比例浮动，以及收益免税等特点，这在一定程度上规避了银行加息所造成的产品收益损失。

　　业内人士称，利率联动型保险最大的特点是“息涨随涨”，一旦央行加息，投资者也不用“转存”。加息后购买的此类保险按新利率计算利息，已购买的产品的收益也分段计息，加息之前按原来利率计息，加息后则按新利率计息。而投资者在保险期间不论是否有过理赔，期满后都能得到投资本金和投资收益。

　　本期，本刊对市场上三款理财类家庭保险产品的保底收益和当前收益进行了对比。

　　2004 年7 月由华安保险推的出全国首个“利率联动”的保险产品——华安金龙收益联动型家庭财产保险，该款产品在全国率先对利率上调做出回应，而与利率挂钩的金龙显然满足了客户转存的需求。

　　据统计，至2007 年，该产品单一品种销量已达110 亿元。

　　该款产品的当前收益率为5.77% 个百分点，比“常无忧”还要高0.39 个百分点。但是，该产品的保底利率较之“常无忧”低1.25 个百分点，为2.8%，依然要比万能险的结算利率高。

　　另一款是安邦保险推出的三年期双赢理财型家庭财产保险，该产品是每投保1 万元保障金可获得保额为2 万元的家庭财产保险保障。当前收益率也达到了5.73%。

　　目前，产险公司推出的这些高结算利率理财家庭保险受到了市场的热捧。

　　针对利率联动保险热销的现象，业内人士指出，购买该险种作为投资，也有资金流动性的不足。

　　因为投资型家财险的退保费用一般较高，投保人最好先衡量资金流动性与实际收益率的关系。一旦家庭出现紧急状况急需花钱，就要交纳退保费用，甚至可能会损失一部分本金。

　　本刊整理了三款产品的退保费用，可以看出，这三款产品中，安邦保险推出的双赢理财险的在一年以下退保费用最高达到了6.70%；而在其中以人保健康的“常无忧”三年期限内只要退保就要收取5% 的退保费用。

　　以华安金龙家财险为例，假设一份5000 元保费的保险，如果在半年内、1 年内或2 年内退保，那么除去手续费后的剩余金额分别为4850 元、4900 元和4970 元。

　　平安独角戏

　　同为财产险公司推出的理财型家庭保险，平安财险推出不久的理财宝家庭理财型保险和其他产品有些不一样。

　　除了为投资者提供了一份家庭财产保险保障之外，该产品的买卖、投资、运营与售后服务同开放式基金基本一致，既不对投资者保证最低利益，也没有那么昂贵的赎回费用，理财宝的赎回费用为0.5%。

　　理财宝的存续期为5 年，主要投资于股票或债券类资产，其投资于股票资产的份额不超过账户总资产的70%；而债券类资产的投资比例为账户总资产的25%-95%；另外，还有不低于账户总资产5% 的份额投资于现金以及一年期以内政府债券。

　　这样的配置情况，导致其风险和预期收益水平都要高于固定收益类产品，低于股票型产品。

　　截至2008 年3 月21 日，理财宝的投资单位净值为0.9137，成立以来的累计收益下跌了8.63 个百分点。在震荡的资本市场，这样的收益实属正常。