近半投连险受累股市跌逾一成

　　收益最高跌两成，多数今年收益均为负值

　　时报记者 乔倩倩

　　城门失火，殃及池鱼。股市的连跌不休不但让基金、银行理财产品纷纷败下阵来，“基金中的基金”投连险也无所幸免。

　　记者日前从各大保险公司的投连险最新公告中获悉，投连险账户出现明显缩水，尤其是股票投资比重较大的进取型账户，也有近半数缩水超过10%。如果不计累积收益，多数投连账户今年来收益均为负值。

　　现状：八成收益缩水 近半跌幅超10%

　　数据显示，今年以来，121个投连险统计数据中，仅21个账户有微小上涨，其余账户均出现下跌。其中，股票型和偏股型跌幅最为惨重，近半数账户跌幅超过10%。

　　据了解，下跌幅度最大的五个账户分别是招商信诺智富赢家的和谐B型账户、招商信诺吉祥宝趸缴型的成长型账户、中英人寿金彩连连/金芒果的指数型账户、中美大都会财富精选的股票型账户和中英人寿金彩连连B/金芒果B的指数增强型账户，分别下跌22.20%、21.37%、21.19%、18.86%和18.74%。

　　记者查阅保险公司公布的最新投连险帐户收益情况发现，今年以来，受市场波动影响，投连险收益不理想。如友邦增长组合投资账户，该账户通过主动配置股权类资产来追求资产长期增长，风险偏上。友邦广东分公司所销售投连险产品今年以来收益为-6.7%，而成立至今的收益率为18.0%。

　　保险业内人士指出，2006年以来，市场火爆时投连险借股市机会“咸鱼翻身”，而去年下半年以来，股市连续走低，投连险收益自然也会缩水。不过，对于新成立的投连账户而言，由于缺少净值累积，可能会真正出现账面亏损。

　　分析：盘算成本 短期退保不划算

　　投连险收益今不如昔，不少投资者心生退保的念头。但是，投连险退保也要考虑一下成本问题，一般来说，除少数保险公司投连险产品不收退保费外，大多保险公司对于退保保单都要收取一定比例的退保费，其中近半产品采取五年逐年递减收取保费的方式，如友邦财富通A、B款前5年退保费分别为10%、8%、6%、4%和2%，短期退保则不划算。

　　除退保费外，投资者购买投连险后，还将支付初始费、投资账户管理费、买卖差价、死亡风险保险费等费用。初始费属于前端收费，这部分费用将不计入投资账户，而是由保险公司扣除用来支付代理人佣金和保险公司运营成本等，期缴型产品的初始费大多按照每年递减的比例收取，第一年最高不得收取超过所缴保费的50%，以后逐年递减。一般从第六年开始就不再收取，趸缴5万元以上初始费用上限为5%。例如趸缴初始费用为5%，则可进入投资账户的仅仅有95%，如果选择退保，即使不收退保费也将损失5%的本金。

　　建议：定期查看收益 勿频繁转换账户

　　那么，投资者又该如何规避市场风险呢？目前各家公司设计的投连产品中，均设有多个不同风险等级的投资账户来规避风险，投资者可在市场风险加大时，将资金转入低风险账户；市场行情较好时，再选择进取型帐户分享较高的市场回报。目前股市波动较大，投资者可养成定期观察账户收益的习惯，做到账户的及时转换。

　　一般投连险都有3～5个账户，分别投资于股票、基金和债券等不同投资品种。在进行账户转换时，投资者应留意所购买产品是否收取账户转换费，目前多家公司规定可进行免费账户转换，或有限次数内转换为免费。保险业内人士表示，即使账户转换免费，但转换实际上意味着卖出买入的过程，账户转换越频繁，所收费用会越多，因此，投资者选择账户转换前也须慎重，不宜盲目转换。

　　专家提醒：应从长线投资中获利

　　与消费型保险不同，投连险虽然具备死亡、全残风险保障功能，但保障并不全面。对于投连险的关注主要在其投资功能上，因此保险公司一般建议投资者在做足基本保障基础上，有闲置资金再买投连险。

　　保险业内专家建议，投连险是基金中的基金，投资账户既可投资股票，也可投资基金。相比基金而言，投连险过滤了一层市场风险，因此购买投连险不宜追涨杀跌。

　　另外，因为涉及到初始费、退保费等各项费用以及资金的运作，只要认定保险公司的投资能力，对市场未来走势持有信心，应看重投资的长期性，也就是做好资金流动性准备，盲目退保反而会搭进去各项费用支出。