投连险重出江湖大受追捧 专家提醒注意风险

　　编者按

　　1999年10月保险业推出首款投连险后，因销售误导、股市低迷、消费者缺乏长期投资意识等因素，投连险经历了先期的火爆销售和2002年初的“退保风波”，人们对投连险的态度也经历了一个“由热渐冷”的转变。但自2005年下半年以来，股市复苏并迎来牛市行情，投连险遂被赋予了新的光彩和卖点。

　　7月31日，中美大都会人寿保险公司与花旗银行(中国)在深圳联合宣布，由花旗银行在深圳代理销售中美大都会的“财富精选计划(B款)”，该计划的推出，使花旗银行成为首家在深圳提供投连险的外资银行。

　　据了解，今年6月起，沪深两市大幅震荡，个股频频跌停，不少投资者损失惨重。而在这种行情之下，市场上却仍有一种投资理财品种显现了专家理财的稳健优势，这就是由保险公司推出的投连险。可以说，因与股市同冷暖，曾经遭受冷落的投连险，如今“重出江湖”，再一次受到了市民的追捧。

　　投连险热潮“卷土重来”

　　记者从深圳保监局了解到，今年以来，深圳保险市场投连险增长强劲，今年上半年，投连险实现保费收入10.27亿元，同比增长354.84%%。占我市全部寿险保费的22.47%。

　　市场人士表示，投连险与资本市场结合紧密，股市走牛拉动了投连险销售业绩。例如，今年初，在深圳市场上，招商信诺人寿保险和中德安联人寿保险适时推出了投资连接保险，以中德安联为例，其投连险自上市以来，主要在工行、农行及浦东发展银行营业网点进行代理销售，截至7月20日，累计保费收入达1.9亿元，比去年同期增长630%，目前总保费收入在深圳市场同业中排名第二。

　　记者在市场采访发现，在投连险给合资保险公司业务“添砖加瓦”后，中资保险公司也开始“借力”投连险：6月29日，中国保监会在网站上公布，同意中国人寿设立投连险的精选价值投资账户。这是作为中资寿险老大的中国人寿在新的投连险精算规则下首次推出投连险新品。

　　今年7月，继两家合资保险公司投放投连险后，多家保险公司也在深圳市场力推投连险。

　　日前，泰康人寿根据保监会最新颁布的《投资连结保险精算规定》，推出了新一代投连险，该新险下设三大投资账户，客户可以根据自己的风险承受能力在三大账户间任意分配投资资产比例。同时，为客户提供全年免费的账户转换权利，并不限转换次数，产品的灵活性得到了较大的提高。

　　同时，太平人寿也宣布，将在工商银行网点理财柜推出投连新品——太平财富投连A款。该新一代投连产品，利用专家理财优势与保险理财的风险管理优势，为投保人实现长期的资产增值目标。

　　保险理财需求两不误

　　理财专家表示，投连险与一般保险产品最大的不同在于，它可以将保户的保费分为储蓄和投资两个账户，前者提供保障功能，后者助保户理财，投保人可以根据自身需求的变化调整保额。

　　也就是说，投连险除具有寿险产品的保险保障功能外，保单的现金价值直接与保险公司的投资收益挂钩，保费一部分用来购买保险公司设立的投资账户中的投资单位，一部分用于购买寿险保障，保户可在规定范围内指定资金的投资方向，多数保险公司提供的投资途径有普通股票基金、债券基金以及其他基金等。

　　保险人士表示，投连险的一大特点是，客户可以根据自己的风险承受能力和资本市场大环境，结合自身理财需求，通过在不同风险收益的投资账户间自由转换，及时调整和优化理财方案。

　　如泰康的新版投连险，就下设四个投资账户，分别为积极成长型投资账户、平衡配置型投资账户、稳健收益型投资账户、基金精选投资账户。客户每年有5次免费的机会将资金在账户间转换。比如，在股市火爆的情况下，投资者选择了积极成长型账户，分享股市高收益；当股市高位震荡时，为避免投资风险过大，客户可以选择将资金转向稳健收益型账户，该账户相对风险较小，还能继续享受一定的投资收益。

　　而太平财富投连A款产品也下设三大投资账户，从进取型的蓝筹成长账户、稳健型的平衡稳定账户，至安全保本型的安益避险账户，客户可以根据自己的风险承受能力在三大账户间任意分配投资资产比例。在投资市场发生变化时，客户还可以在账户之间进行资产的转换，并不限转换次数。

　　同时，理财人士也指出，投连险还具有寿险保障功能，但与普通寿险不同，客户可以根据自身需求的变化调整保额。投连险的投资账户和寿险保障账户是分开管理的，客户主要承担投资账户价格波动的风险，投资账户价格的涨跌并不会影响到保单的寿险保额。

　　宜以长线眼光作投资

　　对于投连险的热销，保险专家表示，投资连结保险产品首先是保险产品，是长期的保险保障兼顾理财功能的工具。因此，消费者在购买投资连结保险产品时，一定不能当作短期的投资工具，否则不仅不能享受长期的风险保障，投资收益也会不理想。

　　市场人士认为，由于投连险产品是先后通过保险公司、基金公司两个专业团队帮投保人进行理财，尽管投连险有风险，但是要比其他投资渠道的风险要小一些，并且，该险种适合长期投资，尤其是在股市震荡加剧的时候值得投资者关注。对于具有一定风险承受力，又注重长期投资增值的投资者，投连险时下正成为较理想的选择。

　　对此，理财人士也强调，保险的本质在于保障，作为一种收益与风险并存的保险种类，投连险也并不是人人都适合，它有适合特定人群。目前新推出的投连险相当于“基金”加“保障”，作为一个需长期持有才会盈利的投资工具，投连险显然不适合无闲置资金、持短期炒作心理、风险承受能力差的投保人。那什么人群适合投保呢？

　　首先，它适合有一定经济基础和风险承受能力的人，如果你既有闲余资金，且未来收入还有增长空间，投连险是种可以实现投资增值的长期理财工具。

　　其次，如果你无暇亲自理财，和相对高风险的股票投资相比，投连险能够在获得保障的同时，作合理的投资理财规划。

　　再次，投连险可根据投保者的时间需要来调整缴费金额、保障额度和投资额度，因此对于单身人群而言，为其结婚、换工作等生活变动留下了一定空间。

　　最后，承担较大经济压力的中年人群，在事业、家庭都得兼顾的情况下，可以考虑购买投连险，既在提供寿险保障的同时积累资金，又可根据实际需求的变化调整保障比例和投资比例。

　　中美大都会人寿、中德安联人寿的理财专家也表示，投连险兼顾保障与理财，尤其适合拥有一定投资资本并具备一定风险承受能力、工作比较繁忙无暇打理资产的人士的中高端人群，能够直接在风险资本市场获得投资收益的同时，还能享有财务保障。

　　投资者要有风险意识

　　理财人士指出，投连险最大的优点是专业理财、兼顾保障和投资，以及投资的灵活性。投连险注重在保障与投资功能平衡的基础上进行长期投资，购买投连险者要做好长线投资准备，如果盲目地投保或退保，将遭受损失。

　　业内人士表示，对于投连险的风险，也是应该引起投资者的重视的，比如投连险前期收费较高，如有初始费、账户管理费、退保费等，如果不满3年-5年就退保，损失非常大。而且投资账户也不会保底，风险还是得投保人自担。

　　中德安联人士告诉记者，投连险是将保险和理财两个方面组合在一起的保险产品。投资者缴纳的保费，一部分除具有保险的保障功能外，绝大一部分与保险公司投资收益挂钩，由投资专家负责运作，投资者享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。

　　因此，市民在投保投连险时，应了解不同投资账户的投资渠道及风险程度，将资金进行合理的配比，平衡风险和收益，并要做好中长期投资准备，而非以短期炒买炒卖的心态进行投资，最后是应选择一家实力雄厚、投资稳健、经营良好的公司。

　　招商信诺人士表示，投资连结保险首先是保险产品，消费者不能将它和一般的股票、基金或者银行存款简单比较。保险功能是投资连结保险产品的一个非常重要的功能。在提供保险的同时，保险公司扣除规定的费用后将剩余的保险费进行专业投资，替客户的资产做专业投资管理，实现客户的资产增值。因此，客户一定要有长期持有的计划，否则，无论是风险保障，还是投资回报都不能达到预期。

　　保险专家表示，由于投资产品的风险和收益是成正比的，投资者一定要有风险意识，不能单纯为了追求收益，将全部资金投入到高成长高风险的账户中，要根据自己的风险承受能将资金进行合理的组合配置，并将长期、中期、短期投资进行合理的配比。

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　　什么叫“投连险”

　　投连险全称“投资连结险”，是将保险和理财两个方面组合在一起的保险产品。投资者缴纳的保费，一部分除具有保险的保障功能外，另一部分与保险公司投资收益挂钩，由投资专家负责运作，投资者享有全部投资收益，同时承担相应投资风险。

　　投连险与资本市场结合紧密，今年上半年股市走牛拉升了投连险的销售业绩。目前，全国已有十多家保险公司推出投连险产品，而去年同期则屈指可数。