保险资金境外投资云雾渐开 对三类角色设高门槛

　　《保险资金境外投资管理办法》相关细则已起草并征求意见

　　陈天翔

　　保险资金境外投资将在保监会的有效监督下审慎进行。《第一财经日报》昨日获悉，为确保《保险资金境外投资管理办法》有效实施，保监会有关部门已起草《保险资金境外投资管理办法实施细则》，并在业内开始征求意见，要求相关意见明日前反馈至保监会。

　　投资品种将很丰富

　　在上述征求意见稿中，保监会要求，保险资金境外投资应当主要配置美元、欧元、日元、英镑、加元、瑞士法郎、澳元、新加坡元、港元、韩元及保监会批准的其他币种。

　　在投资品种上，保监会表示，除另有规定外，保险资金可以投资符合相关条件之一的银行存款、商业票据、银行票据、大额可转让存单、债券、

货币市场基金、债券型基金、

股票、全球存托凭证、美国存托凭证和股票型基金等投资品种或工具。上述相关条件指：存放中资银行境外分行和国际公认评级机构最近3年对其长期信用评级在A级或相当于A级以上的外国银行存款；国际公认评级机构最近3年对其长期信用评级在A级或相当于A级以上，股票及存托凭证除外；在所在地监管机构注册，公开发行并上市流通，其中股票应当是在主板市场上市流通，且属于绩优蓝筹股等诸多条件等。

　　“三角色”门槛高

　　记者注意到，保监会出于规范投资运作流程和投资行为、保障当事人合法权益的考虑，征求意见稿对委托人、受托人和托管人资格的要求极为严格和细致，准入门槛相当高。

　　委托人须满足的条件包括：实收资本不低于30亿美元或等值自由兑换货币、托管规模不低于1000亿美元或等值自由兑换货币；上年末资本充足率达到10%，核心资本充足率达到8%，国际公认评级机构最近3年对其长期信用评级在A级或相当于A级以上；董事会至少有两名独立董事；设立独立的资产管理部门，实行投资资产第三方独立托管，集中配置和统一管理的保险资金不低于公司总资产80%；上年末偿付能力充足率达到120%等。

　　对于受托人这一角色，保监会按境内受托人和境外受托人作出细致区分。

　　境内受托人须满足：与委托人有关联关系的

商业银行或其他金融机构，不得担任委托人的托管人和托管代理人；有关联关系的商业银行或其他金融机构和受托人，不得同时担任同一委托人的托管人、托管代理人和受托人；设有独立的风险管理部门和首席风险管理执行官；具有2年以上保险资产管理经验；实收资本和净资产均不低于人民币3亿元，管理资产规模不低于人民币300亿元等条件。

　　境外受托人被要求具有5年以上保险资产管理业务经验，10年以上国际资产管理专业经验，管理团队平均专业投资经验在10年以上。境外受托人分为综合类受托人和专业类受托人。综合类受托人实收资本和净资产均不低于1亿美元或等值自由兑换货币，管理资产规模不低于5000亿美元或等值自由兑换货币，管理非关联方资产不低于管理资产总规模的70%等条件；专业类受托人实收资本和净资产均须不低于7000万美元或等值自由兑换货币，管理资产规模不低于3000亿美元或等值自由兑换货币，管理专项资产不低于管理资产总规模的70%等条件。

　　对于托管人的要求，保监会表示，须满足实收资本不低于人民币300亿元，托管资产规模不低于人民币2000亿元；外资独资银行或者外国银行分行实收资本和托管规模按其总行计算，且总行能够提供全责担保等条件。