平安保险：金融混业经营的急先锋

　　马明哲此前的成功之道很简单，通过模仿同行先进经验和借助外脑经营，使得平安迅速成长为行业的领导者。但这一次他遇到的是更专业的难题。照搬国际经验肯定是行不通的

　　文/袁宏明

　　金融混业雏形

　　尽管金融业的混业禁令仍然在那里，但强硬味道几乎消失殆尽了。10月19日，银监会银行监管一部主任阎庆民透露：中国银行和中国建设银行已经向银监会申请发起或合资成立保险公司，银监会正在考虑银行进入保险行业的要求。这无疑是一个耐人寻味的信号，暗示着金融监管部门对混业经营的态度已经发生了重大转变。

　　金融混业还是分业？争议一直都存在，但一批先行者很早就上路了。他们闭口不谈金融混业的概念，却在现有监管要求的规则下，悄然开始实践。以中信、光大、平安为代表的一批金融控股公司，正是“实用主义者”的典型写照。按照国际上的定义，金融控股公司是指一个公司在拥有实业的基础上，可以跨行业控股或参股、在同一控制权下经营银行、保险、证券两个以上的金融事业。

　　让人印象最深刻的是平安保险，仔细打量一下你会发现，它把“金融控股公司”的概念外延发展到了一个极致。目前，平安旗下拥有平安保险、平安产险、平安证券、平安信托、平安银行、平安养老等一系列子公司，一个完整的金融混业集团框架已经初具雏形。

　　在宣传口径上，平安保险也流露出“金融混业”的鲜明味道。已在香港主板上市的平安保险(HK：2318)，这样向海外投资者描述愿景：“一家以保险业务为核心的世界领先的多元化金融服务集团”，本公司“有能力提供多元化金融服务与产品”。平安保险董事长兼CEO马明哲有一个很朴实的希望，“人们买车、买房、买保险、投资和办理信用卡都到平安来”，话虽实在，但却是野心十足的意思。

　　1988年诞生于深圳的平安保险，对国际化的热爱是与生俱来的一个特质。大胆引进国际化人才，实施“拿来主义”，“建设国际化金融企业”的理念贯穿于平安保险发展的全过程。在国际化这一点上，生于同城的招商银行与平安保险非常相似。马明哲希望平安保险成为花旗银行、汇丰银行那样的国际公司，两个榜样都是混业经营最成功的国际典范。

　　《21世纪经济报道》把马明哲评选为“2004年度中国企业战略家”，给出的评语是：在金融控股公司受到挑战的时期，马明哲在战略层面一直固守着金融控股集团的计划，并且通过战略引资、上市、收购兼并等手段推进他的计划。

　　早在2002年10月8日，平安保险引入国际战略投资者，汇丰银行以6亿美元购买平安保险10%的股权。此后，在平安保险搭建“金融控股公司”的每一个步骤中，背后几乎都有汇丰银行的影子。汇丰银行在入股时承诺，“不会参与日常运作，只向平安提供技术支持和服务”。在接下来的几年里，汇丰高层经常给平安高层“上课”，同时给平安提供大量参观学习机会，现身说法。与巨人同行，让平安保险获益非浅。

　　除了金融混业经营的尝试以外，平安保险的银行保险等跨业金融产品也获得了快速发展，已经成为平安保险非常重要的一个销售渠道。目前，平安保险与中国邮政、中国四大国有商业银行及许多全国性和地区性商业银行就分销平安保险的银行保险产品达成了银行保险协议，遍及中国大约130个城市。尽管平安的银行保险仍然停留在简单的代理合作层面上，而且银行并未实现与保险公司在客户资源以及经营利益方面的真正共享，但在现阶段仍具有十分重要的意义。

　　尚未进入理想状态

　　马明哲和平安保险的混业巨头梦想，绝非一朝一夕之功，前面还要走很远的路。撇开企业架构，单从数字来看，平安是一家相当“纯粹”的保险公司。平安保险2004年报显示，寿险和产险是其核心业务，占2004年总收入的87.3%及11.4%。也就是说，平安银行、平安信托、平安证券的所有业务加起来，在总收入中仅占1.3%。平安保险的混业经营模式目前尚未进入一个理想状态。

　　好在保险之外的业务也不是一堆烂摊子，而且都小有盈利。

　　至2004年底，平安信托管理的信托资产10.84亿元。2004年11月，平安信托开发及完成出售四项信托产品，共募集资金人民币9.6亿元。2004年，平安信托的净利润为300万港元。

　　平安证券拥有遍布全国的22家分公司，也通过平安保险的PA18金融门户网站向客户提供证券服务，包括经纪服务、投资银行服务、资产管理服务及顾问服务。尽管内地股市环境恶劣，连续五年熊市，2004年平安证券仍然实现净利润600万元。

　　2004年，平安银行的净利润为300万元。该银行的前身是福建亚洲银行，2003年底被平安信托与香港上海汇丰银行有限公司联合收购，双方各占50%股份。收购结束后，平安向该银行增资2300万美元。最终，平安持有该银行73%股权，汇丰持有余下的27%。利用旗下的平安信托收购一家商业银行，也是打了一个擦边球，成功地规避了《保险法》第105条的法律障碍。

　　在平安保险的金融混业版图中，平安银行占有重要的一席之地。2004年，平安银行的总收入仅为人民币0.10亿元，但目标非常宏大：用十年时间跻身中国内地银行业前10位。

　　目前，平安银行在中国主要从事外汇商业银行业务。平安保险称，将利用平安银行这一金融平台，发展个人金融业务，包括在法律法规允许时，发行信用卡以及开展房产按揭贷款服务等。如何提振平安银行的业务？平安保险目前已经形成了一些思路。平安保险的一位管理人士告诉记者，将利用本身的客户基础及汇丰银行的全球结算网络，为平安银行争取包括以下在内的目标客户：为贷款业务争取大型及中型公司；为贷款业务争取中小型出口公司；国际结算业务；外商投资企业，及为外汇存款业务争取高净值客户。

　　拥有平安银行之后，平安集团今年8月还积极尝试收购广东发展银行，希望一举完成从保险集团向金融集团的跨越。

　　既然信托、银行、证券业务都很微小，盈利能力低微，平安保险为何还急于搭建起一个完整的混业经营框架？分析人士指出，这既是平安保险的创新进取精神使然，也有防范未来风险的考虑。与行业“一哥”中国人寿相比，平安保险在资金、市场规模、网点数量等方面都处于劣势，而且还面临加入世界贸易组织后外资保险巨头参与竞争所带来的猛烈冲击。所以，如何寻找“杀手级”业务乃是当务之急。根据其自身经营手段灵活、业务自主性强等优势，平安保险希望早日搭起一个混业经营的学习平台，可以逐渐化为差异化的竞争优势，在一定程度上提高竞争能力。

　　建立协同效应的试验

　　架子已经搭了起来，但也只是平安“混业帝国”的一个前提，如果各项业务之间迟迟不能建立协同效应，之前做的一切都会黯然失色。

　　实际上，虽然“混业经营”和“金融创新”一道被金融专家呐喊了许多年，但在经营活动中如何建立良好的协同效应，还是一个很新的课题。

　　在保险这个高度专业化的行业，马明哲此前的成功之道很简单，通过模仿同行先进经验和借助外脑经营，使得平安迅速成长为行业的领导者。但这一次他遇到的是更专业的难题。照搬国际经验肯定是行不通的，因为即便是汇丰银行也需要一个熟悉中国市场的过程，不可能一下子给平安保险一个最佳解决方案。

　　小范围的试验很早就展开了。2001年8月，平安集团决定把集团内部包括PA18、各分公司以及各地分支机构的所有IT部门全部集中，形成系统开发中心和数据中心两大IT中心。两个月后，平安证券在北京地区还进行了“交叉销售”试点，让平安证券和平安保险的经纪人相互介绍客户和业务，重点是倚重保险经纪人为证券公司介绍业务。

　　从建立协同效应的角度来说，平安的真正战略决战才刚刚打响。在上海张江，平安保险(集团)股份公司投资8亿元建设的金融大厦，将于2005年底完成第一期工程，这里将是平安保险的“后援技术中心”，可以容纳1万人。届时，平安保险全国1000多个分支机构的后台数据中心将全部拆掉，集中到这座大楼里边。马明哲曾经说：“推进后援中心建设和大后援体系的流程再造是仅次于IPO的重大战略项目。”据称，全部建成后，平安集团的全国后援中心将是亚洲最大的金融后援中心，将有助于提升平安的业务品质与服务效率，以达到国际标准。

　　与IT、大楼等硬件建设相比，“软件”建设也需要认真对待。因为，客户与市场的共享，最终大幅提升整体收入和利润，才是良好协同效应的真正标志。

　　现在，几乎所有人都在嚷嚷混业经营大势所趋，但分业障碍尚未搬开，平安的试验能够走得又快又稳吗？

　　四大国有商业银行涉水保险业纪要

　　- 建行：2000年4月14日，建行与中国人寿保险公司签署全面合作协议，正式开始了与保险业的全面合作进程。2001年底，建行先后与平安保险公司、中国人民保险公司和太平洋保险公司等多家保险公司开展了银保合作。2004年，建行牵手美国利宝互助保险公司，首次与外资保险公司合作，并且把保险代理业务拓展到中国西部城市。

　　- 农行：1996年，农行与人保、平保等几家大型保险公司合作开展代理保险业务初涉保险业。2002年底，农行表示有意成立专业保险代理公司。2004年，农行先后与海康人寿、大地保险、法国安盟、天安保险、永安保险等多家机构签署全面合作协议。其中2004年3月16日，中国农业银行与永安保险公司签署《全面合作协议》，双方在保险代理业务、银保产品的研发、资金网络结算业务、

银行卡业务、基金业务、

电子商务等领域进行广泛深入合作，曾与23家产、寿险公司签署过合作协议的农行高层将其称为“农行第一次和保险公司签署如此紧密、全面型的合作协议”。

　　- 工行：2001年，工行与美国友邦保险合作推出了牡丹友邦万事达联名卡。2003年5月，工行表示有意参股太平人寿，同年8月21日，工行海外旗舰工银亚洲传出收购比利时富通集团全资子公司华比富通银行，工行有意通过工银亚洲参股太平人寿的意向基本显露，外界进一步肯定工行将接手富通集团“预留”的太平人寿25%的股份。10月26日，已有四年合作伙伴关系的工商银行和中国人寿签署全面合作协议，业务合作领域扩充至保险资产托管、合作模式探索和信息系统合作开发等内容。中国人寿高层更表示，中国人寿与工行10月26日的全面合作协议中对更深层次的合作提出了具体构想，比如合作成立银保公司或保险经纪公司，只要允许混业经营的政策一放开，国寿与工行将有大动作。

　　- 中行：中国银行与保险业的关系最为直接。十多年前，中国银行通过成立海外保险公司成功接轨保险业。中国银行在香港注册的中银集团保险公司成立于1992年7月，致力于一般保险业务。目前，中银集团保险公司拥有6家分公司、1家全资附属寿险公司和1家在内地成立的全资附属财险公司，服务网点遍布中国内地和港九新界。中国银行实际上已经拥有了自己的保险公司。 (吴 丁）