今日,在消息面相对平静的背景下,A股出现单边大涨行情,沪深300指数涨幅超5%,根据历史统计,自2010年4月股指期货上市以来,日涨幅超5%的天数只有两天,一个是去年12月14日,一个就是今天,类比去年年底行情,指数在大涨后又出现了近15%的涨幅,而启动的点位也与今天相似,我们不仅要猜测,是否会复制去年年底行情,依照笔者看,存在这种可能。
首先,背景相同。去年的大涨是在经济基本面相对弱势的背景下展开的,启动源于政策声音。习李的改革红利说给市场打了一针强心剂,随后在缺乏实质利好的情况下,股指单边大涨。现如今,李克强总理又发表讲话, 宏观调控要立足当前、着眼长远,使经济运行处于合理区间,经济增长率、就业水平等不滑出“下限”,物价涨幅等不超出“上限”。此番表态,被市场解读为政府救市。
其次,都是权重股领衔。去年12月的那波上涨行情,银行股功不可没。现如今,银行股股价基本回到解放前,现在第二波启动,情理之中,虽然有之前利率市场动荡的潜在威胁,但银行股的低估值和对指数的贡献仍不容小视。另外,此轮反弹的另一个看点是资源股,煤炭、有色连续大幅上涨,对指数贡献较大,且股价基本在历史地位,存在反弹空间。
但同时我们也要看到隐忧,就是这波大级别反弹,依旧缺乏基本面支撑,而且之后可能会引发IPO重启。所以这时一次战略做多的行情,而不是实质做多的行情。短期存在进一步上冲,甚至触及前高,但一旦缺乏实质利好措施出台或是IPO重启,股指掉头回落的可能性很大。操作上,大涨之后,指数料盘整后继续冲高,伯南克的讲话对资本市场意义重大,料利好面大,上方2150有一定阻力,短多风险小收益大,值得尝试。
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