据中国证券报报道,股指期货主力合约IF1305上周四涨一跌,全周涨幅高达2.2%。全周来看,多头上周明显占据主动地位。值得关注的是,上周期指总持仓已经逼近13万手的历史高位,而连续的上涨让空头大举回归,上周五中金所公布持仓席位的三个合约的净空单已经超过1.9万手,创出历史新高。市场人士分析,期指总持仓逼近高位表明多空分歧巨大,但净空单创出历史高位往往意味着做空阶段的临近。
国泰君安期货[微博]金融工程师胡江来认为,量化加权指示信号较多地指向多头方向,但空头压力不可忽视。净空规模达到1.9万手水平,接连三个交易日增加,该指标已达历史高位;考虑到期指净空持仓曾出现两次从万手下方持续拉升到高位的情况,滞后一天的行情分别下跌3.5%与5.9%。在净空规模萦绕不退的格局下,多头的利好时机仍未到。
就总持仓来看,2月份的总持仓也一度创出历史高位,最后却是空头大获全胜,并开启了本轮的下跌征程。胡江来分析,总持仓量逼近历史高点,期指总持仓量12.3万手,重回至今年2月5日时的水平。2月5日至2月20日,期指总持仓量持续维持在12.3万手上方,此段期间的总持仓量处在历史高位,期间沪深300指数下跌1.7%,滞后一天沪深300指数下跌5.8%,多头担忧情绪重燃。
不过,总持仓量上扬并不意味着后市就一定利好空头,在胡江来看来,如总持仓量持续3个交易日处在12.3万手上方,且行情继续上行,则出现上行行情的概率也较大。“增仓上涨延续的背后说明多头力量增强。”
广发期货资深分析师刘奕奕认为,近日需要密切关注净空单的变化,上周五继续上升1864手,达到19126手,创出历史新高。历史上,每当净空单到达历史峰值级别时,都是做空的好时机。
就重点席位来看,几个大重点席位空单的持仓也达到了罕见的高位。海通期货[微博]达到1.6万手,中证期货1.4万手,国泰君安期货1.5万手。刘奕奕认为,伴随空单继续大幅增加。“这么大量的净空单,必须有长阴线来获利释放”。(编辑:豆儿)