合约价值是投资者每买卖一手期货合约在期货市场上所成交的金额，它由指数的点位和合约乘数的大小共同决定的，其大小直接影响着股指期货的市场参与者的结构和交易的活跃性。按照现在沪深300指数4000左右的点位来计算，300的合约乘数所决定的沪深300指数的合约面值为120万元。无疑，这一相对较高的合约价值限制了市场上很多资金量较小的散户投资者的参与。

　　中金所股指期货保证金按照合约价值一定比例收取，规定最低交易保证金为合约价值的12％；中金所对结算会员和交易会员结算准备金的最低余额标准进行了规定，要求结算会员结算准备金最低余额标准为人民币200万元，交易会员结算准备金最低余额标准为人民币50万元。结算准备金要以自有资金缴纳。如果会员保证金低于规定的水平，该会员将收到保证金追缴通知书，要求在规定时间内补足账户内的保证金。

股指期货保证金标准与风险案例

　　上午9：15－11：30，下午13：00－15：15的交易时间，相比股票市场的交易时间，早开盘15分钟，晚收盘15分钟。这样设置的好处在于：早开15分钟，更充分的体现股指期货发现价格的作用，帮助现货市场在未开市前建立均衡价格，从而减低现货市场开市时的波幅。
　　晚收15分钟，有利于减低现货市场收市时的波幅，在现货市场收市后，为投资者提供对冲工具，同时方便一些根据现货市场收市价作指标的套期保值盘。

误区：股指期货交易时间与股票现货市场一致

　　提到股指期货合约的最后交易日，有些投资者往往想当然的认为最后交易日也是在月末。其实不然。中国金融期货交易所《沪深300指数期货合约》(征求意见稿)初步拟定，股指期货最后交易日为每个合约月份的第三个星期五，遇法定节假日顺延。投资者尤其要注意的是，沪深300指数期货合约的最后交易日不是月末，新合约月份开始交易的日期自然也就不是月初第一个交易日，而是到期合约交割结束后的第一个交易日。因此，投资者切记，股指期货合约的最后交易日不在月末。

如何应对股指期货的到期日效应

　　中金所规则体系根据股指期货的特点和我国股票市场情况，吸收国际市场的很多先进经验，形成了一些颇具价值的制度创新，主要有：会员分级结算制度，结算会员联保制度，熔断制度和现金交割制度……[全文]

　　中国金融期货交易所发布了《中国金融期货交易所套期保值管理办法》。办法对套期保值额度的申请与审批、套期保值监督管理做了详细的规定，为投资者参与今后推出的股指期货套期保值交易提供了操作指引……[全文]

　　股指期货市场的风险规模大、涉及面广，具有放大性、复杂性等特征。交易所是股指期货市场的组织者，是股指期货合约履约的保障者，处于风险控制的核心地位。中金所风险控制的指导思想是……[全文]

　　中国期货业协会昨下发《期货经纪合同指引》和《期货经纪合同备案审查办法》。新《指引》更加注重客户与期货经纪公司之间权利义务的对等，专设独立章节就“争议解决”进行规定，为期货交易纠纷的解决建立了有效途径。[全文]

　　中国金融期货交易所日前正式发布了股指期货《交易规则》，配套实施细则也于同日发布。根据目前的规定和昨日沪深300指数的收盘点位计算，投资者炒一手300指数期货至少需缴保证金11．57万元……[全文]

　　针对股指期货的收费问题，中国期货业协会出台了《股指期货服务收费指导意见（讨论稿）》。据悉，股指期货的收费原则暂定为，只规定服务收费下限，不规定上限，最低收费约为万分之三……[全文]

　　中国期货业协会有关人员奔赴广东、深圳、上海等地，就股指期货推出后期货公司、IB券商和居间人以及结算银行等的服务收费征求意见。部分业内人士称，万分之三的最低手续费标准“有点高”……[全文]