中粮集团生化事业部风险控制部总经理助理朱勇生

　　新浪财经讯 9月26日，由大连商品交易所[微博]与中国饲料工业协会联合举办的第六届国际玉米产业大会在南昌举行。以下为中粮集团生化事业部风险控制部总经理助理朱勇生演讲实录。

　　朱勇生：岳总临时有事，不能亲自到场。我今天发言有三个部分，淀粉的现状，行发展的思考，对政府政策我们提出自己的一些看法。第一部分，深加工在过去十年一直是受争议的行业，在过去十年深加工确实得到快速发展，从2000年到现在深加工行业玉米的加工量从一千万吨上升到五千万吨的水平，确实一个非常大的增长，但是我们现在是这样，深加工行业总体这样一个发展有一个背景，从我们中国加入WTO，从改革开放进一步的深化，以及人民对营养健康食品的需求息息相关，它是伴随着我国消费者水平和消费升级所产生的一个产物。下面我给大家一块儿梳理一下，看看我们深加工干了一些什么，又是什么样一个状况。

　　根据我们自己的调研，当然这个数据不完全正确，大概中国的玉米深加工数量在五千万吨左右，从10/11年度达到历史顶峰之后这两年都是小幅下降的态势。过去十年一直争论一个问题，就是深加工发展导致国家粮食安全，与人争粮的问题，深加工发展这么多年从一千万吨到五千万吨，我们发现的结果是中国的玉米没有减少，反而增加了很多，为什么？有了深加工、有了饲料行业，大家共同努力的结果，它的附加值的提升，导致人们在种植玉米的注重效率，农民精细化管理，这样导致单产量增加。我们看过去20年的图表，在2002年国家粮食价格改革以后，在07年之前没有托市，没有保护价，但是价格一路上涨，得益于深加工，也是深加工第一轮的黄金时期。2008年控制CPI的需要国家临时收储，现在我们变成托市，但是我们从客观的角度来看，这么多年的发展，促进了我国粮食的丰收丰产，价格的提高，客观上给农民增收带来便利条件。这是深加工争粮的事，说完了大家知道深加工和饲料加工是不一样的，深加工是用于食品，饲料加工是用于养殖，是人吃的。

　　我们大体上把现在一个状况，目前中国深加工最大一块是淀粉和淀粉糖，占到整个玉米深加工一半以上，第二大是酒精，酒精占到五分之一，其他的占到百分之二十多。我们先看一下淀粉，过去十年的淀粉价格由1500块钱上涨到现在2800块钱，这样一个过程，现在我们看淀粉价格稳定在2800左右的水平，整体来看，五六年是淀粉的一个周期，现在到了周期的末端，会向好的方向发展还是现在我们还，不确定，理论上是应该好。

　　我们看一下开工率，两个方面，一个方面国家玉米淀粉加工产能的扩张，导致了行业的开工率下降，另外一个是需求的放缓，最近一段时间行业开工率下降明显，目前来看这个行业现在，下面有一个图表，实际上深加工从2011年8月份开始进入亏损周期，到现在已经两年多了，亏损非常多，我们表上看到，就在现在我们库存，东北玉米的现货价格2200，但是所有深加工企业库存都会在2400左右的水平，从行业来看，这个行业处于巨幅亏损，我们期望能够变好。淀粉价格减去700块钱应该是原料成本，就是玉米成本，如果说玉米价格2100，淀粉的价格应该是2800块钱，如果是2400的成本应该是3100块钱，现在来看不行，比较大的差距。

　　从产量来看，我们看玉米淀粉的产量，在过去每三年上一个台阶，增长是非常明显的，最主要一个增产的品种，我这个PPT里面没有放它的用途，淀粉主要的用途是做淀粉糖，淀粉糖有常规的麦芽糖，做糕点里面都是麦芽糖，第二个是结晶葡萄糖，我们医院里面用的葡萄糖，还有现在规模比较大的，就是果葡糖浆，我们目前在我们喝的可口可乐里面糖份占比75%。从这个来看美国所有的汽水，我们以前叫碳酸饮料，实际上是汽水，美国都是用果葡糖浆，这个果葡糖浆的发展也是最大的发展需要，它和白糖是一比一替代，我们所有饮料只要用白糖都可以用玉米生产的果葡糖浆来替代，我们觉得果葡糖浆是未来推动中国淀粉行业重要的。

　　从整体来看淀粉的产量在下一年下降，我们分析来讲，第一年叫减库存，去库存化，第二年是去产能，我们这个行业还没有到去产能，7月份一些企业经营状况出现急剧恶化，对行业敲响了警钟，我们预计未来一年淀粉会出现产能下降。看一下酒精，酒精占五分之一，大家以前之所以把深加工妖魔化的原因就是美国发展原料，从玉米来说四百多万吨玉米，严格来说我们算工业消费是一百多万吨。另外一个是实用消费，醋酸、白酒，这是我们中国最大一个实用消费，都是用玉米做的。

　　这是开工率，这个行业开工率已经达到了历史的低值，我们认为这个行业开工率可能还会出问题，美国的DDGS是2200，我国是2600，我们应该是亏损，行业大规模停产还没有到。这是加工利润，行业的加工利润惨不忍睹，从2012年走下坡路，现在来看已经亏损的很严重了，我们预计不错的话可能未来的半年到一年，酒精面临着重大的重新洗牌，这个行业出现了问题。

　　产量来看，玉米酒精的产量总体来讲是稳定的，但是现在有新的迹象就木薯酒精，新的迹象一个是停产，一个是寻找替代品。除了上面两个大的品种之外，实际上下面这个都是小品种，味精也好、赖氨酸也好，都是小的品类，用的量并不大。我们先看味精，味精过去这么多年，07年的价格是7000块钱，现在还是7000块钱，现在来看味精的情况，它的价格回到原点了，和酒精不一样，它是回到了原点。我们看一下它的开工率，这个独特的品种它的产能在扩张，它的开工率在下降，因为过去这几年它的利润一直很好，2002年前一直是盈利的，盈利的状况一直非常好，玉米成本是一个上涨，而且那个抛物线一直在上，所以到2012年年底味精行业也步酒精行业，淀粉不行了，然后酒精不行了，然后味精不行了。这是今年6月份的时候，绝大部分的深加工，就是味精深加工企业停产和限产。从产量来看，首先我们产能是增加的，但是产量呈现回落的状态，我们预计也不会回落太多，会稳定，因为它是消费行业，短期来看味精处于饱和状态。

　　看一下与我们饲料行业息息相关的赖氨酸，赖氨酸作为氨基酸的一种，现在它已经跌破了原点，比2008年的价格还要低，目前淀粉是回落一点，酒精是回落一半，味精是回到原点，赖氨酸是跌破了原点，但是还没有跌破太多。2008年我们看那个峰值，这是行业开工率的情况，最近急剧下降，大家看这个利润，如果什么东西能代表深加工行业的骄傲就是赖氨酸，赖氨酸寄希望中国饲料行业有多大的发展，正是由于中国饲料工业的蓬勃发展，赖氨酸一直是最高利润，它最高一吨赚钱达到一万块钱，但是再看赖氨酸亏损了，它亏损一千块钱一吨。但是它的产量是在增长的，在过去几年，特别是国家四万亿投资刺激的情况下，原来在2008年之前是外向性，以出口拉动，主要是欧美需求的拉动，2008年之后更多是国内需求增长的结果，我们预计今年赖氨酸生产将保持增长的态势，我们可以看到这个行业可惜的一块，利润并不好。

　　下面是柠檬酸，它一年消耗玉米量两百万吨左右，价格跟刚才那个不一样，看一下开工率也是下降的，看一下它的利润，实际上这个行业也是一个很危险的行业，它现在亏损，在过去两年它的亏损应该说在整个行业里面最大，两吨玉米出一吨，它一吨亏一千块钱，相当于一吨玉米亏五百块钱，产量是稳定的。

　　目前来看，全行业所有的深加工加工大类全是处于亏损状态，刚才说有一个果葡糖浆是盈利的，但是那个是建立在淀粉的基础上，整个行业来看全是亏损的，这是我们行业的发展现状。我们今年第一次出现了全行业的亏损，这是非常不正常的状态，我们也在反省是哪里出了问题。通过我们刚才说的，淀粉的主要去向是食品、糖、粉条、啤酒，这些都是从淀粉来生产的，酒精我们大部分是用来实用，只有150万吨是用在汽车用的，味精大家日常生活都在用，赖氨酸主要用在饲料里面，当然人也可以吃，柠檬酸是洗衣粉，节能环保。整体来讲，85%以上，那些15%是必须用的，比如说化妆品、淀粉，很多女孩用的粉笔是玉米淀粉，高细度的玉米淀粉做的，这是玉米淀粉深加工给大家做的共享，我们从过去的五六年85%左右都是用在实用和饲料，也表明深加工与人争粮与事实不符，这个申明一下。

　　深加工的发展2000年的时候，当时的中国农民卖粮难，我们从去年开始之前没有听到过农民卖粮难，为什么呢？就是因为深加工。在这个过程中我们满足了人民的日益增长的物质需求，新的卖粮难问题出现了，我们要么补贴、出口，要么继续发展深加工。这是第一块，辉煌不再，继续严重，整个深加工日子非常难过。

　　加工行业的发展从这里看，伴随着人民生活水平的提高还会有发展，这是第一个。第二个数量的增长，我们下一步食糖需求非常大，将来在5-10年将会达到3000万吨，其中大部分由淀粉来提供，我们刚才说的果葡糖浆就是一个非常好的白糖的替代品。我们刚才说糖，功能糖，这个东西满足人们生活需求，包括淀粉，造纸可以用，如果淀粉用在造纸里面，可以提高纤维的吸收率，这是很好的材料，我们用到高端的装修材料，室内的装修都是淀粉做的，营养健康安全的食品是未来深加工企业提供的主要产品，这是我们追求的目标和方向。我们刚才说了，这个行业不景气，产品价格波动非常大，几百块钱很轻松，有的时候上万块钱波动，我们必须有一些保值的手段，我们后期淀粉整个行业到了一个企业做大，并且注重风险控制的一个阶段。

　　第二个方面我们谈一下政策方面，第一个，现在我们中国淀粉工业协会推动大商所修订玉米淀粉的修订，玉米淀粉占我国玉米加工的半壁江山，行业规模超过500多亿元，其下游涉及食品加工、饮料、医药、啤酒、化工、造纸等多个行业，产品销售遍及全国各地。某种意义上讲玉米深加工实际上都是以淀粉为源头而向下进行的。我们也是积极匹配大商所来推动这样一个进程。另外果葡糖浆虽然现在到350万吨左右，增长速度非常快，我们预期未来中国的果葡糖浆将能达到一千万吨规模，这个是非常有潜力的。深加工企业现在有一个问题就是东北的一些深加工企业正在遭受非常惨痛的一个现状，我们水深火热，希望国家进行价格收购时候也给予一些考虑，谢谢大家！