弘业期货：新常态下期货公司服务实体经济应有所创新

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　　新常态下，期货公司服务实体经济应有所创新

　　12月4日上午，财富创先、融合共赢——弘业期货早餐会作为第12届中国（深圳）国际期货大会的重要组成部分，在五洲宾馆A座一层淮香阁隆重举行。弘业期货总经理周剑秋、弘业期货全资境外子公司弘苏期货董事总经理李昌应与前来参加会议的众多投资者、业内同行围绕“期货及衍生品市场服务实体经济”与“金融科技创新”两大话题，共同探讨期货及衍生品行业发展的新机遇、新趋势、新挑战。

　　周剑秋在题为《聚焦财富管理，探索期货服务实体经济创新之路》的主题发言中，指出，社会财富的迅猛增长令期货市场迎来了新的机遇，期货行业应重视发展机遇，将期货投资引入财富管理的资产配置中。实体经济是金融活动的基础，也是财富创造的源泉，财富管理只有内生于经济增长，才能不断创造新的价值。做好财富管理，要以服务实体经济为根本宗旨，以大众创业、万众创新为落脚点，同时财富管理还要与实体经济中的产品创新、技术创新和业态创新相结合。

　　弘业期货素来以服务实体经济为己任，本次周剑秋对期货公司如何服务实体经济进行了全新解读，她说，经过十多年的探索与发展，弘业期货形成了一套完整的服务实体经济的方法，从开始的套期保值方案设计开始，逐渐向咨询与研究、融资、提供企业经营风险管理一揽子服务等深度模式转变。在经济新常态下，期货公司应以过去的成绩为基础，努力探索创新之道，以更准确的市场定位、更强大的研发实力、更高层次的服务水准、更宽广的服务范围、更多样的服务模式，更好地服务实体经济，发挥期货连接企业和市场的桥梁作用。

　　弘苏期货董事总经理李昌应重点介绍了弘苏期货强大的全球化配置能力，及其所开启的弘业期货境内外协同发展的新纪元。李昌应指出，弘苏期货将进一步发挥弘业期货在香港上市的优势，逐步实现交易通道全球化、研发资讯全球化以及投资理财全球化，为境内外投资者提供全方位的理财服务。

　　2015年12月，弘业期货（股票代码：03678.HK）在香港联合交易所主板上市，成为江苏省国资委2003年成立以来首家在境外首发上市的省属企业。作为中国期货业协会理事单位、江苏省期货业协会会长单位，弘业期货积极弘扬“团结、进取、感恩、快乐”的企业文化精神，持续秉承“稳健、高效、创新”的企业理念，严格防范风险，锐意开拓市场，不断提升核心竞争力，与广大投资者共创恢弘大业。

　　以下是周剑秋女士的发言实录：

　　聚焦财富管理，探索期货服务实体经济创新之路

　　弘业期货股份有限公司总经理周剑秋

　　（2016年12月4日）

　　各位来宾、各位同仁，女士们、先生们：

　　大家早上好！

　　一年一度的中国国际期货盛会在这座琼宇林立、日新月异的现代都市——深圳隆重召开，这里到处洋溢着盎然的生机与活力，也蕴含着我们对期货行业的热情和希望。在此，我谨代表弘业期货对参加早餐会的各位专家、学者以及嘉宾，表示热烈的欢迎和衷心的感谢。

　　借此机会，首先，请允许我简单介绍一下弘业期货。弘业期货是全国首批在香港联交所挂牌上市的期货公司，是行业内唯一当选“全国文明单位”的期货公司，是中国期货业协会理事单位、江苏省期货业协会会长单位。公司拥有期货经纪、投资咨询、资产管理、风险管理、基金代销、股票期权参与人等业务资格，设立风险管理子公司——弘业资本管理有限公司以及境外子公司——弘苏期货（香港）有限公司，并在北、上、深等国内主要金融中心和重点城市设立44家分支机构，是国内分支机构最多的期货公司。近年来，弘业期货致力于发展财富管理和风险管理业务，积极履行社会责任，为实体经济稳增长、调结构发挥积极作用。

　　今天我发言的主题是“聚焦财富管理，探索期货服务实体经济创新之路”。围绕这一主题，我想谈四点认识，供各位嘉宾参考。

　　一、中国财富管理发展空间广阔

　　广义的财富管理，包括对国民生产形成的各类物化或货币化形态财富的管理运营。如果仅从货币金融的角度狭义理解，现代财富管理主要是通过专业化的金融服务，帮助实现个人、家庭、机构乃至国家金融资产的保值、增值和传承，优化私人和公共部门资产配置，增进社会共同福利。

　　当前，我国社会财富迅猛增长。2015年底，中国GDP总量达到68万亿元人民币，世界排名第二，仅次于美国，人均GDP为5.2万元。根据瑞士信贷数据，2015年度中国家庭财富总值23万亿美元，同比增长7%，财富总值仅次于美国，是全球第二富裕国家；中国中产阶级绝对人口达1.09亿人，位居全球之冠；自2000年以来，中国中产阶级财富大幅增长330%至2015年的7.5万亿美元，占全国财富的32%；人均财富由2000年的5672美元增长至2015年的2.25万美元。

　　以上数据表明，我国财富管理行业正处于创新发展的最佳机遇期。社会财富的加速积累，为财富管理行业的发展奠定了坚实基础；金融业正在进行战略性调整，间接融资与直接融资比例关系的优化，大量社会财富从储蓄向投资的配置调整，为财富管理行业创造了巨大需求；实体经济向创新驱动转型，需要通过资本市场优化资源配置、加快资本形成和集聚，财富管理行业的买方价值不可或缺。可以说，大力发展中国财富管理行业意义深远，空间巨大。对于财富管理行业的全体同仁而言，加快建设一个强大的现代财富管理行业，既是机遇所在，也是使命所系。

　　二、期货市场是财富管理的新型工具

　　财富管理的快速增长给期货行业带来了崭新的发展机遇。作为现代资本市场的重要组成部分，期货规避风险功能在实体经济的各个层面上起着重要的作用。期货公司发展财富管理具有独特的优势，不仅熟悉期货和金融衍生品，而且具有强大的风控机制。弘业期货的财富管理业务，从最早建立资管平台积累挖掘优秀投顾资源，到业内率先设立“财富管理中心”探索多样化的产品结构；从首批申请资产管理业务牌照，到率先获得基金销售牌照；从积极与多家银行、证券等金融机构合作，到持续丰富多类资产和策略的资管产品线……围绕发展财富管理业务，弘业期货在牌照、人才、资源、服务、产品及模式上做了大量的尝试，服务实体经济能力得到有力提升。

　　近年来，期货公司服务实体经济的手段和内容更加充实，不仅包括通道业务、资管业务、投资咨询业务，还有场外期权业务。实体企业通过场外期权来规避经营风险，期货公司和实体企业不是对手方的关系，而是双赢的关系。得益于此，弘业期货积极布局场外期权，并在“期货+保险”等创新业务上有了新的进展。

　　因此，要在风险与收益之间找到理想的平衡点，就要大力提倡将期货投资引入财富管理的资产配置中。期货投资所持有的杠杆交易以及做空机制，能够在资产下跌的时候使投资者的财富避免损失，同时也能够极大丰富投资者的交易策略，使多元化期货投资理财产品的爆发式发展成为可能。这也是弘业期货一直努力的方向，今后我们将加大对各行业特别是新兴产业的研究挖掘，从以产品为中心向以客户为中心转变，从客户的特定需求出发来设计产品，同时着力建设与之相适应的风险管理体系，真正做到为客户创造价值，推动财富管理行业真正成为服务实体经济和创新创业的重要基础平台。

　　三、回顾期货本质，做好财富管理，服务实体经济

　　首先，以服务实体经济为根本宗旨。实体经济是金融活动的基础，也是财富创造的源泉，财富管理只有内生于经济增长，才能不断创造新的价值。如果脱离实体经济，财富管理就异化为赌博式的零和游戏，最终酿成少数人渔利而多数人受损的局面。财富管理还必须与实体经济中的产品创新、技术创新和业态创新相结合，在管理好风险基础上，追求更好的投资回报。

　　其次，以大众创业、万众创新为落脚点。财富管理要立足于草根需求，服务大众，服务小微创新创业企业，为最有创造力、最有竞争力的部门提供资本支持。如果阿里巴巴没有获得软银、高盛、富达等国际风险资本的投资，腾讯没有得到IDG、盈科电讯的风险投资支持，这两家公司甚至难以存活，也更不会有今天的上市传奇。

　　第三，以做行业价值链专家为目标。中国经济的脊梁是实体经济，大量从事实体生产经营的各类企业对期货价格发现、套期保值、风险管理有着巨大的需求。在国内上市的50多个期货品种中，每一个商品期货品种背后都立着一个实体产业。而期货市场的价格发现和套期保值功能，将帮助实体产业和企业客户抵御价格大幅波动带来的风险，有效改进库存管理和生产经营，提高实体经济运行效率。弘业期货作为财富管理行业的一份子，坚持从服务实体经济、促进创新创业的角度出发，结合自身实际制定有针对性的发展战略，立志成为行业价值链的服务专家。

　　四、探索期货公司服务实体经济的创新之路

　　在经济新常态、供给侧改革背景下，坚持服务实体经济，优化资产负债配置，是摆在期货公司面前的一项课题。弘业期货历来以服务实体经济为已任，经过十多年的探索与发展，形成了一套完整的服务实体经济的方法，从开始的套期保值方案设计，逐渐向咨询与研究、融资、提供企业经营风险管理一揽子服务等深度模式转变。我个人的观点是，期货公司可以从三方面创新服务实体经济。

　　一是以准确的市场定位，开启期货服务实体经济之路。期货行业同质化竞争激烈，产品结构趋同，高端产品供给不足。大家都在拥挤的低端市场上争夺撕杀，不惜血本降低佣金。能不能尽快走出拥挤不堪的低端市场，走向高端化、差异化、特色化的市场定位，是我们每家期货公司面临的转型升级的紧迫任务。

　　二是以强大的研发实力，推动期货更好服务实体经济。大家都知道，能否做到创新发展，研发能力十分重要，谁能最早开发出新型的金融产品，为实体经济发展带来成效，谁就能获得发展的主动权，甚至获得垄断型的发展地位。当然，期货公司除了加强自身的研究开发之外，还要能主动的采取“买青苗”、“借外脑”、“建平台”的方式，因地制宜建立起产品创新来源新体制。所以，期货公司必须要在研发体系建设上有一个大的提升，在创新业务模式上有一个大的跨越，在专业服务能力上有一个大的突破。

　　三是以创新业务模式为手段，建立现货与期货结合的长效运营机制。期货公司作为连接企业和市场的桥梁，是现代产业链上非常重要的一环。随着市场的发展和企业需求的日益多元化，弘业期货注重深入企业的生产环节，了解其生产流程，对企业的流动库存、采购计划、销售周期进行实时跟踪，为企业制定个性化的产品保值服务方案。期现结合经营模式使企业从被动接受市场采购价格向利用期货市场进行采购价格主动管理模式转变，最终目的是提升企业经济效益。

　　各位嘉宾，女士们，先生们，财富管理和服务实体经济是期货行业可以大有作为、大有成就、拥有美好未来的大舞台，而且舞台会越来越广阔，前景会越来越诱人。我们坚信，在国家创新战略的推动下，期货行业一定会在专业化财富管理领域打开一片蓝海，开创占据竞争制高点的新优势。

　　谢谢大家！