张嘉成：期货人才养成要自力更生

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　永安期货期权总部总经理 张嘉成

　　新浪财经讯 11月30日消息 由大连商品交易所主办的期货行业人才培养暨大商所期货学院转型发展交流会于11月30日在大连召开。新浪期货将为您全程直播。永安期货期权总部总经理张嘉成的演讲主题是：境外机构人才培育模式

　　以下为文字实录：

　　张嘉成：尊敬的领导、各位嘉宾：大家早上好！非常感谢大连商品交易所给这样一个交流的机会和平台。

　　期货人才的状况是小行业，确实服务大市场。国内资源要比国外资源好很多了，国外期货交易所和国外的协会并不会像国内这样，有这么多人才培养活动 和安排，更多的是期货行业自己想办法。期货行业公司自己在发展中没有办法自己投入这样大量的资源，公司自己想办法，行业同仁也要自己想人才养成路径。就国 外的状况来说，跟高校的成果相较于其他金融行业或 者说科技行业要薄弱很多。期货行业虽然是年轻，但是期货是风险管理工具，首先要知道期货是什么，期权也要开始了，期权这个工具比较难理解，很多定价不知道 是什么状况。所以，我们自己必须要搞清楚。如果我们要服务跨品种套保的话，国内有50个品种，有这么多行业我们必须要跨出去，在人才需要上有很大的跨度。

　　这样的话，高校不可能有单纯的研究主要方向可以完全覆盖。所以，更多是进入期货公司，进入行业内，自己的体制内必须要探索。这个部分我们觉得， 期货行业培养人才第一是很辛苦，第二很孤独。我们受到支持比较低，不是高校不愿意支持，而是确实有很大理论和实务开展的差距。所以，我觉得我们自己探索的 部分，施总提到定单班还是很不错的。本科以上的比较重要的是在于兴趣，如果兴趣在期货方面，这是首选的人才，现在小孩子都很聪明。除非是搞数学需要高等数 学，其他本科的学生，只要品格良正，只要有兴趣就可以，所以我每次在面试的时候，我都会问，我想办法看他对期货行业有没有兴趣，我发现他们不太会回答这个 问题。首先我会问他为什么投期货行业，为什么兴趣在期货？我要问日常生活过程中有没有想到期货这个事情。形象比喻一下，就好象你在追女朋友一样，你早上问 她起床了没有，晚上问他吃夜宵了没有，就是随时随地要想到期货这个事情。

　　如果有这样的兴趣，才真是最好的老师。我们要把这样的人才招进来，当然配合目前国内交易所及各地协会安排的状况，我们认真探索怎样把自己想要的人才培养出来。

　　我觉得现在的重心是在复合型人才的需求。复合型人才细项要很多，因为这里有非常大的行业特色，核心能力需要几个大项，但是源头是研究。我更多时 间是在做研究体系的单位，都是从研究开始的。最后再去做公司经营策划和管理过程中，如果不了解行业特性，由于没有原来研究基础的话，不知道公司未来发展应 该落在哪个区块加大力度，所以复合型人才，这是期货行业人才需求的共性。所以，永远都要去找复合型人才，但是高校要培养复合型人才有难度。

　　把期货前两三年时间也当做高校，如果从这个角度来看，从解决交易能力这个需求方向，就会衍生出我们会有这样一个类型的人。所有人才都从研究养成 开始，我自己理解是这样的，一个小朋友刚进市场，如果他是要从一个研究员开始的话，我基本要求他前一、两年做行情分析，不是只看行情价格，行情信息以及基 本面联动关系，而是要看这个行业到底发生什么事情会造成这样的价格波动上涨和震荡。日常要做听说读写的事情，把你看到理解的东西，或者读相关信息，相关行 业基础知识，把它读懂，写研究报告。所以，要把吸收的东西，理解完之后再写出来。有时候还要听听专业人士去讲这个行业，最后自己要实践的是要把它讲出来， 讲很重要，学一门知识，最快可以学精学透的就是当一个讲师。如果可以把一门知识很清楚讲出来，代表你自己要非常熟。所以不是鼓励做讲师，而这是必要的，因 为这是最快教学相长的模式。

　　另外，可以很快速度的补足自己在这个专业知识领域的短版和缺陷，很快由市场上其他听众的脑袋协助弥补自己在专业知识领域的缺点。所以，你一再的 讲，这个速度会非常快。所以，我一直觉得一个研究员，不管看到什么事情，你以后由基础研究员未来发展成什么人才之前必须当好讲师。

　　从研究开始就会出现两种人才，一种是交易型人才，另外是顾问型人才。一个研究员干几件事情，基础研究是一个大项，交易事件是大项，第三是做培训 讲师，第四是写教育策略。一个研究员同时要做这几件事情。同样一个研究员就写写行情报告，后来到我这里面试，我觉得好可惜，因为他只在做基础研究分析报 告，其他事情都没有做，这样他的视野不够大。为什么四个面项要同时作，因为最后要么是交易型要么是顾问型的。有时候我们在观察市场的信息，不管是行业的信 息，还是市场金融价格变化的信息，一个脑袋都不够用的，所以有时候并不一定量化才要去写交易代码，同步去干这些事情两到三年，这样下来一定会变成很好的人 才。

　　之后再看这个小朋友到底是否具备交易特性，有很多研究员未来都要去做投资经理，十个进去大概出不来一个，这个比例可能还更残酷。因为我们一直在做这样的实践，就交易型的人才有三个阶段，一个是研究，第二要做操作，如果这部分可以度过才有办法去做资管产品的创造。

　　国外与国内在交易员养成方面有很大差别，郊外训练交易员部分更多着重在交易技术以及更多着重在交易心理，他们不太关注为什么开仓，比较关注的是 开仓之后交易心理的变化，如果守住原则和纪律，会比判断行情的对错还要重很多。所以会发现一个人具有交易技巧，正在训练交易心性的人，如果你没有发现大风 险，就会慢慢给你加资金，告诉你原来仓位只有10%，现在加到30到50%，同时账户波动性还可以控制，而且也没有犯太大原则性错误的话，你可能就会在这 样过程中慢慢给你净值增长，给你账户管理权限越来越大，这部分是国内目前比较缺的。有关这方面在国外正在探索这件事情，有个数据很残酷，100个人进来不 到2个人，这样洗刷的过程其实还是一个现实当中大家可能碰到的事情。

　　还有就是投资组合经理部分，有两方面我们缺，一是大类资产配置实战的东西，第二部分是风险控制方法。现在又牵扯到这么多品种，有很多品种国际有 期权，国内没有期权。有的行情发动原点是期权原点反应方面，国内部分就没有。一个品种的控制就是一个账户的控制，如果跨品种跨板块跨资产，要控制的东西就 非常多，所以这个部分我们比较少。

　　如果你不是一个交易型人才，就要变成顾问型人才。进期货市场就是为了做交易，我们就从研究扎马步开始练功，让你实践一两年发现你不行，可能是他 自己对期货行业有兴趣不会离开，但是就会变成要变成做顾问型人才，顾问型人才在各方面都需要很多服务公司的过程。比如说需要做行业内部的投向，比如说给投 资咨询方案，有些人给投资咨询方案可以写得很好，但是自己去做交易就不行，这真是天性。所以做投资咨询的建议以及做培训设计策划以及当一个好的讲师，这其 实都是我们现在，尤其国内衍生品巨大发展过程中，讲师需求量都非常大，不管是做内部培训、客户培训还是市场培训，都是可以有很大的发展空间。所以，我觉得 人才养成还要多方面探索。期货从业同仁自己也要想一下自己到底是什么状况。因为有些小朋友进入期货行业以后，因为外部的机会和诱惑很多，沉不下心来，这可 能因为我们行业太小，未来几年如果像马总讲的那样，翻十倍也许可以真的留下人才。

　　但是，期货行业的人才养成要自力更生，我们是孤独的，但是各个单位都在探索和试点。感谢交易所提供这样好的平台，我的分享大概就是这样的及谢谢大家！