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传言打压铁矿石盘中一度跌停 农产品多数上扬

　　中国银监会即将打压铁矿石融资交易，即将来临的五一或许就是部分铁矿石融资的生死大限。

　　《南方都市报》发文，有消息称银监会4月18日发布了银监办便函[2014]316号文，要求商业银行就铁矿石贸易融资开展调查。据传五一节后铁矿石贸易信用证保证金将大幅提高。

　　盛达期货珠海营业部相关负责人谷满仓对《南方都市报》表示，

　　若上述消息为真，铁矿石融资进一步收紧，银行收取保证金幅度提高，许多铁矿石贸易商面临资金链断裂。铁矿石贸易商为了缓解压力，必将对市场抛出铁矿石，在当前需求较为低迷的情况下，进一步导致价格下跌，从而进一步降低铁矿石作为信贷抵押品的价值，导致信贷环境进一步收紧，形成恶性循环。

　　中小钢厂的资金压力将更大。

　　银监会要求，商业银行分析报告内容包括：本区域进口特矿石贸易融资的基本情况、风险情况、是否存在虚假贸易套利情况、已采取的风险防范措施、相关政策建议等。以下是网传银监会的报告：

　　“目前该行尚未收到银监会的该通知，”一家股份制银行广东分行副行长在接受《南方都市报》采访时表示，

　　不过，今年以来银行一直重点关注铁矿石融资风险，大多数银行在大宗商品持续低迷的情况下，均收紧了信用证融资，大多数银行甚至已经停止了信用证融资。

　　事实上，部分企业已经收到了银行要求追加保证金的通知。一位北京铁矿石交易员对能源信息和咨询公司Platts表示，过去几个月，中国一些钢贸企业相继破产，老板跑路，这些公司无法偿还银行贷款，令银行对钢贸类信贷更加谨慎小心。 中国银行将信用证的保证金比例从15%上调至30%，令她所在的公司减少了铁矿石的投机交易。

　　一位国有银行信贷部相关人士透露的消息证实，银行的确会要求企业追加保证金。他对《南方都市报》透露：

　　对于防控大宗商品信用融资风险，各家银行一般会设置安全阀。针对价格波动，银行通常会设定相应的风险补偿机制，如果铁矿石价格下跌超过一定幅度，银行会要求企业追加保证金来降低风险。

　　早在3月中旬，彭博新闻社消息就称，中国外管局和银监会针对商业银行在大宗商品贸易融资(特别是铁矿石贸易融资)的风险头寸进行了调查和统计。

　　铁矿石融资的主体是钢厂和贸易商。截止4月28日午盘，中国铁矿石期货价格重挫4.77%，最新报758元/吨。今年以来，铁矿石期货价格累计跌幅达13%。

　　今年以来，在整体信贷偏紧的宏观环境中，中国铁矿石贸易融资从港口库存高企及进口量大增可窥见端倪。今年年初以来，中国铁矿石港口库存持续位于1亿吨之上的高位。招商银行总行金融市场部高级分析师刘东亮[微博]表示，目前国内的实业需求根本无法支撑大宗商品的大规模进口，铁矿石进口主要被用于融资套现。

　　华尔街见闻网站曾提及，据研究机构Mysteel Research预计，中国铁矿石港口存货的40%是用来作为给银行的抵押品。

　　但和铜融资有所不同的是，铁矿石融资方很少对铁矿石进行风险对冲，这就意味着融资方将承担铁矿石价格波动带来的风险。若铁矿石价格下滑至一定低位，贸易商很可能被迫抛售止损。

　　近年来，中国政府致力于严控影子银行规模，这令相关贸易质押融资活动受到抑制，而铁矿石行业又恰恰处于严重产能过剩行业，政府对此行业贷款规模严格管控。很多银行已经对钢铁等行业的信贷规模削减了20%。

　　华尔街见闻网站此前援引新华社报道称，作为自2011年年底开始的信贷危机的一部分，中国的20万家钢贸企业估计有三分之一将要倒闭。

　　据香港万得通讯社报道，前东吴期货研究所副所长周波表示，其致电一外资银行副总裁，称去年外管局在铜融资上严查造成信用证大幅缩量，很多融资方转向铁矿石融资，而近期已经收到人民银行[微博]对于铁矿石融资的警示，预计未来铁矿石信用证融资已经开始大面积减少，幅度在三分之二。