新季早籼稻长势好米企补库热情或提高

  预计新季早籼稻上市后，启动托市收购依然是大概率事件，米企对新季早籼稻的补库热情将提高。随着多元化主体积极入市收购，新季早籼稻购销市场活跃度将高于上年水平。

  6月初，新季早籼稻生长形势略好于去年同期水平，受种植面积下滑影响，预计2017年早籼稻总产量继续下降。当前早籼稻市场处于消费淡季，稻强米弱格局持续，随着早籼稻最低收购价连续两年下调，市场供需相对宽松，预计2017年仍将继续启动托市收购政策。

播种面积持续下滑

  受种植比较收益下降及最低收购价连续两年下调影响，早籼稻播种面积持续下滑。据中华粮网调研预测，2017年全国早籼稻播种面积约8100万亩，同比下降330万亩（国家统计局数据显示，2016年早籼稻播种面积8430万亩），减幅3.91%，下降幅度为近年来最大年份。

从2016年开始，早籼稻最低收购价开启连续下调模式，从2700元/吨下降至2600元/吨，跌幅高达3.7%，早籼稻价格回落至2012/2013年度的水平。最低收购价作为稻谷市场的政策指导价，下降的直接后果就是导致农户种植收益减少，与其他农作物相比，竞争优势锐减。

  另一方面，随着城镇化进程加速，农村有效劳动力严重不足，稻谷种植“双改单”及改种其他经济作物现象突出，也是导致早籼稻播种面积大幅下滑的主因。

种植成本稳中略涨

  早籼稻种植成本主要包括生产资料费用和劳务费用，生产资料费用中包括种子、农药、化肥和机械费用等，是种植成本的主要组成部分。据调查了解，2017年我国早籼稻种植成本约600元/亩（不包含租地费用），同比增加30元/亩，增幅5%。增加的主要为劳务费用。

  近年来，从事农业生产的劳动力大幅下降，劳务费用持续上涨。以湖南省为例，正常年景早籼稻平均亩产约800斤/亩，按收购价1.2元/斤计算，种粮收益约960元/亩，除去600元/亩的种植成本，纯收入约360元/亩。随着种植成本的持续走高，农户种稻收益持续下滑。

  从租地情况来看，2017年湖南省租地成本为200～400元/亩，按正常年景产量水平，在规模效益支撑下，租地种植早籼稻仍有一定的收益，但受种植比较收益影响，租地种植一季稻及特种经济作物将逐渐增加。

生长形势好于上年

  2017年南方早籼稻主产区自春播以来，光照及雨水充裕，大部分地区气候适宜，对早稻生长有利。6月初，华南南部早稻处于幼穗分化期，华南北部、江南和长江中游早稻处于分蘖期；江南华南大部地区气温正常，有10～100毫米降水，接近常年或略偏少，气象条件有利于早籼稻生长。

  据农业部统计，全国水稻病虫害累计发生面积5644万亩次，同比减少24.2%。其中，稻飞虱在华南、西南和江南稻区累计发生999万亩次，同比减少52%；稻纵卷叶螟在华南、西南和江南稻区累计发生524万亩次，减少35.8%；纹枯病在华南、西南、江南和长江中游稻区累计发生734万亩，减少35.7%；稻瘟病在华南、西南、江南和长江中游稻区累计发生210万亩次，减少4.3%。

稻强米弱格局持续

  随着天气转暖，大米保管难度加大，籼稻米市场季节性消费淡季来临，贸易商备货谨慎，积极出售手中余粮，但市场流通量有限，大部分销区滞销情况凸显。

  当前，早籼稻市场2016年产粮源基本消化完毕，农户手中余粮基本无剩余，加工企业库存也早已消耗完毕，市场供给主要以2014、2015年产陈季早籼稻为主，原粮供给有限，支撑价格高位坚挺运行，稻强米弱格局持续。

政策销售主导市场

 进入6月份，各级地方储备早籼稻轮换销售高峰期已过，目前可供销售出库的粮源逐渐减少。国储早籼稻拍卖成为市场供给的主要渠道，但由于国储早籼稻拍卖底价高于市场预期，成交状况并不理想。

 截至6月7日，2017年国储早籼稻拍卖共计进行21次，累计成交10.14万吨，单次成交率保持在0～5.59%之间，成交均价保持在2710～2750元/吨之间。由于新季早籼稻还有1个月即将上市，国储早籼稻在新稻上市后即将暂停拍卖，在当前定价水平下，早籼稻去库存压力依然较大。

进口大米影响趋弱

  2017年进口大米对国内籼稻米市场的影响逐渐减弱。通过海关渠道进口大米数量稳中略降。据海关统计，前4个月我国累计进口大米132.95万吨，同比减少1.03万吨，减幅0.77%；而同期出口大米23.22万吨，同比增加16.4万吨，增幅240.47%，进出口趋势出现逆转。

  国家加大打击大米走私力度，通过走私渠道进口到国内的大米数量大幅下滑。2017年“国门利剑2017”打击走私专项行动持续推进，在打击大米走私方面取得重要成果。

  国内外价差持续缩小，进口米优势减弱。据中华粮网监测，6月初越南破碎率15%大米FOB报价358美元/吨，到我国广东口岸完税价为2900～3000元/吨；广东口岸湖南产标一早籼米批发价3820～3840元/吨，国内外大米价差820～940元/吨。与年初相比，国内外大米价差明显收窄，进口米优势逐渐减弱。

  受市场粮源较少及国储早籼稻拍卖价格偏高支撑，预计新粮上市前，早籼稻价格将继续保持稳定走势，整体波动幅度有限，部分主产区有价无市情况持续。当前早籼稻生长形势较好，如果后期不出现大的自然灾害，预计2017年早籼稻产量将达3100万吨（减产主要基于播种面积下降），年度结余量将达300万吨，加上上年结转库存量，早籼稻市场供需宽松格局仍较突出。

  预计新季早籼稻上市后，启动托市收购政策依然是大概率事件，加上早籼稻最低收购价经过连续两年下调，目前已经低于国储早籼稻拍卖底价，米企对新季早籼稻补库热情提高。可以预见，随着多元化主体积极入市收购，新季早籼稻购销市场活跃度将高于上年水平。