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来源：南华期货
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持仓分析者通常会有一个疑问？持仓量的变化虽然是研判行情方向的重要手段，但每天盘中的涨跌，难道会是这些净多排名靠前的会员吗？显然，简单的跟踪观察并非如此，否则看出道道的人就太多了。
我们这些天提出了通过分析净多单与7日价格基差的相关性，来找到净多单增减方向与价格方向一致的会员的方法，但这个方法的前提是，席位上多单和空单的绝对多数是由一个机构或一个联盟控制的，这样才能够保证净多的变化与价格的变化有较高的相关性。显然，如果席位上的多单和空单分别由两个意见相左的机构或联盟所控制，则净多单的变化就与价格的变化有较大的差异。
解决这个问题的方法之一，是研判多单数量（注意，不是净多单）与价格水平高低的相关性。也就是说，我们希望找到这样的会员，价格处在高位时，其多单数量也较大，价格处在低位时，其多单数量也较小。事实上，我们已经有了结论，但今天我们要沿着另外一个大家可能更加感兴趣的角度去研究，即席位上的成交量是否与价格的起伏有直接的关系，当然，这是废话，肯定有关系。这是从市场整体来看，是有关系。我们希望找到的规律是，价格的起伏是否与某个席位上的成交量有高度的相关性。
我们的答案是，有这样的会员。我们首先计算价格（注意，不是我们前几天说的7日收盘价差），没错，就是价格，与各个会员席位上成交量的相关性，当然是在一个给定的区间内的相关性，否则会员跑来跑去，历史的结论是没有意义的。然后选择其中相关性最高的前10名进行比较分析，最终选择一家成交量较为平稳（即始终进入前20名的）会员，作为我们研判市场方向的另外一个坐标。统计的区间是2017年5月15日到2017年6月29日。
参见下表，是根据会员成交量与收盘价的相关性筛选的前10名和后10名的会员，今天我们先看相关性高的会员，由于考虑到成交量的稳定性和连续性，我们最终选择的观察会员是国投安信和中辉期货。
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参见附图，可以看出，国投安信的多单和空单都在4-6万之间，但其成交量巨大，在统计区间内，一直在15-40万之间波动，不过，其成交量的起伏基本上与价格的起伏保持了一致，因此，我们可以认定，国投安信席位上有螺纹钢市场的超级投机大亨在日内狂炒，日内价格的涨跌基本上是由该席位上的日内交易者推动的。
我们再看中辉期货，该席位的特点是，多单只在6月21日到23日进入了前20名，空单在统计区间内一直没有进入到前20名，其成交量在统计区间内一直维持在14-21万手之间波动，其成交量的起伏与价格的起伏达到了几乎完美一致的地步，日内控盘主力非它莫属。
投资者如果信奉成交量理论，则密切关注国投安信和中辉期货。当然，主力若发现其被人识破，可能会换个席位继续干，好在我们的分析是动态的自我学习模型，主力再狡猾，也会露出马脚。
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责任编辑：张伟
