生意社07月05日讯

　　外盘消息：7月4日纽约消息因为美国独立日假期来临，市场在纽约时段交投较为清淡；COMEX黄金期货周四收低。昨晚英国央行宣布维持基准利率在0.50%不变，维持QE规模在3750亿英镑不变符合预期。日本央行行长黑田东彦周四表示：日本经济正在复苏轨道上，有迹象显示通胀预期正在上升，他强调该央行积极货币刺激举措正在发挥作用。中国国家信息中心发布宏观经济报告称：中国宏观经济下半年将保持中速平稳增长态势.预计今年国内生产总值(GDP)增长7.6%左右，居民消费价格指数(CPI)上涨2.5%左右。欧洲央行行长德拉基4日表示：欧洲央行的货币政策在必要时将持续维持宽松；0.50%的利率仍然不是下限。欧洲央行未来的政策倾向也偏向于降息，管委会预计关键利率将仍然在当前或更低的水平维持更长一段时间，这些关键利率包括-存款利率。德拉基言论旨在安抚市场情绪，近期葡萄牙和希腊等国再度显现出债务危机的风险，黄金避险能力遭到打压。另外埃及总统穆尔西遭军方扣押，埃及冲突逐渐降温亦削弱了黄金的避险魅力。

　　今晚金银夜盘的开锣将使国内与国际商品市场联系加强，提升价格的连续性，有利于增强国内市场定价权。从投资角度看夜盘交易无疑将丰富国内市场交易模式，便于投资者规避隔夜国际市场价格波动风险，也带来更多投资机会。夜盘推出后黄金、白银期货的价格将与欧美市场交易时段的价格形成联动机制制，国内贵金属期货市场将因此迎来大变革，市场规模有望并喷；目前上海期货交易所对这两个品种平今仓只收单边手续费的规定也将为投资者日内交易提供便利，从而有利于国内贵金属期货的整体活跃度及长远定位发展；此次贵金属夜盘的推出将带来国内贵金属衍生品市场的重新洗牌，而上期所贵金属期货的优势将逐步体现；夜盘推出后估计将有大批资金进入国内贵金属期货市场，市场资金量和交易量或将翻番。另外金、银期货手续费只是贵金属递延交易(TD)十分之一，持仓成本更易测算，远期合约的溢价也有利于现货企业的销售，将会吸引TD市场参与者进入期货市场；此外夜盘推出后还将吸引大量做外盘的资金回流，原来做内外盘套利的资金可能会回到国内做内盘的跨市场套利，这块的比例提升估计在40%-50%左右。

　　基本面：全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust截至7月4日持仓量为964.69吨，较上一交易日无增减。受上述消息影响美国纽约COMEX 8月期金合约电子盘最终收于1249.70美元／盎司，最高价为1257.10美元／盎司，最低价为1243.90美元／盎司，收盘下跌2.20美元，跌幅0.18%。

　　盘面分析：7月5日沪金1312主力合约早盘开在252.45元/克，日内最高252.70元/克，最低250.80元/克，收盘跌2.30元/克，成交量49482手，较上一个交易日小幅增加，持仓121228手。综合评论：今日沪金主力合约价格低开整理，截止收盘持仓减少3632手。早盘的沪金受隔夜外盘期金冲高回落的影响而小幅回撤，短期行情偏震荡，稳健的投资者应多看少动，关注下方支撑位250元附近的争夺情况。近段时间沪金在持续走低之后，特别是黄金价格已经逼近成本线的情况下跌势已经开始放缓；随着市场情绪的稳定，沪金短期将进入区间震荡期；操作上建议观望等待新空入场时机，目前沪金总体上还是延续一定的反弹走势，但月线继续维持空头趋势。周四由于英国央行行长卡尼和欧洲央行行长德拉基纷纷抛出鸽派言论，令市场预期两央行将很快放宽政策；5日美国将公布非农数据，目前市场对非农预期较好，若数据强劲或将进一步提振美元指数并打压黄金。目前欧债阴霆加重，德拉吉表态宽松延续；埃及军方罢免总统穆尔西，新任总统Mansour宣誓就职；市场的技术反弹见远不见高，观望情绪浓重；近期走势或将由周五晚间的非农数据启动。目前全球黄金矿山的平均开采成本在950-1150美元左右，金价正在不断接近黄金矿产开采的综合生产成本，其下限将围绕矿山开采成本定价。近期期金将维持超跌后的震荡整理态势，虽然短期仍具反弹动力，但短线应谨慎对待；总体而言贵金属在经历过上月的暴跌之后，或将开启新一轮的震荡整理行情。近期美联储货币政策前景的变化是本轮贵金属大跌的主因，当前对美国经济维持弱势复苏的判断，长期来看美元升值及利率走高将打压黄金的需求。周五沪金小幅低开，多空在非农公布前纷纷减仓观望；今日沪金开盘触顶252.70元后震荡走弱，第二节交易开始后沪金维持区间整理价格变动不大。从技术指标上看沪金指标MACD绿色动能柱缩减速度减缓，KDJ指标开始走平，技术面上显示修复性反弹的需求在减弱，5日均线与10日均线开始粘合；从形态上分析：黄金目前的月线和周线中期形态是跌势，黄金价格仍在60个周期均线之下；周线中，长中短期瀑布线依次由上向下排列形成空头排列。今晚市场将重点关注美国非农数据的公布情况，沪金中期的空头趋势也未变，但指标显示目前将以区间震荡为主，短线反弹高度也将视消息面的支撑而定；从本届黄金矿业峰会上了解到的数据来看1200美元/盎司的附近是被多数人较为认同的全球平均成本线，此位置或成为平均成本和技术点位双重支撑位，同时市场将继续观察实物黄金买盘的具体情况；估计日内沪金将围绕251.50元附近展开波动。建议操作上保持短线思路。阻力：255，支撑：250。

　　从中期趋势来预判沪金跌破300元后实质上已经转入熊途；沪金的近期走势显示多方处于超跌寻底的过程中，短线显示价格陷入区间震荡，市场的企稳还需时间来调理。建议投资者保持谨慎思路，中线机会需等价格企稳后再决定方向。

　　(文章来源：西南期货)