★观点和策略:
笔者认为,美原油有望进入回落阶段,关注84美元支撑位,如果破位则保持空头思路。国内现货市场行情低迷,观望情绪较重。随着秋季农用膜旺季的临近,8月份将进入备货阶段,价格有望有所起色。根据连塑技术性分析,预计目前将进入震荡整理区间,建议投资者可在9500-9700点位低买高卖为主。
一、一周要闻回顾
1、据纽约8月1日消息,美国能源资料协会(EIA)周三公布的数据显示,截至7月27日当周美国原油库存减少652万桶至3.7359亿桶,分析师此前预估为减少70万桶。
2、中国国家统计局最新统计数据显示,2011年6月份中国乙烯产量为118.1万吨,较上年同期减少3.3%。
3、初级形态的塑料产量2605万吨,同比增长9.4%,增速同比减缓0.4个百分点;合成橡胶产量184万吨,增长5.9%,减缓9.9个百分点;合成纤维产量1701万吨,增长12.6%,减缓3.4个百分点。乙烯产量758万吨,下降3.3%,去年同期为增长17.2%。
4、道琼斯消息称,7月25日(周三)日本石油协会表示,截至7月21日当周,日本炼油商持有的汽油库存较前一周相比下降9533千升,至216万千升。
5、新加坡8月1日消息,亚洲石脑油价格和其利润率周三分别处在一周半高位868美元和80.35美元附近,因欧洲需求坚挺。石脑油可与汽油混调,或重整成汽油。一位在新加坡的交易员说:"在向亚洲出口了大量船货之后,欧洲基本面变得更为强劲。强劲的欧洲汽油市场也在扶助市场。"
二、基本面分析
(一)、NYMEX原油维持反弹趋势
NYMEX原油主力9月合约, 本周自90美元高位回落,期价因欧洲央行未宣布采取新措施来提振欧元区经济令人倍感失望,从而增添了全球原油需求的忧虑。此外美国上周初请失业金人口攀升,且6月工厂订单意外下降均给原油期货带来压力。美联储周三的按兵不动,也使有关美联储将进一步刺激举措的希望破灭。但是稍早的EIA公布的数据显示美国原油库存降幅远高于预期,截至7月27日当周,原油库存减少650万桶,此前分析师预估仅为减少80万桶。给原油带来一定的支撑。
从整体技术图形来看,原油冲击90美元高位之后有望重新进入到下跌态势当中,但此趋势仍有待时间来验证。投资者可关注84美元支撑位,如果有效跌破此位置,则保持空头思路操作为主。
NYMEX原油价格走势
数据来源: 北方期货
美国EIA库存走势
数据来源: 北方期货
(二)、国内现货市场小幅回落,成交清淡
中国塑料现货价格指数本周延续低位运行,较上周与上月环比变化均不大。截至8月2日,现货报价收于112.48点。目前国内现货市场价格延续平稳走势,商家多稳价出货为主。石化继续维持出厂价格稳定,市场受其支撑波动较小。下游需求没有好转,多按需采购,成交多商谈。主流价位LLDPE:10200-10600元/吨。
截至8月2日中原石化LLDPE定价平稳:9050K报10050元/吨,9088报10050元/吨,7050报10100元/吨。广州石化PE装置目前双线产2001,运转生产。广州石化LLDPE定价平稳:膜料7042报10100元/吨,膜料2001报10150元/吨。扬子石化PE定价平稳,LLDPE:1801报10050元/吨,1802报10100元/吨,7042报10100元/吨。
目前市场观望气氛浓厚,商家多数随行就市稳价出货。下游需求表现不佳,接货意向不强,成交寥寥。 近期市场关注焦点集中在欧债危机演绎及美联储货币政策上,在政策出台前,市场心态谨慎,短期外围波动幅度或将加大。预计,近期的聚乙烯市场将是平稳盘整态势。
数据来源:北方期货
(三)、截至7月31日国内PP、PE总库存同比下跌1.28%,环比下降34.51%
截至2012年7月31日,国内PP、PE主要市场总库存下降,较上月底减少1.28%,与上年同期比减少34.51%。库存结构上看,本月PP和PE库存均呈下降势头。其中,PP较上月底减少4.06%,比上年同期减少3.77%;PE较上月底减少0.37%,比上年同期减少40.46%。从区域来看,本月南北方库存各异。北方库存较上月底增加0.57%,比上年同期减少43.20%;南方库存较上月底减少2.18%,比上年同期减少29.02%。总体来看,7月份主要市场库存多呈下降趋势,不同区域存有差异。
中国塑料市场PP、PE总库存环比
数据来源:中塑资讯
三、LLDPE技术分析
连塑主力1301合约,本周维持在9700点位震荡整理为主,截至8月3日,期价收于9745点,较上周收盘几乎没有变化。目前期价进入到震荡整理阶段,随着整理的时间越来越长,期价将结束前期的下跌趋势,进入到震荡区间,等待未来给出新的方向指引。
连塑主力合约1301日K线走势图
数据来源:文华财经
四、市场观点及投资建议
综上所述,笔者认为,美原油有望进入回落阶段,关注84美元支撑位,如果破位则保持空头思路。国内现货市场行情低迷,观望情绪较重。随着秋季农用膜旺季的临近,8月份将进入备货阶段,价格有望有所起色。根据连塑技术性分析,预计目前将进入震荡整理区间,建议投资者可在9500-9700点位低买高卖为主。
北方期货 王欢
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