汪睛波

　　自股指期货上市以来，期指主力IF1005合约已较首日开盘下跌了15%，而上证指数的同期跌幅亦达到14%左右。

　　虽然机构投资者尚未大规模介入国内期指市场，但自打期指合约上市以来，三周多的流动性已远超预期。若按本周一期指收盘2918点计算，期指成交金额已逾1750亿元，竟超过沪深两市当日的成交金额总和。

　　即便刨除被杠杆的“水分”因素，目前期指的成交金额也已达到350亿元，并非某些人说的那样“与股市规模完全不能比”。

　　如果你在4月16日开盘即以3450点买入期指合约，并一直持仓未动，截至本周一收盘，期指的单边下跌幅度已高达15%，这笔操作的单手亏损已高达532点。按20%的保证金和期指每点300元计算，当时开仓的占用保证金高达20.7万元，如今的实际亏损逾75%，这已经开始临近“爆仓临界点”。

　　昨日期指主力IF1005合约收盘于2918点，未来若期指继续下挫200点，上述账户就会面临强行平仓。从目前期现指数高度的同向联动关系看，上证指数继续向下的200点恐怕也是这种“骨灰级”期指多头最后的阵地。