—股指期货日评  安信期货何建辉

　　期货市场综述

　　由于期指昨日尾盘持续下跌，因此结算价相对较高，今日4个合约均出现一定幅度的低开，不过和昨日收盘价相比其实是高开。期货合约盘中跟随现货指数剧烈震荡，尾盘在权重股的拉动下期现货联袂回升，一度翻红。现货指数收盘后，期货合约在短线获利平仓盘的推动下有一定幅度的回调。截至收盘，1005合约下跌0.24%，1006合约下跌0.18%，1009合约上涨0.09%，1012合约上涨0.13%。

　　成交、持仓方面，今日市场成交量大幅增加，再创上市以来新高。持仓量仍然是先增后减，尾盘涌现出较多平仓盘，预示期指短期止跌的概率较大。截至收盘，四个合约总成交193380手，总持仓10918手，减仓102手。其中主力合约1005成交184157手，持仓8297手，减仓408手。次主力1006合约成交8139手，持仓1836手，增仓237手。

　　基差、价差方面，截至收盘，1005基差39.64点，基差率1.29%；1006基差82.04点，基差率2.67%，1009基差175.84点，基差率5.73%；1012基差259.44点，基差率8.46%。今日基差波动剧烈，盘中出现较好的期现套利机会。后期随着交割的临近，可将期现套利建仓时的基差率降低至2%附近，另外也可适当关注1006合约的期现套利机会。截至收盘，1006-1005合约之间价差42.4点，1009-1006合约之间价差93.8点，1012-1009合约之间价差83.6点。合约之间价差近期有扩大的趋势，跨期套利可以等待更好的时机。

　　现货市场综述

　　周四美股大幅走高，道指上涨1.1%至11167.32点。周五沪市基本平开，深市有一定幅度的低开，指数盘中弱势震荡，尾盘在权重板块拉升下止跌。从盘面上看，市场有较为明显的风格转换迹象，权重股继续企稳，中小板则大面积暴跌。其中金融板块延续昨日的反弹态势，钢铁板块在宝钢、鞍钢业绩大幅增长的提振下有较好表现，煤炭、地产板块也相对抗跌。而中小市值概念股、题材股则大幅回调，风险快速释放。最终收盘，上证综指上涨0.08%，沪深300指数上涨0.24%，中小板综指下跌2.82%领跌市场。板块方面，钢铁、金融、煤炭板块表现较好，电子元器件、综合、纺织服装板块跌幅较大。

　　综合来看，虽然市场仍然笼罩在悲观气氛中，不过权重股表现出止跌迹象有利于市场的短期企稳。目前市场风险主要集中在中小板，尽管所占权重不大，但其大幅回调对市场人气和信心均造成重大打击。预计指数短期仍将弱势震荡，不过大幅杀跌动能减弱。从以往市场走势看，地产股往往领先于大盘，后期大盘能否企稳反弹仍需关注地产、金融走势。

　　操作建议

　　市场跌势有所放缓，获利空单可逢低适当止盈，短线日内波段操作。