□国信证券金融工程部

　　A股低位震荡，沪深300指数收盘下跌0.36%，成交金额为654.85亿元，较上一日下降25.63%。期指成交量达到133791手，较前一日下降8.44%；单边成交金额为1255.05亿元，较前一日下降9.02%。5月合约昨日的成交量为12.85万手，较上一交易日下降8.17%。6月、9月与12月合约的成交量分别下降了6.50%、44.17%与34.65%。持仓量上，除6月合约小幅上升外，其余合约均下降。9月合约持仓量下降幅度最大，为13.25%，这也是5月合约持仓量的首次下降。

　　周三股指期货合约基差在早盘期指带动指数上涨时有所收窄，5月合约尤为明显，基差一度收窄至12点左右。纵观全天，近月合约和远月合约的基差走势相反，5、6月合约基差收窄，而9、12月合约基差相对稳定稍有放大。对应基差走势，近月的期货合约套利空间有所收窄。