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大陆期货:大盘面临选择

http://www.sina.com.cn  2010年04月26日 09:31  金牛财顺

    『大陆股指分析』

    上周,在房地产连续利空消息的打压下,周一沪深两市破位下行,之后交易日弱势反弹,大盘股表现明显弱于中小盘股。与房地产相关的有色、钢铁和房地产等大市值的个股跌幅较大,新能源、低碳和节能减排等新经济类个股表现较好,并稳定了大盘。

    目前,房地产政策打压效果已经开始显现,一些城市出现了一定程度的量价齐跌,因此这一主导市场大跌的利空短期内难以消除,大盘在未来短期内难有大的反弹幅度。并且稳定大盘的重任仍然落在中小盘个股,若中小盘个股整体走强不具有持续性,大盘重心将会继续下移,因此本周大盘将面临方向选择。

    『国内证券资讯速递』

    周小川:密切关注价格走势 管理通胀预期

    中国人民银行行长周小川24日在华盛顿敦促国际货币基金组织(IMF)加快改革,增加新兴市场和发展中国家的配额和发言权。他表示,中国将综合运用货币、财政等多种政策工具,密切关注价格走势和管理好通货膨胀预期,有效防范和化解各类潜在系统性风险。

    G20财长和央行行长会议认为,各国要根据各自国情采取不同的政策措施,包括制定非常规宏观经济和金融支持措施的退出战略,同时继续加强政策协调,以实现全球经济的可持续复苏。会议同时提出各国应根据各自国情在6月前制定规范和取消鼓励浪费的化石燃料补贴的战略和时间表。

    期指“机构时代”降临 市场主体全面归位

    证监会日前分别发布了证券公司、基金参与股指期货交易指引。

    《新能源规划》有望率先亮相

    新兴产业振兴规划将包括一系列单个振兴规划,《新能源规划》有望率先出台。

    利多政策紧锣密鼓 新疆板块卷土重来

    随着新疆工作会议召开临近,市场对新疆的政策预期更加明确,目前是新疆板块整体上涨的有利时机。今年年初,新疆板块曾与海南板块等一度成为区域概念中闪耀的明星,但不久后沉寂。然而,4月以来,新疆板块再次走强。

    在利好政策预期下,新疆板块表现格外抢眼。在上周大盘暴跌、周跌幅达到1.27%的情况下,新疆板块整体走强,当周涨幅3.12%,月初以来涨幅9.47%,而与此同时,其他区域概念表现疲软,海南、重庆等热门区域板块的周涨幅均为负。

    对于新疆板块的成长前景,分析机构没有分歧,但在如何把握主题投资时,则出现了多种思路:有看好基本建设的“铁工基”思路,也有看好“民生改善”的投资线索。而在新疆生活了八年的东莞证券研究员王松华认为,可以重点布局新疆资源的三原色:黑色——以煤炭、石油、有色矿产为代表的能源行业;红色——番茄;白色——棉花。“这些是新疆独一无二的资源。”

    近半上市公司首季盈利增逾五成 地产收入增幅居首

    截至上周五,深沪两市共有649家上市公司披露一季报。

    基金弱市不避个股 连续两周大幅增仓

    大盘3000点上下波动难撼基金做多热情。

    铁矿石谈判“溃堤” 部分钢厂接受季度定价

    季度价格较2009年长协价上涨96.4%,钢铁业面临盈利危机。

    『证券商品板块联动』

    房地产:还有“靴子”没落下来

    房价的快速上涨引发了国家严厉的调控政策。4月17日,国办发布《国务院关于坚决遏制部分城市房价过快上涨的通知》。该文是对4月14日的“新国四条”的细化和加强,明确提出对商品住房价格过高、上涨过快、供应紧张的地区,商业银行可根据风险状况,暂停发放购买第三套及以上住房贷款;其次,规定对不能提供1年以上当地纳税证明或社会保险缴纳证明的非本地居民暂停发放购买住房贷款。

    煤炭行业:煤炭行业二季度策略:依然震荡向上

    煤炭行业全年供需紧平衡,动力煤前紧后松,焦煤全年偏紧我们对煤炭行业全年供需的判断是基本平衡,动力煤前略紧后略松,焦煤全年供给依然偏紧张;在供需基本平衡以及紧缩调控政策宏观背景下,煤炭股全年将表现为政策松紧下估值的上下波动,但煤炭股的业绩今年仍会增长,因此全年煤炭股基本走势将是宽幅震荡向上; 二季度依然震荡向上,行业估值下限有望抬升至18 倍PE在过去一个季度中,煤炭股于2 月份筑底,并在3 月份中下旬开始出现一轮急涨行情,煤炭行业自身的估值水平已经由最低的15PE 上升到目前接近20PE,并在再次出现的调控政策预期下转而出现小幅下跌;在基于二季度宏观经济形势判断下和不会出现严厉调控政策的基本判断下,我们认为二季度煤炭股的底限估值水平将由一季度的15PE 抬升到17-18 倍左右,目前来看煤炭股的估值下降空间是有限的。

 

    钢铁:部分地区钢材下跌百元/吨 建筑钢材回落尤为明显

    连续走高的钢价上周开始震荡下行,部分品种部分区域回调幅度达到100元/吨,其中尤以建筑钢材回落明显。据“我的钢铁”统计信息,上周全国螺纹钢、线材价格进入震荡回落阶段,其中华东地区跌幅接近百元,华中、华南、西南、西北、东北跌幅在50元/吨上下。而冷热板卷现货下调幅度较小,在25元/吨左右;中厚板上周价格基本持平;型材出现10元/吨左右的窄幅回调。分析认为,由于房地产调控政策日益严厉,国际大宗商品价格以及石油价格出现下挫,国内期货市场空头势力占据上风,对钢材现货市场造成不利影响。另一方面,在钢价出现回落之际,铁矿石市场却延续了前期的上涨步伐,上周63.5%品位铁矿石港口价格已经涨至190美元/吨,后期钢厂面临着更为严峻的成本考验。

    综上所述,房地产调控政策对钢铁及建材行业的影响短期内不仅不会呈现,反而可能在一定程度上促进其需求量的增加,但对长期影响还将有待于观察其政策效应对于房价的实际效果。

    有色金属:投资者美元中寻求避险 金属下挫

    基本金属本周LME金属中,镍价涨幅最大,为3.6%,今年以来累计上涨40.83%;其次为锡,本周上涨2.7%。铅价跌幅最大,达到4.11%,今年以来累计下跌9.9%。库存方面,本周LME金属铅库存增幅最大,达到3.7%,今年以来累计增加22.7%;其它五种金属呈现略增或减少态势。国内金属现货价格铜锌铅略有下跌,镍价涨幅最大,达到11.8%,今年以来累计涨幅为38%;其次为锡,周涨幅2.1%,今年以来累计涨幅为14%。贵金属价格上海期货交易所黄金收于253元/克,本周下跌1.4%;COMEX黄金受美元反弹压制,收于1136美元,本周下跌2%。重大事件一季度CPI涨2.2% PPI上涨5.2%。一季度GDP为80577亿元,同比增长11.9%;全国工业增加值同比增长19.6%;全社会固定资产投资35320亿元,同比增长25.6%;社会消费品零售总额36374亿元,同比增长17.9%;CPI同比上涨2.2%,PPI同比上涨5.2%。发改委为资源品涨价吹风称水电油气价格今年还会涨。在国家统计局发布一季度经济数据后,国家发改委昨天发布了二季度价格总水平相关预测。值得关注的是,国家发改委强调,预计今年水、电、油、天然气等价格将有一定幅度的上涨。美国证券交易委员会(SEC)指控高盛在设计和销售与次优抵押贷款相关的担保债务凭证(CDO)产品时有欺诈行为。SEC的指控称,该公司一位副总裁在美国楼市开始走低之时通过不实地陈述和隐瞒与次优抵押贷款相关的关键事实欺骗投资者。高盛集团同日在一份新闻稿中称,对美国证券交易委员会(SEC)因一宗独立的交易而对其提起民事诉讼感到失望,称已进行广泛披露,投资者清楚与这类证券相关的风险。

    『个股点睛』本周股评家最看好的个股

    16人次推荐:青岛海尔(600690)

    14人次推荐:中国平安(601318),平煤股份(601666)

    11人次推荐:招商地产(000024),泸州老窖(000568)

    10人次推荐:民生银行(600016) ,中国太保(601601) ,太钢不锈(000825)

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