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新浪财经讯 4月23日消息,今日下午中国证监会发布了《证券公司参与股指期货交易指引》和《证券投资基金从事股指期货交易指引》,对券商相关业务和基金投资股指期货作了明确规定。对此,东方证券金融衍生品首席分析师高子剑对新浪财经表示,交易指引的发布对于券商和基金的发展都是利好消息。
对于券商而言,高子剑表示一方面券商自营业务可参与股指期货的交易,有助于降低自营业务的风险,提高自营业绩的稳定性,同时也有助于推动券商对衍生品交易的研究和产品创新。
高子剑表示对于券商集合理财产品而言,股指期货的推出或将是其努力干脆基金和阳光私募的一个良好机遇。有了股指期货这个工具,券商集合理财在产品差异化和多元化可取得突破。如可推出专门针对股指期货的券商集合理财产品,而由于可利用期指套期保值的功能,券商集合理财产品在做绝对收益时会更加稳健和有保障,这对于大资金客户还是有相当吸引力的。
谈到对与基金公司的影响时,高子剑表示首先是基金公司可充分利用股指期货经行套期保值交易,提升基金的盈利能力。他举例说,当下股指期货12月远期合约较现货指数有6%-7%的升水,如果基金看空后市或是熊市来临,可以通过卖出12月期指合约,这相当于在卖了股票的同时取得6%-7%的收益。
高子剑表示基于股指期货,基金产品将趋向差异化。比如现在少人问津的保本型基金可用股指期货来代替现货,由于期指比现货指数更加便宜,保本效果会更加明显。(王霄 发自上海)