经过周一的放量下跌后，沪深300指数期货合约及标的指数均呈现宽幅震荡整理走势。早盘IF1005合约一度高开上冲，但是由于房地产股票依然疲软，沪深300指数开盘后快速下跌，拖累期指合约冲高回落。虽然标的指数在黄金、有色金属和医药等板块的带动下震荡回升，并一度收红，但是由于整体颓势依旧，房地产、钢铁、煤炭石油等权重股走势低迷，拖累股指反弹幅度有限。午后期指合约波动幅度进一步加大，午后开盘后急速下跌，14:04左右又在前空获利平仓和多头抄底资金的推动下急剧拉升，并带动标的指数震荡回升，最终四个合约全线收涨。盘面上来看，期现联动效应较为明显，

　　市场成交依然呈现较为活跃的状态，周二IF1005合约共成交141862手，较周一增29.3% ，四个合约共成交153419手，较周一增24.1%。同时持仓稳步增加，截至收盘，IF1005合约增仓5423手，较周一增13.7%，四个合约共增仓923手，较周一增19.1%。股指期货上市两个交易日以来，保证金交易制度和做空动能所带来的巨大赚钱和规避现货风险的功能，逐步吸引场外资金入场。

　　周二沪深股市震荡反弹，一方面基于暴跌后的超跌反弹，另一方面由于隔夜美股出现反弹。一般来说，日内暴跌之后，做空动能被较大释放，短期会呈现盘整走势，不过如果遭遇利空，经过短暂整理后，会继续下行。从技术上来看，当前沪深300指数已经跌破年线支撑，形成较为明显的下跌趋势，因此即便是反弹力度也较为有限。而对于隔夜美股的反弹，美SEC内部对高盛起诉的分歧，或短期能减缓对金融市场的冲击，但毕竟揭开了冰山一角，不排除SEC继续想华尔街秋后问斩。因此对于后期走势，我们认为沪深300指数短期将维持盘整走势，但弱势难改。期指合约作为指数衍生品，经过两天的运行后，目前价差基本回归，后市整体上将跟随现指波动。鲁政期货