随着金融市场的发展以及人们对投资意识的提高，期货市场作为一个重要的金融投资环境正逐渐受到越来越多的关注。从全国期货市场历年交易情况统计图中可以看出，2006年以来全国期货市场的交易越发活跃，交易的成交量和金额都呈现大幅度的增长。这表明越来越多的人以及资金正介入期货市场的投资中。

　　

全球期货市场历年交易统计图表。（来源：中瑞金融） 点击此处查看全部财经新闻图片

　　(注：2008年度为1—9月份的累计数据)

　　然而，在投资份额如此快速增长的期货市场中，投资者素质教育以及基础知识培训却跟不上步伐。在这种情况下，就容易出现投资交易的极度风险事件。

　　在博弈越充分以及容量越大的市场里，投资者尤其需要加强自身的素质，其中包括期货市场相关基础知识、技术分析、投资管理和心理学博弈等。而目前的情况是，许多投资者在这些方面并未有系统的全面的了解情况下就介入期货投资交易中去。这就给投资者的交易带来了潜在的风险。身处高风险行业，投资者必须要清楚风险源在哪里，这样投资者才能有针对性去避免它、控制它。只有控制了风险，才能最终实现有效盈利和稳定地盈利。以下几种情况如果有发生在您身上，那么您的投资就有着额外的风险。

　　一、基础知识缺乏或误解的风险

　　基础知识包括：各交易所的规则、细则及管理办法；期货品种的基本面情况；相关常识等。投资者在对这些基础知识没有做基本了解的情况下去进行投资交易是极其容易出现风险问题的。

　　交易所一般对各合约收取的保证金比例按其“远近”不同来确定，如大连商品交易所风险管理办法中第二章的第五条规定“自黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、玉米、线型低密度聚乙烯合约进入交割月份前一个月第一个交易日起，交易所将分时间段逐步提高该合约的交易保证金。合约在某一交易时间段的交易保证金标准自该交易时间段起始日前一交易日结算时起执行。”

　　具体情况如下表：

交易时间段	交易保证金 (元/手)
交割月份前一个月第一个交易日	合约价值的 10%
交割月份前一个月第六个交易日	合约价值的 15%
交割月份前一个月第十一个交易日	合约价值的 20%
交割月份前一个月第十六个交易日	合约价值的 25%
交割月份第一个交易日	合约价值的 30%

　　因此，投资者在投机上不可能持有某品种合约太长时间，一方面是临近交割月份时交易所提高保证金比例，另一方面则是合约总是会临近交割且之后将成为历史合约而不能继续交易持有下去。另外，由于国内外交易时间可能不一致所导致的可能风险，如08年中国国庆节期货市场停止交易一周，而此期间美国的期货市场则继续交易，且美国各相关商品期价出现暴跌，那么就导致“节后”国内盘期价的“补跌”，连续的跌停导致的做多风险骤然增大。此时如果投资者考虑到国内外交易时间的不一致可能导致风险的情况时，则会减轻仓位防范不必要的可能损失。

　　由此可见，投资者对期货市场的相关基础知识必须在投资前有大致的了解，这样才能较好的防范不必要的风险。

　　二、技术分析不过关的风险

　　大部分投资者采用技术分析方法来进行交易的分析判断，特别是做短线及日内交易。但许多投资者却没有很好地掌握或理解技术分析，因此在技术分析的运用中经常出现差错，导致投资交易的亏损。

　　技术分析是一门科学，更是一门艺术。其内容非常丰富，也很精深。技术分析有许多派别(或称分类)，如蜡烛图分析、指标分析、趋势线分析、波浪理论、道氏理论和江恩理论等。而每一种技术分析方法却又是一门大学科。投资者要掌握这“十八般武艺”几乎是不可能完成的任务。我们经常看到，许多投资者对某一行情的分析判断有多样化的“武器”，但却没有一样精通。这就是导致这类型投资者交易无法真正成功的原因。

　　比如08年8月13日收盘时的郑糖905合约。部分投资者认为，从日线图上看，期价突破5、10、20和30日均线压制，且收出中阳K线，那么技术信号非常向多。因此这部分投资者在14日开盘后便大力买进该合约，在当日早上出现小幅度的上拉后行情很快便急转直下！自此期价一路下挫，从当日最高3689元/吨一直跌至国庆后的最低2789元/吨，跌幅高达900元/吨，时间长达2个月。那么为何这些投资者在当时会“被骗”做多呢？主要是因为他们没有真正掌握技术分析的要领，没有正确理解技术信号。8月13日虽然郑糖905合约当日站上多条均线，期价也收出中阳K线。但是当时20与30日均线趋势仍处下拐状态，且14日收盘时，以一更长幅度的阴K线覆盖着13日的K线！这事实上说明13日的突破是假突破，因此后期期价一路下挫。

　　三、资金管理不恰当的风险

　　期货市场投资具有放大杠杆作用，因此小幅度的波动将会带来帐户资金的巨大变化。一般情况下，投资者仅需缴纳6—12%的保证金比例即可进行交易。正因此特点，那么资金管理(仓位控制)在期货投资中就显得十分重要。善于资金管理者，其投资就能保持较为稳定的状态，不会因出现偶然的反向变化行情而遭遇巨大损失甚至是灭顶之灾。而那些资金使用比例过高(重仓或满仓)者在期货投资中大部分很快就会“阴沟里翻船”，因为行情几乎时隔不久就会有意外性的波动，投资者很难次次都意料到。

　　10月6日沪金跌停使得期价重新跌破60日均线，又由于伦敦金期价亦出现回调整理态势，加上美金融危机影响下全球商品价格大幅回落的整体空头氛围，有些投资者便坚定立场要去做空沪金。接着便在10月7日早盘后迅速在190元/克左右的价位空了沪金，接着在期价当日回升过程中屡次加仓，使得仓位比重几乎满仓，其做空均价大概为191元/克。随后3个交易日沪金期价继续回升，最高涨至204.5元/克。就在10月10日开盘后，由于价格高开在203.5元/克，该投资者帐面亏损高达65%左右，每克亏损为12.5元。由于之前该投资者重仓行为导致资金严重不足，且在当日看来沪金期价有突破的嫌疑，因此该投资者不得不斩仓离场，短短不到4个交易日，该投资者亏损65%左右。行情真是与该投资者开了天大玩笑，接下去一段时间，沪金期价一路下挫，至10月24日，期价最低跌至148.89元/克。若该投资者当时只是先轻仓建空，那么也许最后该投资者的盈亏情况将会天差地别！

　　因此投资者在期货投资交易过程中，对行情的判断应该给予区间性的规划，而不是单一的某一价位，另外资金管理也十分重要。做好资金管理方能进退自如，方能防范意外性的行情波动，也才能在期货投资市场中更长久稳定的生存。