嘉益博华：铜铝技术性破位 多数金属大幅下跌

　　周五(8月3日)伦敦金属交易所(LME)基本金属多数呈现大幅下跌，股市的信贷危机波及商品市场，另外铜铝等金属的技术性破位亦引发了基金抛售，令价格大幅下挫。三个月期铜跌破近期的上升趋势线7700美元的支撑位，进一步打开了近期回调的空间，期铜场内收于7665美元，当日下跌3.4%或270美元；期铝当日亦大幅下跌2.9%，跌破2700美元的近期支撑位，场内收于2640美元，期价接近于近半年的低点；期锌亦大幅下跌3.5%，收于3360美元，期价近期的下跌几乎折回了近一个月来的涨幅；期镍亦继续保持下跌趋势，当日收于29100美元，下跌2.7%；期铅期锡当日保持强劲，期价呈现收高，期铅上涨1.9%至3300美元，期锡收高150美元至16100美元。COMEX市场期铜亦继续下跌，最活跃的9月合约下跌9.4美分至3.4790美元/磅。

　　宏观经济方面消息，独立预测机构美国经济周期研究所(ECRI)周五公布，美国7月27日当周ECRI领先指标下降至142.5，前一周修正后为143.6，初值为143.7，该指标年率化后增长率6.1%，前一周为增长6.4%；美国7月ECRI通胀指标升至119.3，6月修正后为118.3，初值为117.8。美国7月非农就业人口增加9.2万人，预估为增加13万人，6月修正后为增加12.6万人，美国7月失业率为4.6%，预估为4.5%，6月为4.5%。欧盟统计局周五公布，欧元区6月零售销售月率成长0.4%，年率成长0.9%；5月零售销售月率下滑0.7%，年率成长0.1%。欧元区7月RBS/NTC服务业采购经理人指数为58.3，为12个月高点，与6月持平。

　　基本面消息，中国铜原料联合谈判小组周五称，其9家成员将在今年下半年联合减产10-15%，因进口铜精矿数量减少且加工精炼费用低迷。中国铜陵有色金属集团一位高层人士周五称，访公司计划在今年第三季度关闭一座采用老式生产工艺的粗铜冶炼厂，该铜冶炼厂每年生产粗铜3-4万吨，该冶炼厂关闭之后，该公司今年产量目标将下调3.6%-5.5%至52-53万吨。Xstrata铜公司的副经理Jon Evans周五称，该公司下属位于智利的Collahuas铜矿拟于2014年将产能增加逾一倍至逾100万吨/年，届时该矿将成为全球第二大铜矿，其表示该矿的产能扩张计划一期工程将在2010年完成，届时阴极铜产能将达到65万吨，当前为44万吨。

　　LME铜现货/三月升水134美元，较前一日升水扩大8美元；LME铝现货/三月贴水61.5美元，较前一日贴水扩大1.5美元；LME锌现货/三月升水47美元，较前一日升水扩大3.5美元。

　　LME铜库存较前一日增加2225吨，库存量为105,650吨；铝库存减少1075吨，总存量为837,925吨；锌库存减少225吨，总存量为65,825吨，上海交易所公布的库存周报显示，上周铜库存增加1,474吨，库存量91,563吨；铝库存增加10,365吨，库存量51,407吨；锌库存减少1192吨，库存量38,782吨。LME期铜成交量51,344手，增加1,356手；持仓量243,031手，减少19手；期铝成交量196,994手，增加46,255手；持仓量为565,659手，增加2688手；期锌成交量43,941手，增加274手；持仓量147,661手，增加807手。

　　操作建议：期铜跌破近期支撑位7700美元，进一步打开了下跌空间，近期继续保持看空，目标位在7100/7200区域，但近期美元再次贬值下滑可能对金属价格有所支撑，铜价亦有可能陷入横盘整理，实头仍需保持谨慎。期铝亦大幅下跌，挫穿2700美元的支撑位，下档将向2600美元寻求支撑，前期空头可继续谨慎持有。

　　(嘉益公司：risun)