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骨灰级基民季凯帆：自创投资组合玩转海内外(3)http://www.sina.com.cn 2007年01月04日 11:50 《理财周刊》
钟情高星级基金 回到国内以后，季凯帆最喜欢的基金公司是广发和上投摩根。“这是从数据上得出得结论。晨星是我最喜欢的基金评价机构.，从网上可以得到晨星对基金的评级，还有基金不同时期的排名。晨星只对一年以上的基金评级。我对6个月以下的业绩不感兴趣，不认为能代表什么，另外对新基金我也不是那么信赖。” 晨星一年的评级主要是根据过去12个月的收益和波动情况(风险)，评估基金之间的相对表现。他告诉记者：“晨星的5星基金只有10只左右，包括广发稳健、华夏大盘精选，上投摩根中国优势、景顺长城内需增长、富国天益、上投阿尔法、鹏华50、银华核心价值等等。” “2006年8月的评级是，广发小盘、广发聚丰、广发稳健都是5星。广发聚丰尚未到一年，不参加晨星评级，但聚丰2006年来的收益排名前10，超过广发聚富，所以我认为它至少是准5星基金。也就是说，广发4只老基金，都是5星级基金。” “上投摩根一年以上的基金就两只，中国优势和阿尔法，都是五星。上投双息和先锋都太新，不去考虑。这样上投基金的5星率也是100%。所以广发和上投就是我的首选。” “另外我也喜欢易方达策略和富国的天益，这两只基金也是两年评级的五星。富国天益在2006年收益中排前10，但他的拆分总让我耿耿于怀。易方达策略最近表现一般，但 1年排名还是很靠前。不过易方达策略投资目标中‘积极把握市场波动所带来的获利机会’也让我不很舒服。但既然已经持有了，就再看看吧。” “如果不算货币基金，从2006年春节左右进场的时候到现在留下的基金也就4只了，广发小盘、上投优势、易方达策略和富国天益，我彻底抛弃的包括大成债券、银河收益、泰达成长和华安宝利，这些基金的持有时间很短，都没有超过3个月。” “我卖出这几只基金决不是做波段或者认为他们的表现不好，而是调整了投资思路，开始走激进的股票基金投资路线，首先把大成债券转换成上投阿尔法。其次，当时合丰成长变成了泰达成长，整个基金公司的股东发生了根本的变化，我认为这会给他下面的基金有根本性的动荡，所以就把这只基金转换成易方达积极成长。果真如此，泰达成长从3月份的5星跌到3星，排名从去年的冠军跌到现在的50、60位。” “后来我看到银河收益的季报，发现基金的总资产只有6000多万元。我记得好像如果一个基金不到5000万元就要关门了，所以立刻把它抛掉。这个基金2月份还是5星基金，现在已经变成1星，虽然资产回到2亿多元。卖掉华安宝利则完全是嫌我持有的基金太多了，想集中在广发和上投上，所以就把他们转换过去了。” 2006年6～8月的震荡中，季凯帆没有抛出任何一只基金，就看着潮起潮落。“我在购买的时候，选择的基金都是4到5星的。如果一个基金跌到3星3个月，我会给他黄牌，如果持续6个月，我想就是红牌了。”
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