骨灰级基民季凯帆：自创投资组合玩转海内外(2)

　　从美国基金起步

　　季凯帆第一次接触个人理财其实是被朋友“忽悠”的。还在美国的时候，一次朋友约他到家里作客。去了以后才知道活动并非纯粹的party，而是家庭理财产品推介会。尽管当时对理财没什么感觉，季凯帆还是带了点宣传资料回家。

　　谁想到之后一发不可收拾，照季凯帆的话来说是慢慢踏上了“贼船”。季凯帆的第一只基金是PUTNAM公司的一只免税的政府债券基金。“这只基金是低风险的，每个月都定期分红，还不用上税，年收益4%，和美国有些小银行的定期利率差不多。就这样保持了两年，突然，我觉得这好像不是件事情。我是几乎什么风险都没有承担，但也没有得到什么好处。为什么我不稍微承担点风险，去得到更多的利益呢？”

　　这一想法促使季凯帆翻看了PUTNAM公司的网站。PUTNAM是美国一家有80年历史的投资公司，旗下有上百个基金。“不瞒您说，第一次接触基金的时候，那些名词都够你受的，而且还是英文。可是为了赚钱，还是很有动力的啊。”他笑着说。

　　他接着说：“慢慢搞清楚了，我就开始选择基金。美国很少有混合式基金，要么是

股票，要么是债券，但分类特别细。有根据企业规模、行业分类的，也有根据地域分类的。开始的时候我也不知道什么资产组合，就选收益最高的基金。结果选了一只能源基金，实际上是主要投资于石油类的，包括美孚、壳牌等等公司的股票，还买了两只国际基金(一个大盘股，一个中盘股)。其实好多东西都是我后来才搞明白的，这三只基金都是风险最大的基金品种，所谓的热门基金，我当时并不知道。”

　　“对一般人来说，石油涨价只影响到汽油费，对我可是大大的不同。世界油价和我的基金净值有密切的关系。于是我去关心中东的政治局势，关心中国的经济形势，因为中国是世界原油第二大的进口国；我还得关心美国南部的飓风，因为得克萨斯是美国的石油基地； 还要关心美国冬季会不会是暖冬，因为如果冬天暖，取暖用的油就会少等等。 当那种世界顶级公司的股东也不好过啊！”

　　尽管行业基金和国际基金风险很高，不过季凯帆并没有亏钱。不过意识到风险以后，季凯帆就开始学习更多的基金知识。“我用的最多的就是美国晨星网站里面的投资教室上面的四部教材(股票、债券、基金和投资组合)，172个独立文章，800多道习题，全部让我翻了几遍，后来还让我全部从网站上抠出来，打印装订，成了我的投资宝典。”

　　经过理论武装之后，季凯帆改变了之前的投资策略。“首先，我和PUTNAM公司拜拜了，虽然是80年历史的公司，可他的基金大部分都是3星，2星(晨星评级)。最后我基本上是投靠了先锋公司(VANGUARD)和富达公司(Fidelty)，这两家公司是美国的两大基金巨头公司。”

　　“现在我的基金组合核心是由三只美国市场基金组成，一个是中盘平衡基金，一个是大盘成长基金，一个大盘价值基金。另外拥有25%的国际基金，包括12%的新兴市场基金(如拉美、俄国、东亚等等)；还有一支卫生健康业基金。”

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