We want you！2016首届中国波特菲勒奖评选正式开始！基金、保险、券商等金融机构资管能力孰优孰强？请点击【投票】，选出你心中的最强机构！
新浪财经讯 11月7日，沪指震荡盘整，收盘小涨。收盘沪指报3133.40点，涨0.26%，创业板报2130.30点，跌0.70%。
分级基金方面，204只分级基金方面，96只上涨，161只下跌。涨幅榜上，煤炭钢铁、有色资源主题表现强劲，涨幅榜前十中占据八个位置。其中，煤炭B级大涨6.82%、煤炭B基大涨6.08%，分列第二、四位。
分级基金涨幅榜前十上证指数围绕3000点的震荡已经持续了相当长的时间，在震荡的牛皮市中，股市赚钱效应日趋弱化。在此情况下，作为市场主力的公私募基金，是如何排兵布阵的？
收缩战线 控仓位
从今年三季度市场表现看，7月初市场开启的向上行情，在回落后受到恒大举牌万科刺激再度向上，但是市场做多热情不足，从8月下旬开始再度回落。整体而言，申万28个一级行业普遍上涨，其中受益于PPP推进和房地产火爆的建筑材料板块三季度涨幅最大；计算机板块由于估值相对偏高，跌幅最大；传媒、有色金属等行业跌幅居前。
从基金三季度末持股情况看，以基金持有市值所属行业统计，制造业、信息软件服务业和金融业位居前三。
从基金对行业持仓变动情况看，基金加仓的行业领涨，减仓的行业表现落后，表明公募基金已经成为影响市场的重要推动力量。同时也表明，仓位控制同样是基金经理控制风险的最直接有力的手段。
从公募基金仓位配置看，行业持股集中度趋于分散。截至三季度末，权益类基金产品持有公司所属行业，位居前三名的是制造业、信息软件业和金融业，基金持股市值占基金净值比例分别为38.51%、5.5%和3.31%，合计占比为47.43%，同二季度末相比下降了0.57%，表明基金持股集中度有所下降。
对于私募基金来说，在弱势行情中，通过降低仓位避险的策略更为普遍。 去年股市高点以来，除了去年10月份重仓博弈一个月以外，沪上某私募基金经理所管理的基金仓位基本没有超过三成，大部分时间只有一成左右，今年仅有的两次出击：3月份的新能源板块和8月份的PPP板块。
“最近一年来赚钱太难了。在对杠杆监管趋严的市场背景下，资金入场受限，叠加经济去泡沫、抑制游资爆炒、汇率贬值等因素，市场需要时间缓慢筑底，在此情况下，只能耐心等待机会。”上述基金经理介绍说，私募基金客户追求的是绝对回报，不亏钱是底线，产品可以少赚钱，但是不能亏钱。
事实上， 对于操作灵活机动的私募基金来说，仓位控制是最好的策略。从上市公司三季报看，牛市中频频现身流通股东榜单的私募基金，现在大多收缩战线，进入十大流通股东名单的私募基金明显少了好多。
上证报统计数据显示，今年三季度末，重阳投资、淡水泉、新价值、千合资本、宏流投资等10多家私募基金，仅在上市公司十大流通股东名单中出现80多次，比去年牛市时少了近三成。
以明星公募基金经理王亚伟为例，由其掌舵的昀沣系产品，去年年中出现在20多家上市公司前十大流通股东名单中，今年三季度末仅现身七、八家公司，包括三聚环保、燕京啤酒、天威视讯、第一医药、歌华有线、国机通用和北京城乡等。
另一位明星基金经理王茹远掌舵的宏流投资，三季度末现身超声电子、长江投资和朗玛信息三家公司前十大流通股东中，其中宏流鼎沁2016持有超声电子1284万股，宏流长期价值持有超声电子870万股，分列第三和第五大流通股东；宏流长期价值还持有长江投资221万股；大浪潮1号资产管理计划持有朗玛信息336万股。
在业内人士看来，在弱势行情中，降低仓位是最好的策略，控制风险是第一要务。“上市公司流通股东中私募基金少了，主要是避险需求，其次是遭遇赎回导致规模缩水。”
进入【新浪财经股吧】讨论
责任编辑：张伟
