"十倍基""分红王"尽收囊中 华夏基金20年持续回报

　　“十倍基”“分红王”尽收囊中 华夏基金20年持续回报 | 2018基金配置报告

　　成立以来，华夏基金以持有人为本，不断创新，不断满足持有人多样的理财需求。为帮助持有人享受更专业、更合理的资产优化配置服务，华夏基金积极推进公司国际化进程，加强与国际知名资管机构的合作

　　文 | 标点财经研究员  黄凤清

　　经过近20年的积累沉淀，华夏基金已成为国内资产管理行业的领军机构。这家成立于1998年的老牌基金公司，多年来始终专注于一件事情，那就是投资。

　　在资本市场历经几轮牛熊，华夏基金积累了丰富的投资管理经验以及雄厚的综合实力。在公募基金方面，华夏基金建立了完善的基金产品线：主动管理的基金囊括了货币型、理财型、债券型、混合型以及股票型等5大类不同风险收益特征的品种；在被动管理方面，则构建了覆盖综合指数、权重股指数、中小盘指数、行业指数以及海外市场指数的产品线。旗下多只基金业绩表现出色，今年前11个月，华夏全球精选净值累计上涨41.48%，华夏上证主要消费ETF、华夏恒生ETF联接（美元现汇/现钞）、华夏港股通精选、华夏消费升级A的涨幅均超过三成，华夏恒生ETF、华夏回报等多只基金的回报率也均在25%以上。上述产品的业绩均在同类中名列前茅。

　　但华夏基金并未满足于此。为了给投资者提供更专业、更多元化的产品解决方案，华夏基金积极引进海外先进投资理念，先后与全球知名投资公司磐石公司及FOF管理人罗素投资合作，以进一步帮助投资者解决资产配置难题。

　　凭借优异的投资业绩以及不断创新和完善的产品线，在标点财经研究院与《投资时报》联袂推出的《2018基金资产配置全样本报告》中，华夏基金被列为2018年重点推荐的基金公司，华夏回报、华夏上证主要消费ETF等产品尤其值得关注。

　　“十倍基”华夏回报成分红王

　　今年以来，A股热点轮动持续震荡。一些基金坚持价值投资理念，精选个股集中发力，为投资者创造了稳健的投资回报。

　　典型例子如成立于2003年9月5日的“老辣基”华夏回报混合A。Wind数据显示，截至11月30日，该基金年内回报率为28.13%，在23只平衡混合型基金中排名第2；成立14年来累计取得1017.63%的总回报，是市场上少有的成立以来总收益率超1000%的“十倍基”。自成立以来，华夏回报曾3次荣膺金牛基金奖，并获2013年晨星十年五星评级。

　　华夏回报混合基金经理蔡向阳表示，华夏回报混合基金以偏长期的绝对收益为投资目标，即通过甄选优质企业进行长期投资，追求确定性较高的长期回报。在个股选择上，坚持价值投资，不过分追逐市场热点，重视基本面分析，避免短期市场博弈带来的冲击，对长期看好的股票择时买入并长期持有。当市场出现大幅调整时，通过提前预判、减仓，控制回撤，争取整体组合的绝对收益。

　　除了超越十倍的辉煌业绩，华夏回报还是市场上的“分红王”。自成立以来，华夏回报已分红79次。Wind数据显示，截至11月30日，华夏回报历史累计分红总额已超122亿元，成为分红次数最多的权益类基金。

　　可观的分红数据离不开基金优异的业绩表现，而背后更是公司投研实力的支撑。华夏基金在业内最早提出“研究创造价值”的投资理念，构建起精英荟萃的投研平台，投研决策和风控机制成熟，打造出业内规模领先、优秀的投资团队。目前，华夏基金投研人员约200人，实现全行业覆盖，股票覆盖面广，在业内处于领先地位。2012年至2015年，华夏基金旗下基金连续四年盈利总额位居基金行业榜首，是中国公募基金行业中唯一连续四年折桂的“赚钱王”。

　　ETF军团年内平均涨23.09%

　　华夏基金不仅有华夏回报等优秀的主动管理型产品，其在被动管理领域亦表现不俗，其中ETF产品尤具魅力。

　　Wind数据显示，截至11月30日，华夏基金旗下18只ETF基金和ETF联接基金今年全部实现正收益，年内净值增长率平均达23.09%。其中，涨幅最高的是华夏上证主要消费ETF，年内净值增长了36.01%，成立以来的总回报达119.35%。

　　今年以来，A股消费行业牛股频出。伊利股份、贵州茅台年内涨幅分别高达68.44%和91.69%，其中贵州茅台股价一度接近720元，创历史新高。这两大消费牛股分别是华夏上证主要消费ETF的第一和第二大重仓股，至三季度末分别占净资产比例为17.32%和13.93%。

　　在海外市场上，今年以来港股涨势强劲，恒生指数前11个月上涨32.62%，带动投资港股的指数基金收益连创新高。两只密切跟踪恒生指数的ETF—华夏恒生ETF、华夏沪港通恒生ETF，年内回报率分别为28.72%、27.32%。以美元计价的华夏恒生ETF联接年内净值涨幅达33.64%。

　　旗下众多指数基金业绩靓丽的背后，是华夏基金在指数投资特别是ETF方面的及早布局和强大的ETF管理能力。目前华夏基金ETF产品体系涵盖了大盘蓝筹ETF、中小盘ETF、香港宽基ETF、MSCI中国A股ETF、行业ETF、创业板ETF等，是市场上ETF产品线最齐全、产品数量最多、规模最大的基金公司。

　　自从两年前美国ETF资产规模首次超过对冲基金以来，美国ETF资产规模相对对冲基金的优势一直在扩大。在海外ETF资产规模节节走高的同时，我国ETF市场经过十多年也从无到有，不断发展壮大。华夏基金数量投资部负责人张弘弢认为，ETF未来的发展空间还很大。他对《投资时报》表示：“海外ETF发展很快，目前看国内的ETF规模也在继续扩张，无论从成长空间还是产品特性看，ETF未来都具备很大的发展潜力。我们要继续保持行业领先势头，持续深度耕耘ETF市场，倾力强化‘ETF专家’这样的行业地位和形象。”

　　注重引进海外先进资管理念

　　成立以来，华夏基金以持有人为本，不断创新，不断满足持有人多样的理财需求。为帮助持有人享受更专业、更合理的资产优化配置服务，华夏基金积极推进公司国际化进程，加强与国际知名资管机构的合作。

　　随着资本市场的发展和投资者的逐渐成熟，市场期待着更科学的资产配置方式，以客户需求为核心、定制投资组合、通过更科学的资产配置方式帮助客户实现保值增值的新纪元已经开启。为了适应资产管理行业的新变化，2016年7月，华夏基金在本土投研优势的基础上和国际知名资产管理机构磐安资产管理公司合作，率先将风险均衡策略引入国内资本市场，这是在资产荒的大背景下科学进行资产配置的一大创新。华夏基金与磐安经过联合研究，设计出适合于中国市场的Risk Parity多资产产品—华夏睿磐系列资产管理计划，并依据不同风险偏好定制出一系列的产品解决方案。2017年，华夏基金先后发行华夏睿磐泰盛、华夏睿磐泰兴、华夏睿磐泰茂、华夏睿磐泰利、华夏睿磐泰荣5只采用风险均衡策略的公募基金，让普通投资者也能有机会享受国际先进资产配置服务。

　　2016年10月，十分重视FOF业务的华夏基金宣布与全球知名FOF管理人罗素投资达成战略合作。FOF在发达市场已经发展了三十多年，而在中国才刚刚起步。为此，华夏基金抽调各部门业务骨干组成专门负责FOF业务的资产配置部，同时通过与国际知名的FOF管理人罗素投资合作，将海外经验进行本土化落地，不断提升自身FOF的管理能力。2017年11月3日，首批公募FOF之一、华夏基金旗下首只FOF—华夏聚惠FOF成立，首募规模达46.88亿元，首募规模位居首批公募FOF首位。据标点财经研究员了解，华夏聚惠FOF主要采用目标风险投资策略，希望在为投资者做好资产配置的同时，带给投资者更加稳健的投资体验。

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