3·15槽点：深扒基金行业的种种大坑

这可能是目前最先进的买基金方式，新浪基金小秘书只能帮您到这里啦。新浪基金实盘大赛，牛人带你选基，一键跟投，“何时买何时卖”统统不用愁！高手投万元60天赚941元，快来跟投，快来挑战高手！【我要参赛】

　文章来源：蓝鲸基金

　如果说"顾客就是上帝"，那今天一定是属于"上帝"的节日--3.15（国际消费者权益日）。

　　自1991年以来，每年央视的3.15晚会都会如期赴约，但与餐饮、汽车、电器、通讯等消费者紧密接触的行业相比，电视荧屏上几乎很难见到基金公司的身影。

　　但这并非意味着基金行业能洁身自好，一尘不染。正所谓：有钱的地方就有江湖，有江湖的地方当然必有是非。

　　借着这个特殊的日子呢，小蓝就为大家扒一扒，近一年以来，基金行业存在的种种大坑，基金投资者，你们可要小心啦！

　　财通基金定增专户巨亏"罗生门"，投资者维权何去何从？

　　虽然已是一出"罗生门"，但何其忠本人算是与财通基金耗上了。

　　2015年5月，何其忠购买了财通基金的一款叫"财通基金-富春定增345号"的专户产品。然而，15个月后，该专户产品出现巨亏。

　　从澳洲赶回上海，何其忠在数番交涉无果后，最终向证监会投资者保护局实名举报了财通基金以及自然人黄莉涉嫌隐瞒投资风险、违规销售高风险产品，这也揭开了公募基金资管专户在股灾中沦陷的"冰山一角"。

　　小蓝梳理了一下，何其忠的控诉要点主要包括：

　　1、销售误导，曾口头承诺保本保收益；

　　2、签订合同前，财通基金未做任何风险揭示和合格投资者测评；

　　3、未对产品净值的变化定期如实的披露；

　　针对上述指控，财通基金曾在接受《北京商报》采访时表示，这三项指控均不成立，上述三项义务，财通基金均有履行，并且方式均是合法合规的。

　　对于双方截然相反的说法，小蓝也表示蒙圈了。不过，在协调未果的情况下，走法律途径是最后的出路。

　　不过，有律师表示，目前市场上的确存在一些资管机构的部分业务员出于业绩，做出欺诈和夸大收益的违规销售行为，由于这些内容都不会写进合同条款，客户在签约时往往也不会仔细阅读合同条款。若出现巨额亏损或达不到投资者的预期收益，投资者在证明对方欺诈时存在举证困难的问题。

　　因此小蓝建议，投资者做出每一个投资决策时，都要保留详细的证据和材料。

　　老鼠仓索赔还有多远？

　　今年1月20日，在证监会的例行新闻发布会上，银华基金原基金经理郭建兴因涉"老鼠仓"，被证监会责令改正，没收违法所得约273万元，并处以约821万元的罚款，同时对郭建兴采取5年证券市场禁入措施。

　　当然郭建兴并非孤例。近几年来，众多基金经理如唐建、王黎敏、韩刚、许春茂、钱钧、苏竞等，均因为老鼠仓行为，受到了法律的严惩。

　　"老鼠仓"指庄家在用公有的巨量资金拉升股价之前，先用自己个人（机构负责人、操盘手及其亲属或关系户）的资金在低位买进股票，待用公有资金拉升至高位后，个人率先卖出股票获利。

　　每逢市场上出现"老鼠仓"，就有不少投资者开始呼吁维权。然而，维权又谈何容易。即便随着大数据技术的有效运用，几乎每年都会揪出几桩"老鼠仓"案件，但投资者成功索赔至今尚无一例。

　　有专业人士分析，这主要是因为相关的监管法规、惩罚制度没有建立。监管部门应该尽快推出内幕交易、老鼠仓等违法违规行为追究民事责任的司法解释，加大处罚力度，方便相关受损的投资者索赔。

　　当然，除了加强监管，基金从业人员道德意识的提升、契约精神的加强，才是杜绝老鼠仓的根本举措。小蓝此前跟某基金公司交流时了解到，目前新生代的基金经理大多接受过良好的职业教育，加之头上高悬"达摩克利斯之剑"的威慑，他们具备了更强的自律能力。

　　基金子公司10亿元挪用案背后：投资者的眼泪

　　在刚刚过去的二月，2014年的基金子公司近10亿元资金挪用案终有定论，此案曾轰动一时。

　　据财新报道，事情大致是这样的：

　　深圳吾思基金（一家私募基金公司）总裁李志刚、云南楚雄地产开发商李锐锋是该案件的两名被告。李志刚和李锐锋曾合作参与位于云南的房地产开发项目，却遭遇资金链断裂。为了填补资金窟窿，两人以编造的理由，骗取了万家共赢公司(万家基金的基金子公司)募集来的9.5亿元资金。

　　而万家共赢陷入二李设计好的骗局，与其盲目追求业务规模，缺乏风控手段不无关系。另外一家基金子公司金元百利（案发前名为"金元惠理"）此前也是二李的融资来源，二李将上面募集来的9.5亿元中的近6亿元，花在兑付金元百利的产品本息上。案情暴露后，这两家基金子公司陷入了法律纠纷。

　　2014年，万家共赢资金被挪用案是当时数起基金子公司风险事件中性质最恶劣、后果最严重的一起，直接导致了针对券商基金通道类业务的收紧。这显然也与2016年证监会对基金子公司的规范遥相呼应。

　　据法院判决，李志刚与李锐锋分别被判处无期徒刑和十年有期徒刑，并分别被判处500万元和300万元的罚金。

　　一纸终审判决书并非意味着一切尘埃落定。9.5亿元资金背后的主人呢?2年半时间里，维权声讨在所难免。2年半以后的今天，他们是否真的如愿了呢？

　　如果你就凭此，认为公募基金行业事儿真多，那你可就too young，too simple了！

　　2016年全年，中国基金业协会共收到投资者投诉1454件，月均处理量超过120件，较2015年增长1倍以上。从投诉的对象来看，被投诉的行业机构共900余家，其中85%为私募基金管理人。

　　投诉反映的问题，主要有：

　　1、兑付或者赎回问题。例如，九鼎集团在"新三板"长期停牌，导致投资者购买的九泰基金九鼎定增1号资管计划无法按期结束。

　　2、登记备案问题。例如，湖北某医院护士黄某投诉称，湖北联和瑞坤资产管理有限公司等3家私募公司通过盗用身份信息、伪造签名等方式先后将其登记为机构法定代表人、实际控制人、股东、高管人员和投资经理。

　　3、基金募集问题。例如，中逢昊投资基金管理(北京)有限公司以理财名义向投资者募集资金并承诺年利息收益8%-10%，后来公司未按期兑付投资款，公司负责人疑似失联。

　　4、投资运作问题。

　　5、违法违规问题。例如，北京汇众财富投资管理有限公司从事股票配资等非私募基金业务，公司已被协会依法注销登记。

　　吐露了这么多负能量，你现在可能对基金行业都爱无力了。不过小蓝告诉大家，如今私募基金认缴规模已经突破11万亿元，公募基金规模达到8万亿元，并且仍在不断庞大。所以呢，因噎废食绝不是一个对待这个行业的正确态度。

　　目前央行正在牵头制定资管统一监管标准新规，因此小蓝笃信整个资管行业将更加规范、合理。