南方全球精选配置10年仍亏16% 豪取管理费超21.63亿

　　上投摩根亚太优势10年净亏23% 豪取19.44亿管理费

　　嘉实海外中国混合10年仍亏14% 豪取18.84亿管理费

　　编者按：基金吧有网友对黄亮管理的南方全球精选配置（QDII-FOF）提出质疑，觉得黄亮其他的基金都还可以，这个基金最差。也有网友留言，再放五年也突破不了1元，劝大家快跑。对此，我们简单回溯下南方全球精选配置（QDII-FOF）今年以来与成立以来的业绩表现。

　　数据显示，南方全球精选配置（QDII-FOF） （202801）截至8月10日累计净值为0.8400。今年以来净值增长率为6.60%，成立以来净值增长率为-16%。根据该公司历年的年报统计，2007年至2016年十年间，南方全球精选配置（QDII）管理费用共计21.63亿元。

　　今年以来净值增长率6.60% 净值何时回归1元待解

　　今年以来（截至8月10日），南方全球精选配置（QDII-FOF）净值增长率为6.60%。与它同期成立的其他三只基金，华夏全球股票（QDII）（000041）、嘉实海外中国混合（QDII）（070012）、上投摩根亚太优势混合（QDII）（377016）今年以来净值增长率分别为27.83%、24.81%、22.37%。该基金今年以来业绩表现相对较弱，因其主要投资QDIIFOF特性，主要投资于基金。

　　查阅基金二季度报，该基金在有效分散风险的基础上，提高基金资产的收益。大部分资产将投资于ETF基金、股票型基金和在香港市场投资于公开发行、上市的股票。利用定量和定性的方式筛选基金。根据Wind显示，南方全球精选配置（QDII）二季度资产配置：60%配置基金，约25%配置股票，剩下投资于现金和其他。

南方全球精选二季度资产配置  数据来源：wind

　　从股票投资方面，得益于港股今年的走红，二季度主要重仓腾讯控股等信息技术方面的股票。

南方全球精选重仓股明细 数据来源：wind

　　翻阅南方全球精选配置（QDII）个基档案，成立近10年间，共有8位基金经理，其中，谢伟鸿、温亮、李浩东、徐明宇、曲扬、朱富林离职，现任基金经理为黄亮、蔡青。

全球精选配置（QDII-FOF）基金经理变更情况一览表 数据来源：WIND

南方全球精选配置现任基金经理简历 数据来源：新浪财经

黄亮管理的其他基金任期回报情况 数据来源：新浪财经

　　上表可见，黄亮管理的南方全球精选配置，任职期间回报30.64%，跑赢同类平均30.14%。

　　首只出海QDII：发行规模299亿 多数时间净值低于1元

　　南方全球精选配置（QDII）（ 202801）成立以来净值增长率为-14.50% ，同时统计发现，10年间南方全球精选配置（QDII）管理费用合计21.63亿元。

　　南方全球精选配置（QDII-FOF）（202801）成立于2007年9月19日，是中国出海最早的QDII基金，募集首日超预定的150亿元人民币的规模，经向国家外汇管理局申请追加额，本基金最终核批的募集额度为40亿美元。该基金初始有效认购总户数为1，395，042户，认购金额为299亿元人民币，其中，南方基金从业人员认购671万元人民币。

成立以来业绩表现（截至2017年8月10日） 数据来源：wind

　　成立以来总回报为-16%，跑赢沪深300总回报-32.15%，与国际QDII股票型基金总回报-16%持平。从上图可见，受国际金融危机影响2007-2009年亏损较大，最差连续6月回报-44.76%。

　　现有规模45.30亿 南方全球精选配置10年管理费用合计21.63亿

　　截至2017年8月10日，南方全球精选配置（QDII）单位净值为0.8400，累计净值为0.8400，该基金未分过红。成立10年间基金份额整体不断下降，截至2017年06月30日，总份额为5，558，034，751.29份，基金规模由发行时299亿变为45.30亿元（截至2017年6月30日）。大量投资者在这中间割肉离场。从成立时认购的139万户投资者，若一直持有至今，中间没有操作，那仍亏损16%。

南方全球精选配置近年规模变化（14Q3-17Q2） 数据来源：wind

　　作为2007年第一家出海QDII，南方全球精选配置认购费（前端）：100万以下费率为1.5%，100万-500万之间的费率为0.9%，500万-1000万的费率为0.3%，1000万以上的费率每笔1000元；申购费（前端）：100万以下的费率为1.6%，100万-500万之间的费率为1%，500万-1000万的费率为0.5%，1000万以上的费率为1000元/笔；赎回费（后端），持有期限不足1年的费率0.5%，持有期限1年至2年的费率为0.3%，持有期限超过2年的不收费。日常费用，管理费为1.85%，托管费为0.3%。

南方全球精选配置费率情况 来源：wind

　　根据该公司历年的年报统计，2007年至2016年十年间，南方全球精选配置（QDII）管理费用共计21.63亿元。管理费收取最少年份为2016年8753.17万元，管理费收取最高年份为2008年36617.46万元。

　年报显示2007-2016年管理费用 数据来源：wind

　　基金公司一贯引导和教育投资者要把基金作为一个长期的配置工具，但是当我们简单回溯南方全球精选配置（QDII-FOF）过去十年业绩的时候，我们发现QDII-FOF分散风险的优势并没有充分体现，考虑货币购买力下降的情况下，拿了十年还是亏了16%；而在这期间南方基金一只基金上就收取了高达21.63亿元的管理费。

　　后续黄亮、蔡青管理的南方全球精选配置（QDII-FOF）能否突破1元？我们将继续跟进！

　　文/涤生