华创证券有限责任公司 谢守方
1.基础市场回顾。
上周,央行[微博]重启公开市场操作,资金面总体维持紧平衡,债市收益率稳中有升。A股市场分化严重,上证50大涨,创业板大跌。PMI指数回升、去库存导致的短期供需不平衡带动黑色系商品持续上涨。截至上周五收盘,上证综指较前一周上涨了0.14%,沪深300指数上涨了1.29%,创业板指数下跌了4.90%,中债总财富指数上涨了0.15%,南华商品指数上涨了1.40%。
截至上周五收盘,主力合约基差分别为IF贴水0.12%、IC贴水0.58%、IH升水0.12%,临近主力合约到期,各主力合约基差收敛,IH合约更是由贴水转升水,反映出最近上证50的相对强势。量能方面,持仓量和成交量小幅波动,总体处于今年均值水平。
市场的波动率方面,上周IVX指数逐步回升,收于15.7619,处于今年以来的高点。
2.私募市场回顾。
前一周,受保险及周期、题材板块的拉动,A股大盘稳中有升,股票策略收益持续向好。从周收益率来看,除CTA趋势精选和宏观策略分别下跌0.02%和0.14%以外,其余策略指数均上扬,分别为:事件驱动1.35%,股票策略0.46%,市场中性0.34%,债券基金0.26%,套利策略0.25%。
基于2,802个产品为样本,比较发现,股票多空和事件驱动分化程度加大,这是市场结构化行情所导致。宏观策略分化程度较上一周减小,且异常值较少,说明策略表现总体差异不大。管理期货策略分化程度较上一周加大,这或许是由于上周黑色系一度多空双方观点分化严重导致。 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
1.基础市场回顾。
上周,央行[微博]重启公开市场操作,资金面总体维持紧平衡,债市收益率稳中有升。A股市场分化严重,上证50大涨,创业板大跌。PMI指数回升、去库存导致的短期供需不平衡带动黑色系商品持续上涨。截至上周五收盘,上证综指较前一周上涨了0.14%,沪深300指数上涨了1.29%,创业板指数下跌了4.90%,中债总财富指数上涨了0.15%,南华商品指数上涨了1.40%。
截至上周五收盘,主力合约基差分别为IF贴水0.12%、IC贴水0.58%、IH升水0.12%,临近主力合约到期,各主力合约基差收敛,IH合约更是由贴水转升水,反映出最近上证50的相对强势。量能方面,持仓量和成交量小幅波动,总体处于今年均值水平。
市场的波动率方面,上周IVX指数逐步回升,收于15.7619,处于今年以来的高点。
2.私募市场回顾。
前一周,受保险及周期、题材板块的拉动,A股大盘稳中有升,股票策略收益持续向好。从周收益率来看,除CTA趋势精选和宏观策略分别下跌0.02%和0.14%以外,其余策略指数均上扬,分别为:事件驱动1.35%,股票策略0.46%,市场中性0.34%,债券基金0.26%,套利策略0.25%。
基于2,802个产品为样本,比较发现,股票多空和事件驱动分化程度加大,这是市场结构化行情所导致。宏观策略分化程度较上一周减小,且异常值较少,说明策略表现总体差异不大。管理期货策略分化程度较上一周加大,这或许是由于上周黑色系一度多空双方观点分化严重导致。 新浪声明：新浪网登载此文出于传递更多信息之目的，并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。
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