格上理财：阳光私募六大策略2014年排行榜
格上理财研究中心
据格上理财统计，截至2014年10月31日，阳光私募行业平均收益15.58%，超越沪深300指数7.93%(同期沪深300指数涨跌幅为7.65%)。依据不同投资策略，格上理财对阳光私募基金今年表现进行排名，主要包括股票策略、股票量化、期货主观、期货量化、宏观对冲和组合基金等六大策略。
股票型基金
今年2季度至今，A股市场持续走强，有利于股票多头策略的业绩提升，今年以来股票型基金平均收益15.84%，排行前十的基金收益率均超过55%，此外，除“世通嫦娥奔月”以外，其他产品净值都在1以上。
股票类策略今年以来收益前十
| 排名 | 基金简称 | 基金经理 | 私募公司 | 今年收益 | 最新净值 |
| 1 | 泽熙3期 | 徐翔 | 泽熙投资 | 146.61% | 6.8224 |
| 2 | 泽熙3期(山东) | 徐翔 | 泽熙投资 | 145.87% | 6.7079 |
| 3 | 创势翔1号 | 黄平 | 创势翔投资 | 140.12% | 4.4010 |
| 4 | 泽熙1期 | 徐翔 | 泽熙投资 | 87.21% | 6.2314 |
| 5 | 穗富1号 | 邱永明，易向军 | 穗富投资 | 85.12% | 1.4956 |
| 6 | 泽熙4期 | 徐翔 | 泽熙投资 | 81.05% | 367.97 |
| 7 | 懿和1号 | 庞亮 | 懿和轩投资 | 68.48% | 1.7118 |
| 8 | 世通嫦娥奔月 | 常士杉 | 康庄资产 | 58.81% | 0.8209 |
| 9 | 清水源1号 | 周秀萍 | 清水源投资 | 58.77% | 2.5950 |
| 10 | 泽熙2期(山东) | 徐翔 | 泽熙投资 | 58.59% | 3.1671 |
注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名
来源：格上理财
泽熙投资旗下产品占据5席，其中“泽熙3期”和“泽熙3期(山东)”均以超过145%的收益率名列第一和第二。格上理财发现，泽熙投资除了擅长捕捉市场热点主题外，还布局被低估的大盘股，如“葛洲坝”、“方正科技”等。同时，其参与上市公司决策的比例明显提高，今年已举牌上市公司5家，如“鑫科材料”、“华丽家族”、“宁波联合”、“美邦服饰”、“康强电子”等，数量明显增多。另外，其旗下“泽熙增煦”基金还通过定向增发参与一级半市场，今年以来已获利91.37%。
上半年的私募冠军“穗富1号”以85.12%的收益名列第五，格上理财研究发现，穗富投资今年偏重于市值低、存在重组预期的股票，并借此获得了业绩的快速增长。近期披露的上市公司三季报中显示，其重仓持有“国通管业”、“浪莎股份”、“同大股份”、“金宇车城”、“光华控股”、“国农科技”等个股。
昔日的私募冠军康庄资产常士杉、创势翔投资黄平再度挺进今年以来收益排名前十。常士杉旗下基金“世通嫦娥奔月”今年以来收益58.81%，名列第八；黄平掌管的“创势翔1号”今年以来收益140.12%，名列第三。
懿和轩投资的“懿和1号”成立后净值一直在1附近徘徊，今年2季度A股市场走强后净值也突飞猛进，今年以来“懿和1号”收益68.48%，名列第7。清水源投资则在选股的基础上通过交易取胜，“清水源1号” 以58.77%的收益跻身股票类收益前十。
股票量化策略
近年来，量化手段逐渐被私募管理人应用于选股及交易中，以相对价值策略及阿尔法策略为主。据格上理财统计，截至10月底，股票量化类基金今年以来平均收益18.67%，居各类策略之首。
股票量化策略今年以来收益前十
| 排名 | 基金简称 | 基金经理 | 私募公司 | 今年收益 | 最新净值 |
| 1 | 淘利策略指数进取1号 | 肖辉 | 淘利资产 | 75.33% | 1.8085 |
| 2 | 旗隆稳增量化1期 | 代雪峰
张俊琪 |
前海旗隆基金 | 53.25% | 5.0569 |
| 3 | 淘利策略指数稳健1号 | 肖辉 | 淘利资产 | 37.06% | 1.2348 |
| 4 | 盈融达量化对冲1期 | 曾相荣 | 盈融达投资 | 28.83% | 146.34 |
| 5 | 融新343号(宁聚传承) | 谢叶强 | 宁聚投资 | 27.94% | 1.2167 |
| 6 | 宁聚稳进 | 谢叶强 | 宁聚投资 | 25.99% | 1.3948 |
| 7 | 宁聚爬山虎1期 | 谢叶强 | 宁聚投资 | 24.45% | 1.3947 |
| 8 | 博弈量化管理型1号 | 姜昆 | 博弈量化投资 | 23.87% | 1.3444 |
| 8 | 博弈量化结构化保本1号 | 姜昆 | 博弈量化投资 | 23.87% | 1.2387 |
| 10 | 金中和6期 | 刘国平 | 金中和投资 | 22.94% | 140.23 |
注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名
淘利资产旗下2只基金位列今年前三，其中，“淘利策略指数进取1号”夺得今年及10月收益冠军，今年10个月累计收益达到75.33%。宁聚投资旗下3只产品进驻今年前十，收益均超过20%。
商品期货类基金
商品期货类私募基金主要分为期货主观、期货量化两类，并大部分以单账户期货形式运作。由于单账户期货公开性较差，数据统计欠完整，格上理财仅对通过公募专户、有限合伙等形式正规运作的期货基金进行排名。
商品期货类策略今年以来收益前五
| 期货主观 | |||||
| 排名 | 基金简称 | 基金经理 | 私募公司 | 今年收益 | 最新净值 |
| 1 | 凯丰对冲2号 | 吴星 | 凯丰投资 | 59.96% | 1.6970 |
| 2 | 白石2号 | 王智宏 | 白石资产 | 30.18% | 1.3018 |
| 3 | 持赢稳健增长 | 钱骏 | 持赢投资 | 21.72% | 1.7090 |
| 4 | 江苏投资专户2号 | 林云飞 | 杰询投资 | 21.40% | 1.2140 |
| 5 | 永安持赢1号 | 钱骏 | 持赢投资 | 13.06% | 1.2030 |
| 期货量化 | |||||
| 排名 | 基金简称 | 基金经理 | 私募公司 | 今年收益 | 最新净值 |
| 1 | 言程序量化投资 | 言程序 | 言起投资 | 140.07% | 3.3684 |
| 2 | 青骓衍生品高频1期 | 刘磊 | 青骓投资 | 135.77% | 4.1885 |
| 3 | 康腾量化对冲1号 | 邓文杰 | 康腾投资 | 115.88% | 2.6856 |
| 4 | 美好华腾 | 张毅 | 美好投资 | 42.75% | 1.3690 |
| 5 | 凯纳迅猛龙 | 陈希 | 凯纳量化投资 | 40.54% | 1.4619 |
注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名
期货主观策略中，凯丰投资旗下的“凯丰对冲2号”以今年累计59.96%收益夺冠。与上月相比，该策略年度前五未有变化，但由于10月多以负收益收官，导致今年以来收益略有所收窄。
期货量化策略中，言起投资旗下的“言程序量化投资”基金以今年140.07%高收益夺冠，青骓投资的“青骓衍生品高频1期”紧随其后(今年收益135.77%)，位列第二。由于量化策略对规模较敏感，该类策略基金规模较小，单只基金规模多低于3000万。
宏观对冲基金
宏观对冲策略将投资视角扩充至涵盖股票、股指期货、商品期货、债券等多品种，以宏观视角把握大类资产投资机遇。据格上理财统计，截至10月底，今年宏观对冲基金平均收益17.87%，高于阳光私募行业平均水平。
宏观对冲策略今年以来收益前五
| 排名 | 基金简称 | 基金经理 | 私募公司 | 今年收益 | 最新净值 |
| 1 | 懋良量化趋势1号 | 沈忱 | 懋良投资 | 45.02% | 2.4116 |
| 2 | 盈冲一号 | 宋炳山 | 尊嘉资产 | 32.18% | 1.4851 |
| 3 | 泓湖重域 | 梁文涛
李蓓 |
泓湖投资 | 18.88% | 2.0605 |
| 4 | 泓湖重域宏观对冲1号 | 梁文涛
李蓓 |
泓湖投资 | 12.88% | 1.1510 |
| 5 | 鸿道1期 | 孙建冬 | 鸿道投资 | 7.90% | 1.3337 |
注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名
组合基金旨在通过专业的投资组合管理，分散投资风险，获取稳定业绩。目前，组合基金多由信托公司、第三方基金研究机构发行。据格上理财统计，截至10月底，组合基金今年实现13.64%的平均收益，略低于行业平均水平(15.58%)。
组合基金今年以来收益前五
| 排名 | 基金简称 | 基金经理 | 私募公司 | 今年收益 | 最新净值 |
| 1 | 格上创富1期 | 蒋勇 | 格上理财 | 31.01% | 1.3338 |
| 2 | 弘酬优选3期 | 闫振杰 | 弘酬投资 | 26.04% | 117.52 |
| 3 | 格上创富2期 | 蒋勇 | 格上理财 | 25.77% | 1.2812 |
| 4 | 万博宏观策略MoM | 董斌，龙舫 | 万博兄弟 | 23.00% | 1.1961 |
| 5 | 新方程精选1号 | 乐嘉庆 | 新方程投资 | 16.59% | 125.72 |
注：截至2014.10.31，由于净值披露时间不统一，可能影响部分排名
格上理财管理的“格上创富1期”以今年31.01%收益夺冠，旗下基金“格上创富2期”以今年25.77%收益同时上榜，位列第三。该系列基金运作期间最大回撤均未超过10%，净值从未低于0.95，在守住下限的同时，尽量争取投资上限。
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